Анализ предприятия «Североморск»

Библиотека 5баллов. ru Соглашение об использовании
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных заведениях. Во всех остальных случаях полное или частичное воспроизведение, размножение или распространение материалов данного файла допускается только с письменного разрешения администрации проекта www. 5ballov. ru. У РосБизнесКонсалтинг Содержание: Введение……………………………………………………………………….... 4 I. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛЕСЕТИ" И ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ……. 6 1. 1. Общие сведения о предприятии………………………………………. …. 6 1. 2. Основная экономическая информация………………………………….... 6
1. 3. Краткий анализ экономической деятельности предприятия……………8 1. 3. 1. Анализ по системе критериев установления неудовлетворительной структуры баланса…………………………………...8 1. 3. 2. Анализ бананса организации……………………………………………8
1. 3. 3. Анализ отдельных наиболее значимых показателей……………….... 11 II. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛОСЕТИ"…………...………15 2. 1. Анализ ликвидности организации………………………………………. 15
2. 1. 1. Качественная оценка ликвидности баланса…………………………...16 2. 1. 2. Количественная оценка ликвидности баланса………………………. 19 2. 2. Анализ финансовой устойчивости………………………………………24
2. 2. 1. Балансовая модель финансовой устойчивости………………………. 24 2. 2. 2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости………………...27 2. 2. 3. Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости……………30 2. 3. Анализ банкротства организации………………………………………...31 2. 4. Анализ движения денежных средств……………………………………34 2. 5. Анализ деловой активности…………………………………………….... 39
2. 5. 1. Финансово-эксплуатационные потребности …………………………. 39 2. 5. 2. Расчет коэффициентов оборачиваемости ……………………………...40 2. 5. 3. Расчет производственного, финансового и операционного циклов…. 42 2. 5. 4. Расчет эффективности оборачиваемости оборотного капитала ……...42 2. 6. Анализ финансовых результатов…………………………………………43
2. 6. 1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов………………...43 2. 6. 2. Коэффициенты и показатели рентабельности…………………………45 2. 6. 3. Факторный анализ прибыли……………………………………………. 46 2. 6. 4. Факторный анализ рентабельности……………………………………. 48 2. 7. Анализ основных средств…………………………………………………51
2. 7. 1. Анализ структуры и динамики основных средств……………………. 52 2. 7. 2. Анализ движения и технического состояния основных производственных фондов ……………………………………………………. 55
2. 7. 3. Анализ эффективности использования основных фондов……………57 2. 7. 4. Факторный анализ фондоотдачи………………………………………...58 2. 8. Анализ себестоимости продукции………………………………………...59 III. РАСЧЕТНЫЙ РАЗДЕЛ…………………………………………………... ………61 Заключение …………………………………………………………………… . 76
Приложения …………………………………………………….................................…. 77 Список используемой литературы…………………………………………... 102 ВВЕДЕНИЕ
Целью данной курсовой работы является закрепление и обобщение изученного теоретического материала по дисциплине “Экономический анализ”, приобретения опыта самостоятельной работы с учетной, статистической и другой экономической информацией. В настоящее время, в связи с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится экономический анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования. В данной работе проводится комплексный экономический анализ деятельности МУП "Североморские теплосети", приводятся: обзор баланса и анализ его ликвидности; характеристика имущества предприятия и источников его образования; оценка финансовой устойчивости; расчет коэффициентов ликвидности; анализ прибыли и рентабельности. Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность МУП "Североморские теплосети" за 2000, 2001 годы, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
Объектом исследования является муниципальное унитарное предприятие "Североморские теплосети". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
I. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛОСЕТИ" И ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1. 1. Общие сведения о предприятии.
Полное наименование исследуемого предприятия: муниципальное унитарное предприятие “Североморские теплосети” (МУП “СТС”); вид деятельности: теплоснабжение; организационно-правовая форма / форма собственности: муниципальная. МУП “СТС” - одно из крупнейших предприятий жилищно-коммунального хозяйства в Североморском районе. Но следует учитывать, что теплофикация является наиболее убыточной отраслью народного хозяйства, это осложняется еще и географическим положение региона (отопительной сезон длится более 9 месяцев). Основными покупателями (потребителями) являются население и организации ЗАТО г. Североморск. Основные поставщики: УФА (топливо), ООО "Крил-Да", ООО "Скандойл", Северная топливная компания, ООО “Эксим Инвест”, Кольская торговая компания. 1. 2. Основная экономическая информация.
В рамках общих сведений о деятельности предприятия и его основной экономической информации в таблице 1 приведены значения отдельных экономический показателей. Таблица 1 Значения отдельных экономических показателей Наименование показателя Значение показателя (тыс. руб. ) Абсолютное изменение 2000 год 2001 год 1. Объем выручки предприятия 225384 399272 +173888 2. Себестоимость реализованной продукции 261573 417297 +155724 3. Объем прибыли от основной деятельности (36189) (18025) +18164 4. Объем прибыли до налогообложения (39088) (18145) +20943 5. Средняя величина средств предприятия 349789 410127 +60338 6. Среднесписочная численность работающих 660 772 +112
7. Просроченная задолженность предприятия на конец периода: дебиторская кредиторская 99450 59571 78513 38062 -20937 -21509
Как видно из таблицы, произошло увеличение средней величины средств предприятия, себестоимости реализованной продукции. У предприятия имеется просроченная задолженность как дебиторская, так и кредиторская, которая в 2001 году идет на снижение. Разница между прибылью (убытком) от основной деятельности и прибылью (убытком) до налогообложения (балансовой) объясняется уплатой штрафов, пеней и неустоек (в 2000 году – 248 тыс. руб. , в 2001 году – 13614 тыс. руб. ).
1. 3. Краткий анализ экономической деятельности предприятия.
1. 3. 1. Анализ по системе критериев установления неудовлетво-рительной структуры баланса.
МУП “СТС” на 01. 01. 2002 является неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, т. к. К1= 0, 868 К2 = - 0, 152
При этом оно не может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, т. к. К3 = 0, 365 где К1 – коэффициент текущей ликвидности К2 – коэффициент обеспеченности собственными средствами К3 – коэффициент восстановления платежеспособности. 1. 3. 2. Анализ бананса организации.
Для проведения анализа по данным баланса строится Сравнительный аналитический баланс за 2000 и 2001 годы (Приложение 1). По данным баланса за 2000 год можно сделать следующие выводы: По итогам года валюта баланса увеличилась с 296540 до 403038 тыс. руб. , т. е. на 106498 тыс. руб. , что составило примерно 35, 91 % . 2. В структуре активов на начало периода внеоборотные активы составляли 47, 2 %, оборотные активы – 52, 8 %. К концу периода доля внеоборотных активов уменьшилась, а оборотных активов – увеличилась (на 9, 34%). Главные изменения в стоимости имущества произошли за счет:
уменьшения внеоборотных активов на 12621 тыс. руб. или на 9, 02 % с начала года. На это изменение повлияло прежде всего уменьшение незавершенного строительства на 10269 тыс. руб. (на 89, 01 % с начала года); увеличения оборотных активов на 93877 тыс. руб. или на 59, 96 % с начала года. На это изменение повлияло увеличение следующих статей: денежные средства (с 0 до 80 тыс. руб. );
прочие оборотные активы (на 379, 8%: с 1485 тыс. руб. до 7125 тыс. руб. ); запасы (на 168, 10%: с 18572 тыс. руб. до 49792 тыс. руб. );
дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) на 90037 тыс. руб. (87, 06 %): с 103414 тыс. руб. до 193451 тыс. руб. Следует также отметить о снижении доли краткосрочных финансовых вложений с 33100 тыс. руб. до 0 к концу периода. В структуре источников средств наибольшую долю на начало периода составляют краткосрочные пассивы (53, 23 %), а собственные средства (капитал и резервы) составляют 46, 77 %. К концу года ситуация ухудшается: наибольшую долю источников средств составляют краткосрочные пассивы (72, 45 %), а доля собственных средств (капитал и резервы) составляет всего лишь 27, 55%. Превышение заемных средств над собственными говорит о том, что предприятие стало финансово зависимым от внешних источников финансирования. Главное уменьшение собственных средств на конец отчетного периода произошло из-за возрастания убытка на 303, 63 % (или 39651 руб. ) и на 01. 01. 2002 убыток составил 52710 тыс. руб. Одновременно произошло увеличение добавочного капитала на 12004 тыс. руб. (8, 83 % с начала года). Структура краткосрочных пассивов изменилась за счет увеличения на 128011 тыс. руб. (126, 4 %) кредиторской задолженности и на 6134 тыс. руб. или на 10, 84 % заемных средств.
По данным баланса за 2001 год можно сделать следующие выводы: По итогам года валюта баланса увеличилась с 403038 до 417216 тыс. руб. , т. е. на 14178 тыс. руб. , что составило примерно 3, 52 % . 2. В структуре активов на начало периода внеоборотные активы составляли 37, 86 %, оборотные активы – 62, 14 %. К концу периода доля внеоборотных активов незначительно уменьшилась, а оборотных активов – увеличилась (на 0, 69%). Главное увеличение в стоимости имущества произошли за счет увеличения: внеоборотных активов на 2470 тыс. руб. или на 1, 62 % с начала года. На это изменение повлияло прежде всего увеличение основных средств на 2570 тыс. руб. (на 1, 7 % с начала года); оборотных активов на 11708 тыс. руб. или на 4, 67 % с начала года. На это изменение повлияло увеличение следующих статей: денежные средства (на 1326, 25%: с 80 тыс. руб. до 1141 тыс. руб); прочие оборотные активы (на 116, 01%: с 7125 тыс. руб. до 15391 тыс. руб. ); запасы (на 35, 74%: с 49792 тыс. руб. до 67586 тыс. руб. ).
Следует также отметить снижение дебиторской задолженности (платежи до 12 месяцев) на 15413 тыс. руб. (7, 97 %): с 193451 тыс. руб. до 178038 тыс. руб. Положительным моментом является увеличение доли абсолютно ликвидных активов (денежных средств), что говорит о повышении мобильности текущих активов. 3. В структуре источников средств наибольшую долю на начало периода составляют краткосрочные пассивы (72, 45 %), из которых 56, 89 % от всех источников средств составляет кредиторская задолженность, а собственные средства (капитал и резервы) составляют 27, 55 %. Превышение заемных средств над собственными говорит о том, что предприятие является финансово зависимым от внешних источников финансирования. К концу периода эта зависимость незначительно уменьшается (на 0, 03%), т. к. увеличивается доля собственных средств и сокращение заемных. Главное увеличение собственных средств на конец отчетного периода произошло из-за образования доходов будущих периодов в сумме 22620 тыс. руб. (5, 42 % от источников средств предприятия). Но следует отметить, что по сравнению с началом года возрос убыток на 35, 24 % (или 18575 руб. ) и составил 71285 тыс. руб. Структура краткосрочных пассивов изменилась за счет увеличения на 18415 тыс. руб. (29, 36 %) заемных средств и одновременным сокращением кредиторской задолженности на 8282 тыс. руб. или на 3, 61 %. 1. 3. 3. Анализ отдельных наиболее значимых показателей.
Для анализа отдельных наиболее значимых показателей составляется сводная таблица основных показателей оценки хозяйственной деятельности предприятия (см. таблицу 2). Таблица 2
Сводная таблица основных показателей оценки хозяйственной деятельности предприятия отчетного периода в сравнении с предыдущим периодом. показатель расчет 2000 год 2001 год Отклонение Темп роста, %
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. Форма №2 стр. 10 225384 399272 +173888 177, 15 2. Выпуск продукции в денежном выражении, руб. Выручка+ ? готовой продукции 225384 399272 +173888 177, 15 3. Среднесписочная численность персонала (ССЧ), чел. Ф № 5 раздел 7 660 772 +112 116, 97 4. Выработка продукции на одного работающего, руб. / чел. 2: 3 341, 49 517, 19 +175, 70 151, 45 5. Затраты на заработную плату Ф № 5 р. 6 30016 52873 +22857 176, 15
6. Основные промышленно-производствен-ные фонды, тыс. руб. (ОППФ). Ф № 5 р. 3 317684, 5 353442, 5 +35758 111, 26 7. Фондоотдача, руб. 2: 6 0, 71 1, 13 +0, 42 159, 15 Продолжение табл. 2 8. Материальные затраты на произведенную продукцию, тыс. руб. (МЗ) Ф № 5 р. 6 268577 338337 +69760 125, 97 9. Материалоотдача, руб. 2: 8 0, 84 1, 18 +0, 34 140, 48 10. Материалоемкость 8: 2 1, 19 0, 85 -0, 34 79, 49
11. Производственная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. Ф № 2 стр. 020 261573 417297 +155724 159, 53 12. Управленческие и коммерческие расходы Ф № 2, стр. 030+040 0 0 0
13. Полная себестоимость реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. 11+12 261573 417297 +155724 159, 53 14. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. Ф № 2 стр. 050 (36189) (18025) +18164 49, 81 15. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. Ф № 2 стр. 140 (39088) (18145) +20943 46, 42 16. Прибыль от обычной деятельности, тыс. руб. Ф № 2 стр. 160 (39651) (18575) +21076 46, 85 17. Чрезвычайные доходы и расходы, тыс. руб. Ф № 2 стр. 170- 180 0 0 0 18. Чистая прибыль Ф № 2 стр. 190 (39651) (18575) +21076 46, 85 19. Затраты на 1 рубль реализованной продукции 13 : 1 1, 16 1, 05 -0, 11 90, 52 20. Средние остатки оборотных активов, тыс. руб. Ф № 1 стр. 290 ((н+к)/2) 203509, 5 256302 +52792, 5 125, 94 21. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов 1 : 20 1, 11 1, 56 +0, 45 140, 5 22. Рентабельность продаж, % 14: 1 х 100 -16, 06 -4, 51 +11, 55 28, 08 Продолжение табл. 2 23. Рентабельность затрат, % 14: 11 х100 -13, 84 -4, 32 +9, 52 31, 21 24. Рентабельность средств, % 15: ср. ВБ х 100 -11, 17 -4, 42 +6, 75 39, 57 25. Фондорентабельность, % 15: ф. 1, стр. 120х 100 -27, 97 -11, 90 +16, 07 42, 55 26. Коэффициент износа основных средств Ф. 5, стр. 394 : 6 0, 56 0, 57 +0, 01 101, 79 27. Средние денежные средства Ф № 1 стр. 260 ((н+к)/2) 40 610, 5 +570, 5 +1526, 25 28. Средние текущие обязательства р. V анал. б. ((н+к)/2) 224928, 5 297067, 5 +72139 132, 07 29. Коэффициент абсолютной ликвидности (средний) 27: 28 0, 0002 0, 0021 +0, 0019 1050 30. Коэффициент текущей ликвидности (средний) 20: 28 0, 9048 0, 8628 -0, 042 95, 36 31. Средние источники собственных средств Р. III анал. б. ((н+к)/2) 124860, 5 113059, 5 -11801 90, 55 32. Коэффициент автономии 31: ВБ 0, 357 0, 276 -0, 081 77, 31 По данным таблицы можно сделать некоторые выводы. В 2001 году по сравнению с 2000 годом увеличились:
выработка продукции на 1 работающего на 175, 70 тыс. руб. (темп роста составил 151, 45%); фондоотдача с 0, 71 до 1, 13 руб. ; материалоотдача с 0, 84 до 1, 18 руб.
это является положительным моментом в деятельности предприятия. В 2001 году по сравнению с 2000 годом происходит увеличение коэффициентов рентабельности (но они еще остаются отрицательными), предприятие имеет убыток (с учетом убытков прошлых лет) в сумме 18575 руб. , что по сравнению с 2000 годом меньше на 21076 тыс. руб. Снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции с 1, 16 до 1, 05 руб. является недостаточным. Следует также отметить, что выросла среднесписочная численность персонала на 112 человек (с 660 до 772), затраты на заработную плату на 22857 тыс. руб. (с 30016 до 52873 тыс. руб. ), материальные затраты на произведенную продукцию на 69760 тыс. руб. (с 268577 до 338337 тыс. руб. ), что привело к увеличению себестоимости реализации продукции, работ, услуг на 155724 тыс. руб. (с 261573 до 417297 тыс. руб. ). II. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛОСЕТИ" Анализ ликвидности организации.
Ликвидность - способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др. ). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Различают два основных понятия ликвидности:
1) ликвидность активов - это скорость превращения активов в наличные деньги; чем меньше времени требуется для превращения данного вида активов в денежную форму, тем выше его ликвидность; 2) ликвидность баланса – способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим обязательствам. С точки зрения качественного анализа рассматривают методику анализа ликвидности баланса, в которой определяют степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (степень ликвидности) соответствует сроку погашения обязательств. Коэффициенты ликвидности дают представление о количественном соотношении различных групп активов и текущих обязательств. 2. 1. 1. Качественная оценка ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. Анализ производится в три этапа:
1) В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства (стр. 260 формы №1). А2 - быстро реализуемые активы (хорошо ликвидные активы): дебиторская задолженность (платежи в течение года) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 240 + стр. 250 формы № 1) [1 Строку 250 можно относить в А1, если краткосрочные финансовые вложения высоколиквидны. 2 Строку 230 можно относить в А 3. ].
А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр. 210 + стр. 220+ стр. 270 формы № 1). А4 – трудно реализуемые (трудноликвидные) активы: внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность (платежи через год) (1 раздел + стр. 230 формы № 1) []. 2) Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 формы № 1). П2 – краткосрочные заемные средства: краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 формы № 1). П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (4 раздел формы № 1). П4 – собственные средства организации (3 раздел + стр. 640 + стр. 650 формы № 1).
3) Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, совпадающих по степени ликвидности и срочности. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств (оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала). В случае, если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Общую текущую ликвидность (возможность покрытия всех текущих обязательств) можно выяснить, сопоставив сумму легколиквидных активов А1 + А2 + А3 с суммой текущих обязательств П1 + П2. Если А1 + А2 + А3 > П1 + П2, то предприятие в целом ликвидно. Анализ ликвидности баланса МУП “СТС” приведен в таблице 3.
По данным таблицы в 2000 и 2001 году соотношение степени ликвидности активов и степени срочности обязательств имеют вид: А1 П2; А3> П3; А4> П4. Т. е. первое и четвертое неравенства не выполняются. Таблица 3. Анализ ликвидности баланса МУП “СТС”. 2000 год Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток На начало периода На конец периода 1 2 3 4 5 6 7= 5-2 8= 6-3 А1 80 П1 101273 229284 -101273 -229204 А2 136514 193451 П2 56583 62717 +79931 +130734 А3 20057 56917 П3 0 0 +20057 +56917 А4 139969 152590 П4 138684 111037 +1285 +41553 Баланс 296540 403038 Баланс 296540 403038 2001 год Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток На начало периода На конец периода 1 2 3 4 5 6 7= 5-2 8= 6-3 А1 80 1141 П1 229284 221002 -229204 -219861 А2 193451 178038 П2 62717 81132 +130734 +96906 А3 56917 82977 П3 0 0 +56917 +82977 А4 152590 155060 П4 111037 115082 +41553 +39978 Баланс 403038 417216 Баланс 403038 417216
Т. е. наиболее ликвидные активы (поступления) меньше наиболее срочных обязательств (платежей) (сроки погашения обязательств и превращения активов в наличные деньги до трех месяцев). В нашем примере неравенство А1 + А2 + А3 > П1 + П2 – не выполняется ни в 2000 году, ни в 2001 году. Исследование ликвидности баланса позволяет определить диспропорции в размещении средств с тем, чтобы принять меры к их устранению. Для МУП “СТС” для погашения текущих обязательств имеются активы более поздних сроков реализуемости и нужно принять срочные меры для ускорения их реализации или следует отодвинуть слишком короткие сроки погашения обязательств. Методика ликвидности баланса дает качественную оценку ликвидности предприятия, т. к. отвечает на вопрос: ликвиден или нет баланс, но не дает ответа на вопрос: в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства, т. е. не дает количественную оценку ликвидности. Количественную оценку ликвидности предприятия дает коэффициентный анализ ликвидности. Количественная оценка ликвидности баланса.
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств (см. таблицу 4). Таблица 4. Количественный анализ ликвидности. Показатель Норма Значения На конец 1999 г. На конец 2000 г. На конец 2001 г. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л1) 0, 1-0, 3 (допускается 0, 2-0, 5) 0 0, 0003 0, 0038 Коэффициент срочной ликвидности (Л2) 0, 5-0, 7 (допускается более 1) 0, 865 0, 66 0, 59 Ликвидность при мобилизации средств (Л3) 0, 5-1, 0 0, 127 0, 195 0, 275 Коэффициент текущей ликвидности (Л4) 1, 0-2, 0 (допускается 2, 0-3, 0) 0, 992 0, 858 0, 868
Доля наименее ликвидной части (запасы) в составе всего оборотного капитала 0, 128 0, 23 0, 32 Продолжение табл. 4 Наличие чистого оборотного капитала (Л5) Больше 0 -1285 -41553 -39978 Уровень чистого оборотного капитала (Л6) Больше 0, 1 -0, 008 -0, 166 -0, 152
Как видно из таблицы, все коэффициенты ликвидности меньше нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л1) показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время, используя для этого свою денежную наличность. Этот коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Интерпретация коэффициента:
Л1 = 0, 0038 – на 01. 01. 2002 предприятие имеет 0, 0038 рубля денежных средств на каждый рубль текущих обязательств, т. е. предприятие в этот день может погасить всего лишь 0, 38 % своих текущих обязательств. Если рассматривать этот коэффициент в динамике, то наблюдается незначительный его рост (на 0, 0003 пункта в 2000 году по сравнению с 1999г. , на 0, 0377 пункта в 2001 году по сравнению с 2000г. ) Это связано как и с увеличением денежных средств, так и текущих обязательств. Коэффициент срочной ликвидности (Л2) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (дебиторская задолженность до 1 года). Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Интерпретация коэффициента:
Л2 = 0, 59 (на конец 2001 года) означает, что на каждый рубль текущих обязательств предприятия приходится 0, 59 рубля наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности сроком погашения до 1 года). При условии мобилизации этих средств в денежные предприятие может выплатить 59% своей текущей задолженности. Уменьшение Л2 при одновременном увеличении Л1 в 2001 году связан с уменьшением дебиторской задолженности по сравнению с 2000 годом, а в 2000 году – с уменьшением краткосрочных финансовых вложений. С помощью коэффициента Л2 можно определить два значения, относящихся к наиболее ликвидной части оборотного капитала. Первое - значение коэффициента срочной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств способна покрыть (погасить) наиболее ликвидная часть оборотного капитала при ее обращении в денежную форму, как было сказано выше. Второе – можно вычислить, какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всего оборотного капитала путем отношения коэффициента срочной ликвидности к общему коэффициенту покрытия (Л4): Л2 / Л4. Если из единицы вычесть получившееся значение, то можно узнать долю наименее ликвидной части (запасы) в составе всего оборотного капитала. Для МУП “СТС” очевидно, что доля наименее ликвидной части в составе всего оборотного капитала увеличивается: в 2000 году на 0, 102 по сравнению с 1999 годом; в 2001 году на 0, 09 по сравнению с 2000 годом. Ликвидность при мобилизации средств (Л3) характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих текущих обязательств. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных составляющих оборотного капитала далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации. Это предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Этот коэффициент может иметь значительные колебания в зависимости от материалоемкости производства и для каждого предприятия он индивидуален. Интерпретация коэффициента:
Л3 = 0, 275 – это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится 0, 275 рубля его запасов и при условии достаточно быстрой мобилизации запасов в денежные средства предприятие может погасить 27, 5 % всех своих текущих обязательств. Ответить на вопрос, насколько быстро можно запасы мобилизовать в денежные средства, позволяет определить дополнительный анализ качества запасов. При рассмотрении Л3 в динамике наблюдается рост данного коэффициента: в 2000 году – на 0, 068 по сравнению с 1999 годом, в 2001 году – на 0, 08 по сравнению с 2000 годом. Это обусловлено ростом запасов как в 2000 году, так и в 2001 году. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Л4) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, т. е. показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован для погашения своих текущих обязательств. Интерпретация коэффициента:
Л4 = 0, 868 – это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится почти 87 копеек оборотных активов; предприятие не может при необходимости рассчитаться по всем своим обязательствам и у него не остается средств для продолжения своей основной деятельности. Полученный коэффициент в 1999, 2000, 2001г. г. меньше нижней границы, равной 1, это говорит о том, что оборотного капитала не достаточно для погашения текущих обязательств, и предприятие может оказаться неплатежеспособным. При рассмотрении коэффициента в динамике можно сделать вывод, что в 2000 году по сравнению с 1999 годом произошло снижение Л4 на 0, 134 пункта. Это произошло из-за увеличения текущих обязательств на 134145 тыс. руб. , тогда как оборотные активы выросли всего на 93877 тыс. руб. (разница составляет 41553 тыс. руб. ). В 2001 году коэффициент вырос на 0, 01 пункт вследствие незначительного сокращения разницы (до 39978 тыс. руб. ) между оборотными активами и текущими обязательствами. Наличие чистого оборотного капитала (функционирующего капитала) (Л5) служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения текущих обязательств, т. е. средств, с которыми можно работать и показывает ту долю финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности без опаски быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе. Долгосрочные источники средств (собственный капитал и долгосрочные пассивы), направляемые в текущую деятельность (на формирование оборотных активов), называются чистым оборотным капиталом. Изучение чистого оборотного капитала необходимо для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т. к. превышение оборотных активов над текущими обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет ресурсы для финансирования своей текущей деятельности. Показатель является одной из характеристик риска предприятия, присущего его основной деятельности: чем выше показатель, тем больше обеспечена основная деятельность предприятия долгосрочными источниками ее финансирования (собственным капиталом и долгосрочными пассивами). Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности предприятия, в частности, от размера предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости товарно-производственных запасов, дебиторской задолженности, условий предоставления кредитов предприятию, от отраслевой специфики. На финансовом положении отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Отрицательное значение коэффициента как в 1999 году, так и 2000 и 2001 г. г. говорит об отсутствии на предприятии чистого оборотного капитала. Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, т. к. свидетельствует о его неспособности своевременно погасить текущие (краткосрочные) обязательства. Недостаток может быть вызван ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих основных средств без предварительного накопления денежных средств на эти цели, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств в компании. Существуют еще дополнительные коэффициенты ликвидности, которые в этой работе не рассматриваются. Анализ финансовой устойчивости.
Под финансовой устойчивостью в широком смысле понимают такое состояние предприятия, при котором его деятельность эффективна, оно платежеспособно и имеет высокую деловую активность. Т. е. при таком анализе финансовой устойчивости делаются выводы о финансовом состоянии предприятия в целом. В данном случае будет рассмотрено понятие финансовой устойчивости в узком смысле этого слова, т. е. с точки зрения оценки структуры источников средств и обеспечения запасов нормальными источниками их формирования. Финансовая устойчивость характеризуется долей собственных и приравненных к ним источников средств, авансированных в производство и, прежде всего, в его основную деятельность. Для этого проводится качественный (балансовая модель) и количественный (коэффициентный) анализ финансовой устойчивости. Балансовая модель финансовой устойчивости.
Смысл балансовой модели финансовой устойчивости заключается в том, чтобы определить источники формирования запасов на предприятии. В зависимости от того, какие источники средств полностью формируют запасы, определяют тип финансовой устойчивости предприятия. Последовательность расчета и значения показателей приведены в таблице 5. Таблица 5 Последовательность расчета финансовой устойчивости № п/п Показатели Значения На конец 1999 г. На конец 2000 г. На конец 2001 г. 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) -1285 -41553 -39978 2.
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (чистый оборотный капитал) (ЧОК) -1285 -41553 -39978 3.
Наличие всех нормальных источников формирования запасов (Норм. ) 55298 21164 41154 4.
Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов (+/-СОС) -19857 -91345 -107564 5.
Достаточность долгосрочных источников формирования запасов (чистого оборотного капитала) (+/- ЧОК) -19857 -91345 -107564 6.
Достаточность всех нормальных источников формирования запасов (+/- Норм. ) 36726 -28628 -26432
Тип финансовой устойчивости определяется по показателям +/- СОС, +/- ЧОК, +/- Норм. Если все три показателя больше нуля, то предприятие имеет I тип финансовой устойчивости– абсолютную финансовую устойчивость. Если +/- СОС меньше нуля, а +/- ЧОК и +/-Норм. больше нуля, то предприятие имеет II тип финансовой устойчивости – нормальную финансовую устойчивость. Если +/- СОС и +/- ЧОК меньше нуля, а +/-Норм. больше нуля, то предприятие имеет III тип финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние. Если все три показателя меньше нуля, то предприятие имеет IV тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. Краткая характеристика типов финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость. Предприятие формирует свои запасы только за счет собственных оборотных средств. В части их формирования оно не привлекает ни долгосрочных, ни краткосрочных заемных средств, поэтому деятельность такого предприятия характеризуется минимальной степенью риска. Предприятие является платежеспособным и на нем, как правило, отсутствуют нарушения финансовой дисциплины. Этот крайний тип финансовой устойчивости встречается очень редко. 2) Нормальная финансовая устойчивость. Предприятие формирует свои запасы за счет долгосрочных источников (собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов). Т. к. эти источники являются долгосрочными, степень риска в основной деятельности предприятия считается минимальной, но при этом растет финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования, потому что предприятие привлекает заемные средства (долгосрочные). Деятельность такого предприятия, как правило, характеризуется отсутствием неплатежей. 3) Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушениями платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (в первую очередь, за счет нераспределенной прибыли), а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных заемных средств. На предприятии имеют место нарушения финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств из резервного фонда и пр. ), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в т. ч. по прибыли и другие отклонения в деятельности предприятия. 4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Деятельность предприятие характеризуется наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние предприятия можно классифицироваться: первая степень (наличие просроченных ссуд банкам), вторая степень (наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары), третья степень (наличие, кроме того, недоимок в бюджет и внебюджетные фонды), которая граничит с банкротством. Как видно из таблицы 5, МУП “СТС” в 1999 году имело предкризисную финансовую устойчивость, а в 2000 и 2001 г. г. – кризисную финансовую устойчивость. 2. 2. 2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.
Более объективную оценку финансовой устойчивости можно получить, исчислив по данным аналитического баланса финансовые коэффициенты (см. таблицу 6). Они характеризуют структуру пассива баланса, некоторые из них – структуру актива баланса, а также финансовый риск на предприятии. Таблица 6. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости. Показатель Норма Значения На конец 1999 г. На конец 2000 г. На конец 2001 г. Коэффициент автономии 0, 5-1, 0 (оптимально 2/3) 0, 468 0, 2755 0, 2758
Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) 1, 0-0, 5 (оптимально 0, 5) 1, 138 2, 630 2, 625 Продолжение таблицы 6 Коэффициент финансовой независимости Min: 1, 0 (оптимально 2, 0) 0, 879 0, 380 0, 381 Коэффициент финансовой устойчивости 0, 468 0, 2755 0, 2758 Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом Меньше 1 2, 14 3, 6298 3, 6253
Соотношение внеоборотных активов и собственных оборотных средств 0, 5-0, 7 -108, 92 -3, 67 -3, 88
Коэффициент маневренности источников собственных и приравненных к ним средств (уровень чистого оборотного капитала) Больше 0, 1 -0, 004 -0, 103 -0, 096 Коэффициент обеспеченности собственными средствами Больше 0, 1 -0, 008 -0, 166 -0, 152 Коэффициент автономии источников формирования запасов Больше 1 -0, 069 -0, 835 -0, 592
Как видно из таблицы, все коэффициенты финансовой устойчивости значительно отличаются от нормальных значений коэффициентов. Коэффициент автономии (в мировой практике коэффициент собственности) характеризует степень финансовой независимости организации от привлеченных источников, показывает удельный вес собственных средств в общих источниках финансирования (сколько копеек собственного капитала приходится на 1 рубль общих источников финансирования). Относительно финансово независимыми можно считать такие организации, у которых доля собственных источников в общей сумме авансированного капитала будет не менее 50%. В этом случае организация будет иметь достаточно собственных средств, чтобы рассчитаться по кредитам банков, займам и с кредиторами. МУП “СТС” является финансово зависимым от привлеченных источников, т. к. коэффициент автономии меньше 0, 5 как в 1999 году (наиболее близок к минимальному нормальному значению), так и в 2000 году (резкое падение коэффициента за счет уменьшения собственных средств по сравнению с 1999 годом и увеличением валюты баланса) и в 2001 году. Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) показывает, сколько рублей средств организация привлекает со стороны на 1 рубль собственного капитала. Т. е. показывает финансовый риск на предприятии (на сколько предприятие зависит от внешних источников финансирования). МУП “СТС” имеет очень высокий риск, т. к. данный коэффициент выше 1 (особенно в 2000 и 2001г. г. ). Следовательно, коэффициент финансовой независимости является обратным коэффициенту финансовой зависимости, и для МУП “СТС” он также не входит в нормальное значение (меньше минимального значения). Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Он характеризует финансовую надежность предприятия в долгосрочной перспективе, поскольку определяет долю всего долгосрочного капитала в активах предприятия. Т. к. у МУП “СТС” нет долгосрочных обязательств, то данный коэффициент равен коэффициенту автономии. Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом показывает, в какой степени внеоборотные активы формируются за счет собственных средств. Данные коэффициент выше нормального значения. Причем в 2000 году он возрос на почти 1, 5 пункта. Увеличение данного коэффициента говорит об уменьшении доли собственных оборотных средств, а следовательно и об увеличении финансового риска. Соотношение внеоборотных активов и собственных оборотных средств показывает структуру активов, сформированных за счет собственных средств. Норма данного коэффициента определяется отраслью, в которой работает предприятие. Коэффициент маневренности источников собственных и приравненных к ним средств характеризует степень гибкости (мобильности) использования собственных и приравненных к ним средств. Чем больше показатель уровня чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении финансовой политики. Для МУП “СТС” данный показатель идет на снижение. Коэффициент обеспеченности собственными средствами тесно связан с коэффициентом маневренности собственных средств и показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Когда данный коэффициент меньше 0, 1 (как у МУП “СТС”), необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, т. к. они обеспечивают бесперебойность основной деятельности организации, т. е. целесообразно определять коэффициент автономии источников формирования запасов (маневренности функционирующего капитала). Коэффициенты имеют отрицательное значение, т. к. у предприятия нет в наличии собственных оборотных средств (т. е. внеоборотные активы больше источников собственных средств). Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровнях их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, можно производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т. к. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости: I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку. II класс – организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные. III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. IV класс – это организации особого внимания, т. к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства, проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса. V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные. Т. к. у МУП “СТС” все показатели намного отличаются от нормативных значений, особенно в 2000 и 2001 году, то предприятие можно отнести к V классу. Анализ банкротства организации.
Логическим продолжением анализа платежеспособности является установление неудовлетворительной структуры баланса организации (анализ банкротства), т. к. под банкротством понимают неспособность организации финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала организации, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство организаций может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому выработан определенный механизм упреждения и защиты организаций от полного краха. Существуют различные методы и оценки потенциального банкротства организаций: система критериев установления неудовлетворительной структуры баланса (российская методика): рассмотрено в п. 1. 3. 1. ; система формализованных и неформализованных параметров (Система введена Комитетом по обобщению практики аудирования Великобритании и содержит перечень критических показателей для оценки возможного банкротства организации. Но не все эти показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Критические значения этих критериев должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных); расчет индекса Альтмана; расчет индекса Конан-Голдера;
расчет чистых активов (Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Если чистые активы организации больше нуля, она является платежеспособной; если чистые активы меньше нуля – организация неплатежеспособна). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал организации и результаты его работы за истекший период. Рассмотрим пятифакторную модель Альтмана (индекс кредитоспособности). Расчет данного показателя для МУП “СТС” представлен в таблице 7. Интерпретация результатов расчета вероятности банкротства представлена в табл. 8. Таблица 7 Расчет индекса Альтмана для МУП “СТС” значение 2000г. 2001г. Z 0, 6924 1, 0016 Таблица 8 Степень вероятности банкротства Значение Z – счета Вероятность банкротства 1, 8 и меньше Очень высокая От 1, 81 до 2, 7 Высокая От 2, 71 до 2, 9 Существует возможность 3, 0 и выше Очень низкая
Как видно из приведенных таблиц, степень банкротства как в 2000 так и в 2001 году очень высокая.
Рассмотрим двухфакторную модель Альтмана (индекс кредитоспособности). Расчет данного показателя для МУП “СТС” представлен в таблице 9. Интерпретация результатов расчета вероятности банкротства представлена в табл. 10. Таблица 9 Расчет индекса Альтмана для МУП “СТС” Значение На конец 1999 года На конец 2000 года На конец 2001 года Z -1, 4217 -1, 26685 -1, 27767 Таблица 10 Степень вероятности банкротства Значение Z – счета Вероятность банкротства Z=0 50 % Z >0 Больше 50 % Z Меньше 50 %
Как видно из приведенных таблиц, степень банкротства как в 1999, 2000 так и в 2001 году меньше 50% (Z
Расчет индекса Конона-Голдера проводится только для промышленных предприятий. Расчет данного показателя для МУП “СТС” представлен в таблице 11. Интерпретация результатов расчета вероятности банкротства представлена в табл. 12. Таблица 11 Расчет индекса Конона-Голдера для МУП “СТС” значение 2000г. 2001г. Z -103, 95 -11, 677 Таблица 12 Степень вероятности банкротства Значение Z Вероятность банкротства Больше 9 Меньше 30% От 9 до 4 30-65% Меньше 4 Больше 65%
Как видно из приведенных таблиц, степень банкротства как в 2000 так и в 2001 году больше 65% (Z Анализ движения денежных средств.
Обычно анализ движения денежных средств проводится по 3 видам деятельности: основной (текущей, производственной); финансовой; инвестиционной.
Для целей анализа следует проанализировать за счет чего будут происходить оттоки и притоки денежных средств по каждому виду деятельности. Анализ движения денежных средств можно проводить двумя способами: прямым – по ф. №4 (но он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации); косвенным - производится путем перестройки бухгалтерской отчетности с точки зрения движения денежных средств. Рассмотрим анализ движения денежных средств МУП “СТС”, проведенный прямым методом (таблица 13). В 2000 году приток денежных средств составил 74830 тыс. руб. (по основной деятельности; по инвестиционной и финансовой деятельности движений денежных средств нет), из которых было направлено 74750 тыс. руб. (99, 89% от поступивших) для осуществления основной деятельности. Максимальный приток денежных средств наблюдается от выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг (72, 44 % от общего притока), далее следует поступления от полученных кредитов (26, 73 % от общего притока). Основные направления использования денежных средств: на оплату приобретенных товаров – 45, 28% от общего оттока; на оплату труда – 31, 58 % от общего оттока;
отчисления в государственные внебюджетные фонды – 16, 12 % от общего оттока. Таблица 13. Анализ движения денежных средств МУП “СТС”, проведенный прямым методом 2000 год Показатели Сумма , тыс. руб. Из нее Удельный вес по поступлению и направлению денежных средств Удельный вес по каждому виду деятельности По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности Сумма По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности 1. Остаток на начало года 0 0 0 0 2. Поступило – всего: 74830 74830 0 0 100 100 0 0 100 В т. ч. : 2. 1. выручка от продажи товаров, подукции, работ и услуг 54204 54204 0 0 х х х х 72, 436 2. 2. бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 6 6 0 0 х х х х 0, 008 2. 3. кредиты полученные 20000 20000 0 0 х х х х 26, 727 2. 4. прочие поступления 620 620 0 0 х х х х 0, 829 3. Направлено денежных средств – всего 74750 74750 0 0 100 100 0 0 100 В т. ч. 3. 1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 33843 33843 0 0 х х х х 45, 275 3. 2. на оплату труда 23606 х х х х х х х (31, 58) 3. 3. отчисления в государственные внебюджетные фонды 12051 х х х х х х х (16, 12) 3. 4. на выдачу подотчетных сумм 1188 1188 0 0 х х х х 1, 589 3. 5. на расчеты с бюджетом 3216 3216 0 0 х х х х 4, 302
3. 6. на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам 329 329 0 0 х х х х 0, 44 3. 7. Прочие выплаты и перечисления 517 517 0 0 х х х х 0, 692 4. Остаток денежных средств на конец года 80 2001 год Показатели Сумма , тыс. руб. Из нее Удельный вес по поступлению и направлению денежных средств Удельный вес по каждому виду деятельности По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности Сумма По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности 1. Остаток на начало года 80 2. Поступило – всего: 612840 612840 0 0 100 100 0 0 100 В т. ч. : 2. 1. выручка от продажи товаров, подукции, работ и услуг 462278 462278 0 0 х х х х 75, 432
2. 2. выручка от продажи основных средств и иного имущенства 17250 17250 0 0 х х х х 2, 815 2. 3. авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 8087 8087 0 0 х х х х 1, 32 2. 4. бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 38200 38200 0 0 х х х х 6, 233 2. 5. кредиты полученные 81700 81700 0 0 х х х х 13, 331 2. 6. прочие поступления 5325 5325 0 0 х х х х 0, 869 3. Направлено денежных средств – всего 611779 611779 0 0 100 100 0 0 100 В т. ч. 3. 1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 413889 413889 0 0 х х х х 67, 653 3. 2. на оплату труда 45185 х х х х х х х (7, 386) 3. 3. отчисления в государственные внебюджетные фонды 27568 х х х х х х х (4, 506) 3. 4. на выдачу подотчетных сумм 806 806 0 0 х х х х 0, 132 3. 5. на финансовые вложения 38812 38812 0 0 х х х х 6, 344 3. 6. на расчеты с бюджетом 9592 9592 0 0 х х х х 1, 568
3. 7. на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам 71989 71989 0 0 х х х х 11, 767 3. 8. Прочие выплаты и перечисления 3938 3938 0 0 х х х х 0, 644 4. Остаток денежных средств на конец года 1141
В 2001 году приток денежных средств составил 612840 тыс. руб. (по основной деятельности; по инвестиционной и финансовой деятельности движений денежных средств нет), из которых было направлено 611779 тыс. руб. (99, 82 % от поступивших) для осуществления основной деятельности. Максимальный приток денежных средств наблюдается от выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг (75, 43 % от общего притока), далее следует поступления от полученных кредитов (13, 33 % от общего притока). По сравнению с 2000 годом в 2001 году появился новый источник поступления денежных средств – выручка от продажи основных средств – 2, 81 % от общего притока. Объем бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования увеличился с 6 тыс. руб. (0, 008% в общей структуре поступления средств) в 2000 году до 38200 тыс. руб. (6, 23 %) в 2001 году. Основные направления использования денежных средств:
на оплату приобретенных товаров – 67, 65% от общего оттока (по сравнению с 2000 годом произошло увеличение на 380046 тыс. руб. (изменение в структуре – на 22, 38%)); на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам – 11, 78 % от общего оттока (в 2000 году – 0, 44%) на оплату труда – 7, 39 % от общего оттока (ниже, чем в структуре оттока в 2000 году на 24, 19%); на финансовые вложения – 6, 34 % от общего оттока (в 2000 году – 0); отчисления в государственные внебюджетные фонды – 4, 50 % от общего оттока (снижение по сравнению со структурой 2000 года на 11, 72%). Анализ деловой активности. 2. 5. 1. Финансово-эксплуатационные потребности.
В процессе хозяйственной деятельности организация может испытывать кратковременную потребность в денежных средствах для финансирования своей текущей деятельности. В этом случае возникают финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП). Для расчета ФЭП используют следующие способы: аналитический (опытно-статистический) – ФЭП подсчитывают за ряд лет (периодов) и далее они усредняются. При расчетах используется формула: ФЭП = запасы + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность; метод прямого счета – используются нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотного капитала (запасы, незавершенное производство, остатки готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства); коэффициентный метод – состоит в том, что с начала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем полученные данные корректируются в соответствии с ожидаемым ростом объема продукции. Рассчитаем ФЭП по первому методу (см. табл. 14). Таблица 14. ФЭП, рассчитанные аналитическим методом. 2000 год 2001 год На начало года На конец года Среднее значение На начало года На конец года Среднее значение ФЭП 20713 13959 17336 13959 24622 19290, 5
Как видно из таблицы предприятию не хватает средств (ФЭП >0), причем среднее значение в 2001 году больше среднего значения в 2000 году. Это является отрицательным фактором и предприятию необходимо снижать ФЭП за счет снижения дебиторской задолженности (необходимо получить отсрочку платежа по коммерческому кредиту). 2. 5. 2. Расчет коэффициентов оборачиваемости.
Оборачиваемость средств – это продолжительность прохождения средств отдельных стадий производственного цикла и цикла обращения. Существуют две группы коэффициентов оборачиваемости:
прямые коэффициенты оборачиваемости – характеризуют, какое количество оборотов совершают активы (пассивы) за анализируемый период, рассчитываются по выручке и по себестоимости (см. табл. 15); периоды оборота – (обратные коэффициенты) - это время, в течение которого оборотные средства переходят из одной стадии в другую, в конечном итоге превращаясь в наличные деньги (см. табл. 16). Таблица 15. Значения основных прямых коэффициентов оборачиваемости Расчет по выручке : Показатель 2000 год 2001 год Абсолютное отклонение 1) Коэффициент оборачиваемости имущества 0, 64 0, 97 +0, 33 2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1, 11 1, 56 +0, 45 3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 1, 52 2, 15 +0, 63 Расчет по себестоимости : Показатель 2000 год 2001 год Абсолютное отклонение 1) Коэффициент оборачиваемости запасов 7, 65 7, 11 -0, 54 2) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 1, 58 1, 85 +0, 27 Таблица 16
Значения периодов оборота для основных прямых коэффициентов Показатель 2000 год (в днях) 2001 год (в днях) Абсолютное отклонение 1) Период оборота коэффициента оборачиваемости имущества 562, 5 371, 13 -191, 37
2) Период оборота коэффициента оборачиваемости оборотных активов 324, 32 230, 77 -93, 55
3) Период оборота коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности 236, 84 167, 44 -69, 40 4) Период оборота коэффициента оборачиваемости запасов 47, 06 50, 63 +3, 57
5) Период оборота коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности 227, 85 194, 59 -33, 26
Для МУП “СТС” практически все коэффициенты оборачиваемости в 2001 году по сравнению с 2000 годом выросли. Рост коэффициентов оборачиваемости является положительным фактором (при меньших вложениях получаем больше прибыли). Как видно из таблицы у МУП “СТС” практически все обороты идут на снижение, особенно оборачиваемость имущества, что является положительным моментом и ведет к росту деловой активности организации. Расчет производственного, финансового и операционного циклов.
Длительность циклов определяется с помощью периодов оборота. Производственный цикл (ПЦ) – это период времени, в течение которого предприятие выполняет определенные работы в рамках одного кругооборота средств (от покупки сырья до продажи готовой продукции). Финансовый (денежный) цикл (ФЦ) – это период времени от вложения денежных средств в виде оплаты сырья до получения денежных средств в виде оплаты готовой продукции. Операционный цикл (ОЦ) – это период времени от первой до последней операции в течение одного кругооборота средств. Длительность циклов для МУП “СТС” приведена в табл. 17. Таблица 17. Длительность циклов для МУП “СТС” Цикл 2000 год (в днях) 2001 год (в днях) Абсолютные изменения ПЦ 47, 06 50, 63 +3, 57 ФЦ 56, 05 23, 48 -32, 57 ОЦ 283, 9 218, 07 -65, 83
По данным таблицы видно, что в 2001 году произошло увеличение производственного цикла, но длительность операционного цикла снизилась. Это произошло из-за увеличения оборачиваемости как дебиторской, так и кредиторской задолженности.
2. 5. 4. Расчет эффективности оборачиваемости оборотного капитала.
Рост деловой активности организации может привести к относительной экономии оборотных средств, к увеличению выручки и прибыли. Показатели эффективности оборачиваемости оборотного капитала для МУП “СТС” представлены в табл. 18. Таблица 18.
Показатели эффективности оборачиваемости оборотного капитала Относительная экономия оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов Изменение выручки за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов Изменение прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов -104218, 9 115335, 9 -14671, 22
Т. к. данный показатель меньше 0, то на предприятии происходит относительная экономия оборотных активов за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала Т. к. данный показатель больше 0, то на предприятии увеличивается выручка за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов Т. к. данный показатель меньше 0, то на предприятии уменьшается убыток Анализ финансовых результатов. 2. 6. 1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов.
Основные данные для анализа уровня и динамики финансовых результатов МУП “СТС” приведены в табл. 19. Таблица 19.
Основные показатели для анализа уровня и динамики финансовых результатов Наименование показателя Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, % Абсолютые изменения Относительные изменения 2000 год 2001 год 2000 год 2001 год 1. Выручка от прожажи товаров 225384 399272 100 100 +173888 2. Себестоимость проданных товаров 261573 417297 116, 06 104, 51 +155724 -11, 54 3. Коммерческие расходы 0 0 0 0 0 4. Управленческие расходы 0 0 0 0 0 5. Прибыль (убыток) от продаж (1-2-3-4) (36189) (18025) (16, 06) (4, 51) -18164 -11, 55 6. Проценты к получению 0 0 0 0 0 7. Проценты к уплате 0 0 0 0 0 Продолжение таблицы 19 8. Доходы от участия в других организациях 0 0 0 0 0 9. Прочие операционные доходы 1449 14578 0, 64 3, 65 +13129 +3, 01 10. Прочие операционные расходы 4081 777 1, 81 0, 19 -3304 -1, 62 11. Внереализационные доходы 434 17 0, 19 0, 004 -417 -0, 186 12. Внереа-лизационные расходы 701 13938 0, 31 3, 49 +13237 +3, 18
13. Прибыль (убыток) от налогообложения (5+6-7 +8+9-10+11- 12) (39088) (18145) 17, 34 4, 54 -20943 -12, 8 14. Налог на прибыль (563) 430 0, 22 0, 11 -73 -0, 11 15. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (39651) (18575) 17, 59 4, 65 -21076 -12, 94
Как видно из таблицы в 2001 году выручка от продажи товаров по сравнению с 2000 годом выросла на 173888 тыс. руб. , а себестоимость – на 155724 тыс. руб. Т. к. предприятие убыточно, то по сравнению с 2000 годом в 2001 году убыток от реализации снизился на 18164 тыс. руб. и составил 18025 тыс. руб. , а убыток от обычной деятельности снизился на 21076 тыс. руб. и составил 18575 тыс. руб. В структуре как в 2000 году, так и в 2001 году отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, проценты к получению и уплате, доходы от участия в других коммерческих организациях, а также чрезвычайные расходы и доходы. В 2001 году значительно увеличились прочие операционные доходы (на 13129 тыс. руб, изменение в структуре - на 3, 01 пункта), а прочие операционные расходы снизились на 3304 тыс. руб. или на 1, 62 пункта. Однако, в 2001 году произошлло снижение внереализационных доходов и увеличение внереализационных расходов на 417 тыс. руб и на 13237 тыс. руб. соответственно, что привело к изменению структуры. Следует отметить, что в 2001 году снижается доля себестоимости и увеличение доли прибыли (или уменьшения убытка) от реализации в выручке от продажи. 2. 6. 2. Коэффициенты и показатели рентабельности.
Результативность и экономическая целесообразность предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов. В широком смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. В общем случае под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к общему объему капитала, инвестированного в предприятие. В зависимости от направления вложения средств, формы привлечения капитала, а также от целей расчета, используют различные показатели рентабельности. Общий смысл этих показателей – определение суммы прибыли со ста рублей вложенных средств. Они характеризуют экономическую эффективность деятельности организации и показывают величину прибыли (в нашем случае – убытка) на 100 рублей вложенных ресурсов. Коэффициенты и показтели рентабельности МУП “СТС” представлены в табл. 20. Таблица 20. Коэффициенты и показтели рентабельности Наименование показателя Значения Абсолютное изменение 2000 год 2001 год 1) Рентабельность продаж -16, 06 -4, 51 +11, 55 2) Общая рентабелность отчетного периода -17, 34 -4, 54 +12, 80 3) Рентабельность собственного капитала -31, 31 -16, 05 +15, 26 4) Рентабельность имущества -11, 17 -4, 42 +6, 75 5)Рентабельность фондов -26, 72 -11, 80 +14, 92 6) Рентабельность основной деятельности -13, 84 -4, 32 +9, 52 7) Рентабельность перманентного капитала -31, 31 -16, 05 +15, 26 8) Период окупаемости собственного капитала -3, 19 -6, 23 -3, 04
Ка видно из таблицы, все показатели рентабельности в 2001 году увеличились, но все еще остаются отрицательными. Факторный анализ прибыли.
Факторный анализ прибыли расчитывается по двум видам прибыли: прибыль от реализации – влияние факторов: выручка (под влиянием цены), выручка (без учета влияния цены), коммерческие расходы, управленческие расходы; прибыль до налогообложения – влияние вышеперечисленных факторов и факторы от прочей и внереализационной деятельности. Рассмотрим влияние каждого фактора на прибыль от реализации: 1. Расчет влияния фактора “Выручка от реализации”.
Для проведения факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде выросли по сравнению с базисным в среднем на 5 %. Тогда индекс цены составит 1, 05, а выручка в сопоставимых ценах для данной организации составит 380259, 05 тыс. руб. Следовательно, выручка от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с прошедшим увеличилась за счет роста цены на 19012, 95 тыс. руб. Влияние на сумму прибыли от реализации (Пр) изменения выручки от реализации (исключая влияния изменения цены) для МУП “СТС” составляет -24872, 93 тыс. руб. Т. е. увеличение выручки от реализации в отчетном периоде (исключая влияние цены) на (380259, 05 – 225384) 154875, 05 тыс. руб. обусловлено увеличением суммы прибыли от реализации, а тем самым и прибыли (уменьшение убытка) отчетного периода на 24872, 93 тыс. руб. Расчет влияния фактора “Цена”.
Прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 5 % привел к увеличению суммы прибыли от реализации на -3053, 48 тыс. руб. Расчет влияния фактора “Себестоимость реализации”.
Себестоимость – это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. Поэтому экономия (отрицательное значение данного фактора) привела к уменьшению суммы убытка от реализации на 46115, 92 тыс. руб. 4. Расчет влияния фактора “Коммерческие расходы” и “Управленческие расходы” не производим, т. к. они отсутствуют. Влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации (продаж) и, следовательно, на прибыль отчетного периода представлена в таблице 21. На прибыль до налогообложения – влияют вышеперечисленные факторы и факторы от прочей и внереализационной деятельности. Влияние определяется абсолютным изменением значений этих факторов. При факторном анализе прибыли следует учитывать влияние факторов обратного действия (все расходные статьи): при их увеличении прибыль уменьшается и наоборот. Таблица 21.
Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного периода. Показатели – факторы Сумма, тыс. руб. 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг -24872, 93 2. Изменение цен на реализованную продукцию -3053, 48
3. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг + 46115, 92 4. Коммерческие расходы 0 5. Управленческие расходы 0 Увеличение прибыли от реализации +18164 Влияние на прибыль от реализации +18189, 51 6. Проценты к получению 0 7. Проценты к уплате 0 8. Доходы от участия в других организациях 0 9. Прочие операционные доходы +13129 10. Прочие операционные расходы +3304 11. Внереализационные доходы -417 12. Внереализационные расходы -113237 Влияние на прибыль отчетного периода +20943 Факторный анализ рентабельности. Проведем факторный анализ рентабельности продаж.
Рентабельность продаж – это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции: R = (В – С – КР – УР) / В * 100 = Пр / В * 100
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Влияние этих факторов на рентабельность продаж представлено в табл. 22. Рентабельность продаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью реализации прошедшего периода на 11, 55%. Таблица 22. Сводная таблица влияния факторов на рентабельность продаж. Показатели – факторы % 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг +51
2. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг -39, 9 3. Коммерческие расходы 0 4. Управленческие расходы 0
Совокупное влияние факторов на рентабельность продаж (1+2+3+4) +11, 10
Рентабельность продаж 2001 года при фактической выручке от реализации и уровне затрат 2000 года составила бы 34, 9%. В предыдущем периоде при тех же затратах но меньшим объеме реализации рентабельность была -16, 1%. Следовательно, рост выручки от реализации при прочих неизменных условиях явился фактором увеличения рентабельности продаж на 51 пункт. Рентабельность продаж 2001 года при фактической выручке от реализации и себестоимости при прочих равных условиях составит приблизительно -5%. Значит, влияние изменения себестоимости выразилось в уменьшении рентабельности на 39, 9 пункта. Рассмотрим факторный анализ общей рентабельности.
На общую рентабельность влияют те же факторы, что и на рентабельность продаж и плюс факторы от прочей и внереализационной деятельности. Так, под влиянием:
- изменения операционных доходов общая рентабельность увеличивается на 3, 1%; - изменения операционных расходов общая рентабельность увеличивается на 1, 62% (фактор обратного действия); изменения внереализационных доходов общая рентабельность уменьшается на 0, 186; - изменения внереализационных расходов общая рентабельность уменьшается на 3, 2 % (фактор обратного действия). Рассмотрим факторный анализ рентабельности капитала (активов) (см. табл. 23). Таблица 23 Факторный анализ рентабельности капитала Показатель 2000 год 2001 год Абсолютное изменение 1. Общая рентабельность -17, 34 -4, 54 + 12, 80 2. Коэффициент оборачиваемости 0, 64 0, 97 +0, 33 Рентабельность активов (1 х 2) -11, 09 -4, 40 +6, 69
Для определения факторов, влияющих на величину рентабельности активов, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (выручку). В результате получим, что на рентабельность активов влияют общая рентабельность и коэффициент оборачиваемости активов. Как видно из таблицы 23, рентабельность активов увеличилась за счет увеличения общей рентабельности (коэффициент оборачиваемости увеличился незначительно). Рассмотрим факторный анализ собственных средств (см. табл. 24). Таблица 24 Факторный анализ собственных средств Показатель 2000 год 2001 год Абсолютное изменение 1. Общая рентабельность -17, 34 -4, 54 + 12, 80 2. Коэффициент оборачиваемости 0, 64 0, 97 +0, 33 3. Рентабельность активов -11, 09 -4, 40 +6, 69 Мультипликатор 2, 80 3, 62 +0, 82 Рентабельность собственных средств (1 х 2 х 3 х 4) -31, 07 -15, 94 +15, 13
Для определения факторов, влияющих на величину рентабельности собственных средств, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (выручку). В результате получим, что на рентабельность собственных средств влияют общая рентабельность, коэффициент оборачиваемости активов и мультипликатор (коэффициент, обратный коэффициенту автономии). Как видно из таблицы рентабельность собственных средств увеличилась за счет увеличения общей рентабельности (коэффициент оборачиваемости и мультипликатор увеличились незначительно). Анализ основных средств.
Основные фонды играют важное значение в процессе производства. Основные фонды – это часть средств производства, которые составляют основу, материальную базу производства. От степени новизны и качества основных средств во многом зависит качество выпускаемой продукции, уровень себестоимости и, как следствие, величина прибыли предприятия. Кроме этого, затраты на содержание и обслуживание основных средств, как правило, являются постоянными, поэтому они могут значительно увеличивать степень предпринимательского риска и, значит, требуют особого контроля. Более полное и рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических и финансовых показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений, увеличению рентабельности, снижению рисков предприятия. Таким образом, анализ основных фондов направлен на поиск путей наиболее эффективного использования средств как одного из главных ресурсов труда предприятия. Анализ структуры и динамики основных средств.
Для изучения структуры и динамики основных средств необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ в разрезе отдельных видов основных средств, а также в разрезе деления основных средств на промышленно-производственные основные фонды, непроизводственные основные фонды. В табл. 25 представлен расчет горизонтального анализа показателей движения основных средств. Таблица 25
Расчет горизонтального анализа показателей движения основных средств. 2000 год Показатели Код строки Остаток на начало года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец года Изменения Абсолютное В % на начало года В % к изменению итога Здания 361 78117 21390 8258 91249 +13132 0, 17 20, 94 Сооружения 362 62079 1750 63829 +1750 0, 03 2, 79 Машины и оборудование 363 144486 46473 564 190395 +45909 0, 32 73, 22 Транспортные средства 364 1563 1283 87 2759 +1196 0, 77 1, 90 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 90 714 2 802 +712 7, 91 1, 14 Итого 370 286335 71610 8911 349034 +62699 21, 89 100 2001 год Показатели Код строки Остаток на начало года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец года Изменения Абсолютное В % на начало года В % к изменению итога Здания 361 91249 766 18 91997 +748 0, 82 8, 48 Сооружения 362 63829 506 64335 +506 0, 79 5, 74 Машины и оборудование 363 190395 7823 490 197728 +7333 3, 85 83, 17 Транспортные средства 364 2759 227 18 2968 +209 7, 58 2, 37 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 802 21 823 +21 2, 62 0, 24 Итого 370 349034 9343 526 357851 8817 2, 53 100
Все основные средства МУП “СТС” относятся к производственым. На конец 2000 года сумма основных средств выросла на 62699 тыс. руб. или на 21, 89%. Производственный и хозяйственный инвентарь имеет наибольший рост с начала года (на 7, 91%), затем идут транспортные средства – на 0, 77%, далее - машины и оборудование – на 0, 32% с начала года. На конец 2001 года сумма основных средств выросла на 8817 тыс. руб. или на 2, 53%. Транспортные средства имеют наибольший рост с начала года (на 7, 58%), затем идут машины и оборудование – на 3, 85% с начала года, далее – производственный и хозяйственный инвентарь – на 2, 62 %. Более содержательной является информация, полученная в результате проведения методики “вертикального” анализа отчетности о движении основных средств (см. табл. 26). “Вертикальный” анализ означает расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств. В 2000 году как на начало года, так и на конец, более 50% основных средств составляют машины и оборудование (активная часть основных средств), к концу года этот показатель имеет наибольший рост (на 4, 09 %). Следует отметить, что доля зданий и сооружений (пассивные основные фонды) к концу 2000 года в структуре основных средств снижается на 1, 14 и на 3, 39 % соответственно, что является положителььным фактором. В 2001 году как на начало года, так и на конец, более 50% основных средств составляют машины и оборудование (активная часть основных средств), к концу года этот показатель вырос на 0, 7%. Следует отметить, что доля зданий и сооружений (пассивные основные фонды) к концу 2001 года в структуре основных средств снижается на 0, 43 и на 0, 31 % соответственно, что является положителььным фактором. Таблица 26. Вертикальный анализ состава основных средств 2000 год Показатели Код строки На начало года На конец года Изменения за год Всего В % к итогу Всего В % к итогу В % к началу года В % к итогу Здания 361 78117 27, 28 91249 26, 14 0, 17 -1, 14 Сооружения 362 62079 21, 68 63829 18, 29 0, 03 -3, 39 Продолжение таблицы 26 Машины и оборудование 363 144486 50, 46 190395 54, 55 0, 32 +4, 09 Транспортные средства 364 1563 0, 55 2759 0, 79 0, 77 +0, 24 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 90 0, 03 802 0, 23 7, 91 +0, 2 Итого 370 286335 100 349034 100 21, 89 2001 год Показатели Код строки На начало года На конец года Изменения за год Всего В % к итогу Всего В % к итогу В % к началу года В % к итогу Здания 361 91249 26, 14 91997 25, 71 0, 82 -0, 43 Сооружения 362 63829 18, 29 64335 17, 98 0, 79 -0, 31 Машины и оборудование 363 190395 54, 55 197728 55, 25 3, 83 0, 7 Транспортные средства 364 2759 0, 79 2968 0, 83 7, 58 0, 04 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 802 0, 23 823 0, 23 2, 62 0 Итого 370 349034 100 357851 100 2, 53
2. 7. 2. Анализ движения и технического состояния основных производственных фондов.
Для анализа движения и технического состояния основных производственных фондов (ОФ) рассчитываются различные показатели (см. табл. 27). Коэффициент выбытия основных фондов определяется соотношением стоимости выбывших за период основных фондов к стоимости наличных фондов на начало данного периода. Как видно из таблицы 27 в 2001 году этот коэффициент снизился. Коэффициент годности основных фондов характеризует их состояние на определенную дату (рассчитывается на начало и на конец периода). Таблица 27.
Показатели движения и технического состояния основных производственных фондов Показатель Значение 2000 год 2001 год Индекс роста основных фондов (Iр) 1, 23 2, 53 Коэффициент выбытия ОФ (Кв) 0, 03 0, 0015 Фактический срок службы ОФ (Ксс) 32, 31 663, 56 Коэффициент годности ОФ(Кг) 0, 45 – на начало года; 0, 43 – на конец года 0, 43 – на начало и конец года Коэффициент обновления ОФ (Ко) 0, 205 0, 026 Коэффициент интенсивности обновления ОФ (Кио) 0, 12 0, 056 Коэффициент масштабности обновления ОФ (Кмо) 0, 25 0, 027 Коэффициент стабильности ОФ (Кс) 0, 969 0, 998 Коэффициент прироста ОФ (Кп) 0, 219 0, 025 Коэффициент износа (Ки) 0, 55 – на начало года; 0, 57 - на конец года 0, 57 – на начало и конец года
Коэффициент интенсивности обновления основных фондов - это важный показатель для характеристики темпов технического прогресса. Известно, что темпы ввода основных фондов и производственных мощностей намного выше темпов их выбытия. Это ведет к “старению” применяемой техники, к увеличению сроков эксплуатации машин и оборудования за экономически целесообразные пределы. В 2001 году по сравнению с 2000 годом этот показатель снизился на 0, 064 пунктов. Коэффициент масштабности обновления основных фондов - характеризует долю новых фондов по отношению к начальному уровню. Т. к. в 2000 году стоимость вводимых основных фондов выше, чем в 2001 году, то этот коэффициент в 2001 году ниже, чем в 2000 г. Коэффициент стабильности основных фондов характеризует сохраняемые для дальнейшего использования фонды. Коэффициент прироста основных фондов отражает относительное увеличение основных фондов за счет их обновления. В 2001 году по сравнению с 2000 годом наблюдается снижение этого коэффициента на 0, 194 пункта. Следующий этап анализа – изучение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Обеспеченность отдельными видами машин и оборудования устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда (см. табл. 28). Таблица 28. Анализ обеспечения предприятия основными фондами Показатель Значения 2000 год 2001 год Техническая вооруженность труда 253, 7 251, 4 Фондовооруженность 481, 34 457, 83
Как видно из таблицы в 2001 году по сравнению с 2000 годом происходит снижение как технической вооруженности труда, так и фондовооружености. Для проведения анализа темпы роста технической вооруженности труда сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. Анализ эффективности использования основных фондов.
Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности (см. табл. 29). Таблица 29. Показатели эффективности использования основных фондов Показатель Значения Абсолютное отклонение 2000 год 2001 год Фондоотдача 0, 71 1, 13 +0, 42 Фондоемкость 1, 41 0, 89 -0, 52 Фондорентабельность -11, 39 % -5, 1 % 6, 29 % Общая фондорентабельность -27, 97% -11, 90 % 16, 07 %
Фондоотдача – это выпуск продукции на 1 рубль стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача – обобщающий показатель использования основных производственных фондов. В 2001 году по сравнению с 2000 г. происходит увеличение фондоотдачи на 0, 42 пункта, что характеризуется как положительное явление. Фондоемкость - это обратный показатель фондоотдачи, он показывает, сколько затрат на основные фонды содержится в рубле товарной продукции. Фондорентабельность показывает, сколько рублей прибыли (от реализации или до налогообложения) приходится на 100 рублей основных фондов. Рост показателя в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия. По МУП “СТС” фондорентабельность в 2001 году увеличилась по сравнению с 2000 г. на 6, 29 %, а общая фондорентабельность – на 16, 07 %. Факторный анализ фондоотдачи.
Для проведения факторного анализа фондоотдачи используется 2 модели: Для определения факторов, влияющих на величину фондоотдачи, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (стоимость активной части основных производственных фондов). В результате получим, что на фондоотдачу влияют структура основных производственных фондов и фондоотдача активной их части (см. табл. 30); Для определения факторов, влияющих на величину фондоотдачи, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (среднесписочная численность работающих). В результате получим, что на фондоотдачу влияют среднегодовая выработка на 1 работающего и фондовооруженность (см. табл. 31). Таблица 30 Факторный анализ фондоотдачи (1 модель) Показатель 2000 год 2001 год Абсолютное изменение 1. Структура основных производственных фондов 0, 53 0, 55 + 0, 02
2. Фондоотдача активной части основных производственных фондов 1, 35 2, 06 +0, 71 3. Фондоотдача (1 х 2) 0, 71 1, 13 +0, 42
Как видно из таблицы 30, фондоотдача увеличилась за счет увеличения фондоотдачи активной части основных производственных фондов. Таблица 31 Факторный анализ фондоотдачи (2 модель) Показатель 2000 год 2001 год Абсолютное изменение 1. Среднегодовая выработка на 1 работающего 341, 49 517, 19 + 175, 7 2. Фондовооруженность 481, 34 457, 83 - 23, 51 3. Фондоотдача (1 / 2) 0, 71 1, 13 +0, 42
Как видно из таблицы 31, фондоотдача увеличилась за счет увеличения среднегодовой выработки на 1 работающего и уменьшения фондовооруженности. Анализ себестоимости продукции.
Анализ себестоимости материальных затрат проводится по выпуску продукции (выручка от реализации и изменение остатков готовой продукции). Анализ можно проводить, используя форму № 2 - по себестоимости реализованной (товарной) продукции, или по форме № 5 – по себестоимости выпущенной продукции. Полная себестоимость реализованной (товарной) продукции (по ф. № 2) складывается из производственной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Т. к. у МУП “СТС” коммерческие и управленческие расходы отсутствуют, то полная себестоимость реализованной (товарной) продукции равна производственной себестоимости. А затраты на 1 рубль реализованной продукции снижаются в 2001 году по сравнению с 2000 годом с 1, 16 до 1, 05 руб. (на 0, 11 руб. ) Себестоимость выпущенной продукции складывается из элементов затрат, приведенных в ф. № 5 (см. табл. 32 ). Таблица 32 Затраты на выпущенную продукцию Элементы затрат Объем затрат, тыс. руб. Доля затрат, % 2000 год 2001 год отклонение 2000 год 2001 год отклонение Материальные затраты 268577 338337 +69760 80, 80 77, 88 -2, 92 Затраты на оплату труда 30016 52873 +22857 9, 03 12, 17 +3, 14 Отчисления на соц. нужды 11600 18840 +7240 3, 49 4, 64 +0, 85 Амортизация 6019 6735 +716 1, 81 1, 55 -0, 26 Прочие затраты 16191 17613 +1422 4, 87 4, 05 -0, 82 Итого по элементам затрат 332403 434398 +101995 100 100
Как видно из таблицы произошло в 2001 году по сравнению с 2000 годом увеличение по всем элементам затрат. Также произошли изменения в структуре затрат. Так в 2001 году снизилась доля материальных затрат на 2, 92 % , прочих затрат - на 0, 82%, амортизации – на 0, 26%. Одновременно в 2001 году выросла доля затрат на оплату труда и отчислений на соц. нужды (на 3, 14% и 0, 85% соответственно). Затраты на 1 рубль выпущенной продукции по элементам приведены в таблице 33. Таблица 33 Затраты на 1 рубль выпущенной продукции по элементам Состав затрат по элементам к выпуску продукции 2000 год 2001 год Отклонения Материальные затраты 1, 19 0, 85 -0, 34 Затраты на оплату труда 0, 13 0, 13 0 Отчисления на соц. нужды 0, 05 0, 047 -0, 003 Амортизация 0, 027 0, 017 -0, 01 Прочие затраты 0, 072 0, 044 -0, 028 Итого по элементам затрат 1, 475 1, 088 -0, 387
Как видно из таблицы в 2001 году по сравнению с 2000 годом произошло снижение затрат на 1 рубль выпущенной продукции с 1, 457 до 1, 088 руб. (на 0, 387 пункта). Это произошло прежде всего из-за снижения материалоемкости (отношение материальных затрат к выпуску продукции) в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 0, 34 рубля (с 1, 19 до 0, 85 руб. ). Материалоотдача – обратный коэффициент материалоемкости, который показывает, сколько рублей выпущенной продукции приходится на 1 рубль материальных затрат, - в 2001 году увеличивается по сравнению с 2000 годом на 0, 34 рубля (с 0, 84 до 1, 18 руб. ). III. РАСЧЕТНЫЙ РАЗДЕЛ
1. К п. 1. 3. 1. Коэффициентный анализ по системе критериев и методике установления неудовлетворительной структуры баланса.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец анализируемого периода (оборотные активы / текущие обязательства): К1 = 262156 / 302134 = 0, 868
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) на конец анализируемого периода ((собственные средства - внеоборотные активы) / оборотные активы): К2 = (115082 – 155060) / 262156 = - 0, 152
Предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса – неудовлетворительной. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3): К3 = (0, 868 + 6 / 12 * (0, 868 – 0, 858)) / 2 = 0, 4365,
где 0, 858 – коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода. МУП “СТС” не может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. 2. К п. 2. 1. 2. Количественный анализ ликвидности. Показатель Расчет Значения На конец 1999 г. На конец 2000 г. На конец 2001 г. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л1) А1 / (П1+П2) 0 / (101273 +56583) = 0 80/(229284+ 62717) = 80 / 292001=0, 0003 1141/(221002+ 81132)= 1141/302134= 0, 0038 Коэффициент срочной ликвидности (Л2) (А1 + А2) / (П1+П2) 136514 /157856= 0, 865 (80+193451) / 292001=0, 66 (1141 +178038) / 302134=0, 59 Ликвидность при мобилизации средств (Л3) А3/(П1+П2) 20057/157856=0, 127 56917/292001=0, 195 82977/302134=0, 275 Коэффициент текущей ликвидности (Л4) (А1 + А2+А3) / (П1+П2) (0+136514+ 20057) / 157856=0, 992 (80+193451 + 56917) / 292001=0, 858 (1141+178038+82977) / 302134=0, 868
Доля наименее ликвидной части (запасы) в составе всего оборотного капитала 1 – (Л2 / Л4) 1 – (0, 865 /0, 992)= 0, 128 1 – (0, 66 / 0, 858)=0, 23 1 – (0, 59 / 0, 868)=0, 32 Наличие чистого оборотного капитала (Л5)
1)собственный капитал + долгосрочные пассивы- внеоборотные активы; 2) оборотные активы – текущие обязательства 138684+ 0-139969= -1285 2) 156571-157856=-1285 111037 +0-152590= -41553 2) 250448-292001=-41553 1) 115082+0-155060=-39978 2) 262156-302134=-39978 Уровень чистого оборотного капитала (Л6) Л5 / (А1 + А2+А3) -1285/156571 = -0, 008 -41553/250448 = -0, 166 -39978/262156 = -0, 152 Маневренность чистого оборотного капитала (Л7) Запасы/ чистый оборотный капитал Не рассчитывается, т. к. Л5 К п. 2. 2. 1. Балансовая модель финансовой устойчивости. Последовательность расчета финансовой устойчивости № п/п Показатели Расчет Значения На конец 1999 г. На конец 2000 г. На конец 2001 г. 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) П4-А4 138684-139969= -1285 111037-152590= -41553 115082-155060= -39978 2.
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (чистый оборотный капитал) (ЧОК) П4-А4+П3 -1285+0 -41553+0 -39978+0 3.
Наличие всех нормальных источников формирования запасов (Норм. ) П4-А4+П3 +П2 (ЧОК+П2) -1285+ 56583= 55298 -41553+ 62717= 21164 -39978+ 81132= 41154 4.
Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов (+/-СОС) СОС–Запасы (раздел 2. 1 аналитического баланса) -1285-18572= -19857 -41553-49792= -91345 -39978-67586= -107564 5.
Достаточность долгосрочных источников формирования запасов (чистого оборотного капитала) (+/- ЧОК) ЧОК-Запасы -19857 -91345 -107564 6.
Достаточность всех нормальных источников формирования запасов (+/- Норм. ) Норм-Запасы 55298-18572= 36726 21164-49792= -28628 41154-67586= -26432 4. К п. 2. 2. 2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости. Показатель Расчет Значения На конец 1999 г. На конец 2000 г. На конец 2001 г. Коэффициент автономии Собственные средства / валюта баланса 138684 / 296540=0, 468 111037/ 403038=0, 2755 115084/ 417216= 0, 2758
Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) Заемные средства/ собственные средства 157856 / 138684= 1, 138 292001/ 111037 =2, 630 302134/ 115084= 2, 625 Коэффициент финансовой независимости Собственные средства / заемные средства 138684/ 157856= 0, 879 111037/ 292001= 0, 380 115081/ 302134= 0, 381 Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент автономии, т. к. ДО=0)
(Собственные средства+долгосрочные обязательства) / валюта баланса 0, 468 0, 2755 0, 2758 Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом Валюта баланса/ собственные средства 296540/ 138684= 2, 14 403038/ 111037= 3, 6298 417216/ 115084= 3, 6253
Соотношение внеоборотных активов и собственных оборотных средств Внеоборотные активы/ собственные оборотные средства 139969/ (138684- 139969)= -108, 92 152590 / (-41553)= -3, 67 155060/ (-39978)= -3, 88
Коэффициент маневренности источников собственных и приравненных к ним средств ЧОК / валюта баланса -1285 / 296540= -0, 004 -41553/ 403038= -0, 103 -39978/ 417216= -0, 096 Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственные оборотные средства/ оборотные активы -1285 / 156571= -0, 008 -41553/ 250448= -0, 166 -39978/ 262156= -0, 152 Коэффициент автономии источников формирования запасов Собственные оборотные средства/запасы -1285 / 18572= -0, 069 -41553/ 49792= -0, 835 -39978/ 67586= -0, 592 5. К п. 2. 2. 3. Интегральная бальная оценка МУП “СТС” Показатели финансового состояния На конец 1999г. На конец 2000г. На конец 2001г. Значение балл класс Значение Балл класс значение Балл класс 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0 0 0, 0003 0 0, 0038 0 2. Коэффициент срочной ликвидности 0, 865 0 0, 66 0 0, 59 0 3. Коэффициент текущей ликвидности 0, 992 0 0, 858 0 0, 868 0 4. Коэффициент автономии 0, 468 17-2х0, 8=15, 4 2 класс 0, 2755 0 0, 2758 0
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования -0, 008 0 -0, 166 0 -0, 152 0 6. Коэффициент автономии источников формирования запасов -0, 069 0 -0, 835 0 -0, 592 0 Сумма баллов 15, 4 0 0 6. К п. 2. 3. Расчет индексов Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана: Z= 1, 2 х К1 + 1, 4 х К2 + 3, 3 х К3 + 0, 6 х К4 + К5 Показа-тель Расчет 2000 год 2001 год К1 Ср. собственные оборотные средства / ср. валюта баланса
((138684+111037)/2 - (139969+152590)/2) / 349789 = -21419/ 349789=-0, 061 ((111037+115082)/2- (152590+155060)/2) / 410127= -40765, 5 / 410127=-0, 099 К2 Стр. 190 ф. №2 / ср. валюта баланса 39651/ 349789=0, 113 18575/ 410127=0, 045 К3 (Стр. 140+стр. 070 ф. №2) / ср. валюта баланса -39088/ 349789=-0, 112 -18145/410127=-0, 044 К4 Ср. собственные средства / ср. заемные средства
((138684+111037)/2) / ((157856+292001)/2)= 124860, 5/224928, 5= 0, 555 ((111037+115082)/2) / ((292001+302134)/2)= 113059, 5/297067, 5= 0, 381 К5 (Стр. 010 ф. №2) / ср. валюта баланса 225384/ 349789=0, 644 399272/ 410127=0, 974 Z 1, 2 х К1 + 1, 4 х К2 + 3, 3 х К3 + 0, 6 х К4 + К5
1, 2 х (-0, 061)+ 1, 4 х 0, 113- 3, 3 х 0, 112 + 0, 6 х 0, 555 + 0, 644 = -0, 0732 + 0, 1582 + 0, 3696 + 0, 333 + 0, 644 =0, 6924
1, 2 х (-0, 099) + 1, 4 х 0, 045 - 3, 3 х 0, 044 + 0, 6 х 0, 381 + 0, 974 = -0, 1188 + 0, 063 + 0, 1452 + 0, 2286 + 0, 974 = 1, 0016 Двухфакторная модель Альтмана: Z= -0, 3877 - 1, 0736 х К1 + 0, 0579 х К2 Показатель Расчет На конец 1999 года На конец 2000 года На конец 2001 года К1 Коэффициент текущей ликвидности 0, 992 0, 858 0, 868 К2 Заемные средства/ валюта баланса 157856/262540= 0, 532 292001/403038= 0, 7245 302134/417216 = 0, 7242 Z -0, 3877 - 1, 0736 х К1 + 0, 0579 х К2
-0, 3877- 1, 0736 х 0, 992+ 0, 0579 х0, 532=-0, 3877 – 1, 065 +0, 031 = -1, 4217 -0, 3877-1, 0736х 0, 858+0, 0579 х 0, 7245=-0, 3877 - 0, 9211 + 0, 04195= -1, 26685
-0, 3877-1, 0736 х0, 686+0, 0579х 0, 7242=-0, 3877 –0, 9319 + 0, 04193 = -1, 27767 Расчет индекса Конона-Холдера:
Z= 0, 24 х К1 + 0, 22 х К2 + 0, 16 х К3 - 0, 87 х К4 – 0, 1 х К5 Показатель Расчет 2000 год 2001 год К1 Стр. 050 ф. № 2 / ср. заемные средства -36189/224928, 5 = -0, 1609 -18025/297067, 5= -0, 0607 К2 Ср. собственные средства/ ср. валюта баланса
((138684+111037)/2) / ((157856+292001)/2)= 124860, 5/224928, 5= 0, 555 ((111037+115082)/2) / ((292001+302134)/2)= 113059, 5/297067, 5= 0, 381 К3 Ср. (Стр. 260+стр. 250 ф... №1) / ср. валюта баланса
((0+80)/2 + (331000 +0)/2)/ 349789=(40 + 16550) / 349789= 0, 0474 ((80+1141)/2+0)/ 410127=610, 5/410127= 0, 00149 К4 Стр. 070ф. №2/стр. 010 ф. №2 0/225384=0 0/399272=0 К5 (Стр. 620 +стр. 630 ф. №5) / ср. стр. 260 ф. №1 (30016+11600)/40 = 1040, 4 (52873+18840)/610, 5= 117, 466 Z
0, 24 х К1 + 0, 22 х К2 + 0, 16 х К3 - 0, 87 х К4 – 0, 1 х К5
-0, 24х0, 1609+ 0, 22 х 0, 555+ 0, 16 х 0, 0474 - 0, 87 х 0 – 0, 1 х 1040, 4 = 0, 0386 + 0, 1221 +0, 007584 –0-104, 04=-103, 95 -0, 24х0, 0607+0, 22 х 0, 381+ 0, 16 х0, 00149 - 0, 87х0 – 0, 1 х 117, 466= 0, 01457 + 0, 08382 + 0, 0002384–0-11, 7466=-11, 677 7. К п. 2. 5. 1. ФЭП, рассчитанные аналитическим методом.
ФЭП = запасы + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность 2000 год 2001 год На начало года На конец года Среднее значение На начало года На конец года Среднее значение 18572 + 103414 – 101273 = 20713 49792 + 193451 – 229284 = 13959 (20713 + 13959) /2 =17336 13959 67586 + 178038 – 221002 = 24622 (13959 + 24622) /2 =19290, 5 8. К п. 2. 5. 2. Прямые коэффициенты оборачиваемости
Расчет по выручке : КО = выручка / средние активы (валюта баланса) Показатель Расчет 2000 год 2001 год 1) Коэффициент оборачиваемости имущества Стр. 010 ф. № 2 / ср. валюта баланса 225384/349789 = 0, 64 399272 / 410127 = 0, 97 2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Стр. 010 ф. № 2 / ср. оборотные активы 225384/ (156571 + 250448)/2 = 1, 11 399272 / (250448 + 262156) /2 = 1, 56 3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Стр. 010 ф. № 2 / ср. дебиторская задолженность 225384/(103414 + 193451) /2 = 1, 52 399272/(193451 + 178038)/2 = 2, 15
Расчет по себестоимости : КО = себестоимость / средние Активы (пассивы) Показатель Расчет 2000 год 2001 год 1) Коэффициент оборачиваемости запасов Стр. 020 ф. №2 / ср. 2. 1. аналитич. баланса 261573 / (18572 + 49762)/2=7, 65 417297 / (49792 + 67586) /2 = 7, 11 2) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Стр. 020 ф. №2 / ср. стр. 214 ф. №1 Не рассчитывается, т. к. остатков готовой продукции нет. 3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Стр. 020 ф. №2 / ср. 5. 2. аналитич. баланса 261573 / (101273 + 229284)/2=1, 58 417297 / (229284 + 221002)/2= 1, 85 Расчет периодов оборота Расчет : ПО = (1 / КО) х Т, где Т=360 Показатель 2000 год (в днях) 2001 год (в днях) 1) Период оборота коэффициента оборачиваемости имущества (1 / 0, 64) / 360 = 562, 5 (1 / 0, 97) / 360 = 371, 13
2) Период оборота коэффициента оборачиваемости оборотных активов (1/1, 11) / 360 = 324, 32 (1 / 1, 56) / 360 = 230, 77
3) Период оборота коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (1 /1, 52) / 360 = 236, 84 (1/2, 15) / 360 = 167, 44 4) Период оборота коэффициента оборачиваемости запасов (1/7, 65) / 360 = 47, 06 (1 / 7, 11) / 360 = 50, 63
5) Период оборота коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (1 /1, 58) / 360 = 227, 85 (1 / 1, 85) / 360 = 194, 59 9. К п. 2. 5. 3. Расчет продолжительности циклов Цикл Расчет 2000 год (в днях) 2001 год (в днях) ПЦ Период оборота коэффициента оборачиваемости запасов 47, 06 50, 63 ФЦ
ПЦ + Период оборота коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (ПО КО ДС) - Период оборота коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (ПО КО КС) 47, 06 + 236, 84 – 227, 85 = 56, 05 50, 63 + 167, 44 – 194, 59 = 23, 48 ОЦ Если (ПЦ + ПО КО ДС) > ПО КО КС, то ОЦ= ПЦ + ПО КО ДС Если (ПЦ + ПО КО ДС) ОЦ= ПО КО КС 1) 47, 06 + 236, 84 = 283, 9 1) 50, 63 + 167, 44 = 218, 07 10. К п. 2. 5. 4.
Относительная экономия оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов Изменение выручки за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов Изменение прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов ? Е = Е1 – Е0 х (В1 / В0),
где Е1, Е0 – средняя величина оборотных активов за отчетный и базисный периоды; В1, В0 – выручка за отчетный и базисный периоды ? В = Е1 х (КО ОА1- КО ОА0),
где КО ОА1, КО ОА0 – коэффициент оборачиваемости оборотных активов за отчетный и базисный периоды ? П = П0 х (КО ОА1/ КО ОА0) – П0, где П0 – прибыль базисного периода (стр. 050 ф. № 2)
(399272 / 225384) – (156571 + 250448)/2 = 256302 – 360520, 9 = -104218, 9 256302 х (1, 56 – 1, 11) = 256362 х 0, 45 = 115335, 9
-36189 х (1, 56 / 1, 11) + 36189 = -50860, 21 + 36189 = -14671, 22 11. К п. 2. 6. 2. Коэффициенты и показтели рентабельности Наименование показателя Расчет Значения 2000 год 2001 год 1) Рентабельность продаж (Стр. 050 ф. № 2 / Стр. 010 ф. № 2) х 100 (-36189 / 225384) х 100 = -16, 06 (-18025 / 399272) х 100 = -4, 51 2) Общая рентабелность отчетного периода (Стр. 140 ф. № 2 / Стр. 010 ф. № 2) х 100 (-39088 / 225384) х 100 = -17, 34 (-18145 / 399272) х 100 = -4, 54 3) Рентабельность собственного капитала (Стр. 140 ф. № 2 / ср. собственные средства) х 100 (-39088/ (138684+ 111037)/2)х 100=-39088/ 124860, 5 х100 = -31, 31 -18145/ 113059, 5 х 100 = -16, 05 4) Рентабельность имущества (Стр. 140 ф. № 2 / ср. валюта баланса) х 100 -39088/ 349789 х 100 = -11, 17 -18145/ 410127 х 100 = -4, 42 5)Рентабельность фондов (Стр. 140 ф. № 2 / ср. внеоборотные активы) х 100 (-39088/ (139969 + 152590)/2) х 100 =-26, 72 (-18145/ (152590+ 155060)/2) х 100 = -11, 80 6) Рентабельность основной деятельности (Стр. 050 ф. № 2 / стр. 020 ф. №2) х 100 -36189/ 261573х100=-13, 84 -18025/ 417297 х 100 = -4, 32 7) Рентабельность перманентного капитала
Стр. 140 ф. № 2/ (ср. собственные средс-тва+ср. долгосочные кредиты и займы)х 100 -31, 31 т. к. ДКЗ = 0 -16, 05 т. к. ДКЗ = 0 8) Период окупаемости собственного капитала ср. собственные сред-ства/Стр. 140 ф. № 2 124860, 5/ (-39088) = -3, 19 113059, 5 / (-18145) = -6, 23 12. К п. 2. 6. 3. Влияние факторов на прибыль от реализации: 1. Расчет влияния фактора “Выручка от реализации”.
- Под влиянием цены. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде выросли по сравнению с базисным в среднем на 5, 0 %. Тогда индекс цены Jц = (100+5, 0) / 100 = 1, 05.
В этом случае выручка в сопоставимых ценах для данной организации составит: В = 399272 / 1, 05 = 380259, 05 тыс. руб.
Изменение выручки от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом за счет роста цены составит: DВц = В1 – В1 / Jц = В1 – В 399272 – 380259, 05 = 19012, 95 тыс. руб. - Влияние на сумму прибыли от реализации (Пр) изменения выручки от реализации (исключая влияния изменения цены) можно рассчитать следующим образом: DПр(В) = ([DВц – В0 ] х R10) / 100
где DПр(В) – изменение прибыли от реализации под влиянием фактора “Выручка”; В0 – выручка от реализации в базисном периоде;
DВц – показатель изменения выручки от реализации под влиянием цены; R10 – рентабельность продаж в базисном периоде.
Для МУП “СТС”: DПр(В) = (380259, 05 – 225384) х (-16, 06) / 100 =-24872, 93 Расчет влияния фактора “Цена”. DПр(Ц) = (DВц х R10) / 100 DПр(Ц) = 19012, 95 х (-16, 06) / 100 = -3053, 48 тыс. руб. Расчет влияния фактора “Себестоимость реализации” DПр(С) = (В1 х (УС1 – УС0)) / 100 ; где
УС1 и УС0 – соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах. DПр(С) = 399272 х (104, 51 – 116, 06) /100= - 46115, 92 тыс. руб. 4. Расчет влияния фактора “Коммерческие расходы”. DПр(КР) = В1 х (УКР1 – УКР0) / 100 ; где
УКР1 и УКР0 – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах. DПр(КР) = 0 руб. Расчет влияния фактора “Управленческие расходы”. DПр(УР) = (В1 х (УУР1 – УУР0)) / 100 ; где
УУР1 и УУР0 – соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах. DП1(КР) =0 Проверка: DПр = 18164 DПр = -24872, 97-3053, 48+46115, 92 = 18189, 51 Расчет влияния фактора “Операционные доходы”. DПн(ОД) = ОД1 – ОД0; DПн(ОД)=14578-1449 =13129 тыс. руб. Расчет влияния фактора “Операционные расходы”. DПн(ОР) = ОР1 – ОР0; DПн(ОР) =777-4081 = -3304 тыс. руб Расчет влияния фактора “Внереализационные доходы”. DПн(ВД) = ВД1 – ВД0; DПн(ВД) = 17-434 = - 417 тыс. руб. Расчет влияния фактора “Внереализационные расходы”. DПн(ВР) = ВР1 – ВР0; DПн(ВР) =13938-701 = 13237 тыс. руб. Проверка: DПн = -18145 + 39088 = 20943 DПн = 18164 + 13129+3304 –417 –13237 = 20943 13. К п. 2. 6. 4. 1) Факторный анализ рентабельности продаж:
Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж (R1): R1 (в) = [(В1 – С0 – КР0 – УР0) / В1 – (В0 – С0 – КР0 – УР0) / В0]х100, где В1 и В0 – соответственно отчетное и базисное значение выручки от реализации; С1 и С0 – отчетная и базисная себестоимость; КР1 и КР0 – отчетные и базисные коммерческие расходы;
УР1 и УР0–управленческие расходы в отчетном и базисном периоде. R1 (в) = [(399272–261573-0-0)/ 399272]- [(225384 – 261573-0-0) / 225384]х 100 = 34, 9 + 16, 1 = +51%. Влияние изменения себестоимости реализации на R1:
R1 (с) =[(В1–С1 – КР0 – УР0) / В1 – (В1 – С0 – КР0 – УР0) / В1]х100 R1(с) = [(399272 – 417297– 0–0) / 399272] х100 – 34, 9 = -5 – 34, 9 = -39, 9%. Влияние изменения коммерческих расходов на R1:
R1(кр)=[(В1–С1 – КР1 – УР0) / В1 – (В1–С1 – КР0 – УР0) / В1]х100 R1(кр) = 0. Влияние изменения управленческих расходов на R1:
R1(ур)=[(В1–С1 – КР1 – УР1) / В1 – (В1 – С1 – КР1 – УР0) / В1]х100 R1(ур) = 0. Совокупное влияние факторов составляет: R1= +51 – 39, 9 = 11, 1 % 2) Факторный анализ общей рентабельности:
Влияние изменения операционных доходов на общую рентабельность (R2): R2 (од) = [(ОД1 / В1) – (ОД0 / В0)]х100,
где В1 и В0 – соответственно отчетное и базисное значение выручки от реализации; ОД1 и ОД0 – отчетные и базисные операционные доходы
R2 (од) = [(14578/ 399272)-(1449/ 225384)]х100 = (0, 037–0, 006)х100 = +3, 1%. Влияние изменения операционных расходов на R2:
R2(ор) = [(777 /399272)–(4081 /225384)]х100=(0, 0019–0, 0181) х 100= -1, 62%. Влияние изменения внереализационных доходов на R2:
R2(вд) = [(17/399272) – (434 / 225384)] х 100 = 0, 004 – 0, 19 = -0, 186. Влияние изменения внереализационных расходов на R2:
R2(вр) = [(13938 / 399272) – (701 / 225384)] х 100 = (3, 5 – 0, 3) = 3, 2 %. Совокупное влияние факторов составляет: R1= +11, 10 + 3, 1 + 1, 62 – 0, 186 - 3, 2 = 12, 4 %
3) Факторный анализ рентабельности капитала (активов) (R3): R3 =(Пн / ср. А) х 100=[(Пн х В) / (ср. А х В)] х100= (Пн / В) х100 х (В / ср. А), где Пн – прибыль до налогообложения, ср. А – средняя величина активов за год; В – выручка; (Пн / В) х 100 – общая рентабельность; (В / ср. А) – коэффициент оборачиваемости. R3 0 = -17, 34 х 0, 64 = -11, 09 R3 1 = -4, 54 х 0, 97 = -4, 40
4) Факторный анализ рентабельности собственных средств (R4): R4 =(Пн / ср. СС) х 100= (Пн / В) х100 х (В / ср. А) х (ср. А / ср. СС), где Пн – прибыль до налогообложения, ср. СС – средняя величина собственных средств; ср. А – средняя величина активов за год; В – выручка; (Пн / В) х 100 – общая рентабельность; (В / ср. А) – коэффициент оборачиваемости;
(ср. А / ср. СС) – мультипликатор, коэффициент, обратный коэффициенту автономии R3 0 = -17, 34 х 0, 64 х (1 / 0, 357) = -31, 07 R3 1 = -4, 54 х 0, 97 х (1/ 0, 276) = -15, 94. 14. К п. 2. 7. 2. ОФк = ОФн + ОФп - ОФв Где ОФк – производственные фонды на конец года; ОФн – производственные фонды на начало года; ОФп – производственные фонды, введенные в отчетном году; ОФв – производственные фонды, выбывшие в отчетном периоде.
Расчет показателей движения и технического состояния основных производственных фондов Показатель Расчет Значения 2000 год 2001 год Индекс роста основных фондов (Iр) ОФк / ОФн 349034 / 286335 = 1, 23 357851 / 349034 = 2, 53 Коэффициент выбытия ОФ (Кв) ОФв / ОФн 8911/ 286335 = 0, 03 526 / 349034 = 0, 0015 Фактический срок службы ОФ (Ксс) 1/Кв=ОФн / ОФв 286335 / 8911 = 32, 31 349034 / 526 = 663, 56 Коэффициент годности ОФ(Кг) (ОФ баланс – износ)/ОФбаланс На начало года: (286335 –158014) / 286335 = 0, 45 На конец года: (349034 – 197834) / 349034 =0, 43 На начало года: (349034 – 197834) / 349034 =0, 43 На конец года: (357851 – 204081) / 357851 = 0, 43 Коэффициент обновления ОФ (Ко) ОФп / ОФк 71610/349034= 0, 205 9343 / 357851 =0, 026 Коэффициент интенсивности обновления ОФ (Кио) ОФв / ОФп 8911 / 71610 =0, 12 526 / 9343 =0, 056 Коэффициент масштабности обновления ОФ (Кмо) ОФп / ОФн 71610 / 286335 = 0, 25 9343 / 349034 = 0, 027 Коэффициент стабильности ОФ (Кс) (ОФн–ОФв)/ОФн (286335-8911)/ 286335 = 0, 969 (349034 – 526) / 349034 = 0, 998 Коэффициент прироста ОФ (Кп) (ОФп–ОФв)/ОФн (71610 – 8911) / 286335 = 0, 219 (9343 – 526) / 349034 = 0, 025 Коэффициент износа (Ки) Износ/ОФ баланс На начало года: 158014 / 286335 = 0, 55 На конец года: 197834 / 349034 =0, 57 На начало года: 197834 / 349034 =0, 57 На конец года: 204081 / 357851 =0, 57
Расчет показателей обеспечения предприятия основными фондами Показатель Расчет Значения 2000 год 2001 год Техническая вооруженность труда
Ср. производственное оборудование / среднесписочная численность персонала (в наибольшую смену) (144486 + 190395) / 660 = 253, 7 (190395 + 197728) / 772 = 251, 4 Фондовооружен-ность
Ср. основные производственные фонды / средне-списочная числен-ность персонала (в наибольшую смену) ((286335 + 349034)/2) / 660 = 481, 34 ((349034 + 357851) / 2) / 772 = 457, 83 15. К п. 2. 7. 3.
Расчет показателей эффективности использования основных фондов Показатель Расчет Значения 2000 год 2001 год Фондоотдача Выпуск /ср. ф. № 5 раздел 3 225384/ 317684, 5= 0, 71 399272/353442, 5=1, 13 Фондоемкость Ср. ф. № 5 раздел 3 / выпуск 317684, 5 / 225384 = 1, 41 353442, 5 / 399272 = 0, 89 Фондорентабель-ность (Ф. № 2 стр. 050 / Ср. ф. № 5 раздел 3) х 100 (-36189 / 317684, 5) х 100= -11, 39 % (-18025 / 353442, 5) х 100 = -5, 1 % Общая фондорентабель-ность (Ф. № 2 стр. 140 / Ср. ф. № 1 стр. 120) х 100 (-39088 / 139760, 5) х 100 = -27, 97% (-18145 / 152485) х 100 = -11, 90 % 16. К п. 2. 7. 4. Факторный анализ фондоотдачи (1 модель):
Фондоотдача = выпуск продукции / ОПФ общая = (выпуск продукции / ОПФ активная часть) х (ОПФ активная часть / ОПФ общая) Показатель Расчет 2000 год 2001 год 1. Структура основных производственных фондов ОПФ активная часть / ОПФ общая ((144486 + 190395) / 2) / (286335+ 349034)/2= 0, 53 ((190395+ 197728)/2) / (349034 + 357851)/2 =0, 55
2. Фондоотдача активной части основных производственных фондов Выпуск продукции / ОПФ активная часть 225384 / 167440, 5 = 1, 35 399272 / 194061, 5= 2, 06 3. Фондоотдача (1 х 2) 0, 53х1, 35= 0, 71 0, 55 х 2, 06= 1, 13 Факторный анализ фондоотдачи (2 модель):
Фондоотдача = выпуск продукции / ОПФ общая = (выпуск продукции / среднесписочная численность работников) / (ОПФ общая / среднесписочная численность работников) Показатель Расчет 2000 год 2001 год 1. Среднегодовая выработка на 1 работающего выпуск продукции / среднесписочная численность работников 225384 / 660 = 341, 49 399272 / 772 =517, 19 2. Фондовооруженность ОПФ общая / среднесписочная численность работников 317684, 5 /660 = 481, 34 354442, 5/ 772= 457, 83 3. Фондоотдача (1 / 2) 341, 49 / 481, 34= 0, 71 517, 19 / 457, 83= 1, 13 17. К п. 2. 8. Затраты на 1 рубль выпущенной продукции по элементам Состав затрат по элементам к выпуску продукции 2000 год 2001 год Материальные затраты 268577/225384=1, 19 338337/399272 = , 85 Затраты на оплату труда 30016/225384 =0, 13 52873/399272 = 0, 13 Отчисления на соц. нужды 11600/225384 =0, 05 18840/399272 = 0, 047 Амортизация 6019/225384 =0, 027 6735/399272 = 0, 017 Прочие затраты 16191/225384=0, 072 17613/399272 = 0, 044 Итого по элементам затрат 332403/225384=1, 475 434398/399272 = 1, 088 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
МУП “СТС” по состоянию на 01. 01. 2002 является убыточным предприятием. Убыток от обычной деятельности составляет 18575 тыс. руб. В отчетном 2001 году предприятие увеличило стоимость имущества на 3, 52 % (или на 14178 тыс. руб. ). Баланс предприятия на 01. 01. 2002 является абсолютно неликвидным, т. е. МУП “СТС” не может в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам, используя активы, срок обращения которых в денежной форме совпадает со сроком возврата обязательств. Расчеты показали, что коэффициенты финансовой устойчивости ниже нормы, т. е. у предприятия кризисное финансовое состояние. Это объясняется отсутствием у предприятия собственных оборотных средств. Расчеты коэффициентов оборачиваемости свидетельствуют о повышении деловой активности предприятия по состоянию на 01. 01. 2002. Периоды оборота сократились (кроме период оборота запасов). Эти факторы привели к снижению финансового и операционного циклов. Балансовая прибыль (убыток) формируется в большей степени за счет прибыли (убытка) от реализации. Выручка от реализации продукции, работ, услуг возросла до 399272 тыс. руб, что на 173888 тыс. руб. больше, чем в 2000 году. Удельный вес себестоимости продукции (не смотря на ее увеличение) в выручке предприятия сократился на 11, 55% и составил 104, 51%. Коэффициенты рентабельности у предприятия отрицательны. Увеличение доли активной части ОПФ в общей стоимости ОПФ, а также рост среднегодовой выработки на одного работающего привело к росту фондоотдачи на 0, 42%. В связи с этим на 0, 52% снизилась фондоемкость, что является положительным фактором в деятельности предприятия. Список использованной литературы:
Баканов М. И. , Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 415 с. Ковалев В. В. , Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М. : ПБОЮЛ Гриженко Е. М. , 2000. – 424 с. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М. : Финансы и статистика, 1999. –512 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – Минск: Новое знание, 2000. – 688 с. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 360 с.