Анализ использования ооборотных средств предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.1 Понятие, состав и структура оборотного капитала

1.2 Нормирование материальных ресурсов

1.3 Показатели и пути улучшения использования оборотных средств

1.4 Эффективность использования оборотных средств

2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ОАО "СЕВКАВРЕНТГЕН

3 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Экономический анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севкаврентген"

3.2 Виды стратегии финансирования текущих активов. Компоненты

оборотного капитала

3.3 Анализ и обеспеченность ОАО "Севкаврентген" оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

3.4 Анализ движения денежных средств и прогнозирование денежного потока. Определение оптимального уровня денежных средств

3.5 Анализ и управление дебиторской задолженностью и

производственными запасами

3.6 Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов и дебиторской

задолженности

3.7 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных

средств

3.8 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. На предприятии сосредоточены наиболее квалифицированные кадры. Здесь решаются вопросы экономного расходования ресурсов, применение высокопроизводительной техники, технологии. На предприятии добиваются снижения до минимума издержек производства и реализации продукции. Разрабатываются бизнес-планы, применяется маркетинг, осуществляется эффективное управление-менеджмент.

На предприятии осуществляется производство продукции, происходит непосредственная связь работника со средствами производства. Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

В процессе использования осуществляемых инвестиций в основные средства (основной капитал) предприятие испытывает потребность в финансовых средствах для закупки сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты зарплаты и т.д. Все эти средства представляют собой оборотный капитал. Характеризуя его сущность, необходимо отметить, что оборотный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла, но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия будут превращены в течение года от даты балансового отчета в денежные средства.

Сокращение времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность в оборотных средствах может быть значительно меньше. Оборотный капитал, как это указано в активе бухгалтерского баланса, включает в себя материально-производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию, расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность, денежные средства.

На каждом предприятии определяют общую величину оборотного капитала и его структуру по указанным составляющим.

Тема курсовой работы "Анализ использования оборотных активов предприятия".

Актуальность выбранной темы определена следующим. Самой важной функцией оборотных средств является использование их как активы производства прибыли. Само название этих средств (капитала) свидетельствует о назначении их оборачиваемости (оборота). Объем денежных средств, необходимый хорошо управляемому предприятию, представляет собой страховой запас, который используется для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Так, в случае спада объема продаж готовой продукции и сохранения объема закупок сырья, материалов и других ресурсов на сложившемся уровне, приходится прибегать к привлечению дополнительных денежных средств. При оценке оборотных средств предприятия необходимо всесторонне проанализировать показатели финансовой устойчивости за несколько последних лет. Эти данные должны учитываться, как и другие показатели, для оценок деятельности предприятия и внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. Большое значение имеет для каждого предприятия полная обеспеченность потребности в ресурсах источниками покрытия.

Цель работы - провести углубленный анализ оборотных средств на предприятии. Описать основные особенности состава и структуры оборотных средств организации. Оценить эффективность их использования и предложить пути улучшения состояния и оборачиваемости оборотных активов.

При этом необходимо решить следующие задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку эффективности использования оборотного капитала.

Прогнозировать экономические результаты деятельности ОАО "Севкаврентген".

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Предметом моей работы является анализ и управление оборотным капиталом на предприятии.

Объектом исследования является ОАО "Севкаврентген", деятельность которого направлена на производство медицинских и промышленных рентгеновских аппаратов, товаров народного потребления и оказание услуг населению.

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.1 Понятие, состав и структура оборотного капитала

Товарное производство характерно для всех общественно-экономических формаций. На разных этапах развития товарное производство имеет специфические особенности, обусловленные производственными отношениями, предпосылками данного способа производства. Основой товарного производства в условиях рыночных отношений является частная собственность. Конечная цель товарного производства формируется на основе использования производительного капитала. Составной его частью является оборотный капитал, или оборотные средства. Оборотные средства промышленного предприятия состоят из двух частей: оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды - это та часть производственных фондов, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на вновь созданную продукцию. Натурально-вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда, которые подразделяются на предметы труда, находящиеся в производственных запасах (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, инструмент и другие МБП) и вступившие в процесс производства (незаконченная изготовлением продукция, полуфабрикаты собственного производства), расходы будущих лет на освоение новой продукции и совершенствование технологии. Для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции предприятие наряду с оборотными фондами располагает также фондами обращения, которые обслуживают сферу обращения и включают готовую продукцию на складе, товары, отгруженные и находящиеся в пути, денежные средства в кассе, на расчетных счетах в банках и в расчетах. Оборотные средства предприятия используются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции, а также средств в расчетах и остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и кассе предприятия.

Оборотные средства всегда находятся в движении и проходят три стадии кругооборота, изменяя свою форму. На первой стадии кругооборота оборотные средства, или денежный капитал, из денежной формы переходят в товарную. На этой стадии приобретаются предметы труда (производственные запасы) и рабочая сила. Купля-продажа предметов труда осуществляется на рынке товаров промышленного назначения, а рабочей силы - на бирже труда (служба занятости).

На второй стадии производственные запасы при участии орудий и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. Эта стадия является процессом производительного потребления производственных запасов.

На третьей стадии промышленное предприятие реализует готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной, вновь принимают денежную форму. Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия и обеспечат прибавочную стоимость.

Первая и третья стадии кругооборота оборотных средств промышленного предприятия относятся к сфере обращения, вторая - к сфере производства. Непрерывность процесса промышленного производства любого предприятия предусматривает наличие оборотных средств в каждой из трех стадий кругооборота.

Наряду с ростом оборотных средств, происходит изменение их структуры. Структура оборотных средств - это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

В структуре оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и незавершенное производство, а в них на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты.

Незавершенное производство представляет собой денежное выражение величины заделов предприятия, которое характеризуется стоимостью (себестоимостью) всей не законченной производством продукции, находящейся на разных стадиях производственного процесса. По своему экономическому содержанию к незавершенному производству относятся также расходы будущих периодов, большая часть которых связана с подготовкой производства и освоением новой продукции. В расходах будущих периодов учитывается только та часть затрат, которая в последующем периоде будет входить в себестоимость продукции.

Результатом производственного потребления оборотных средств является готовая продукция. Готовая продукция промышленного предприятия представляет собой полностью законченные в данном периоде готовые изделия и полуфабрикаты собственного производства, отпускаемые на сторону. Таким образом, оборотные средства промышленного предприятия по их назначению в процессе производства представлены четырьмя группами: производственные запасы, незавершенное производство, готовые изделия и полуфабрикаты собственного производства, денежные средства, находящиеся в кассе на расчетном счете предприятия, а также средства в расчетах.

В практике учета, анализа и планирования материальных ресурсов оборотные средства классифицируются по их месту и роли в процессе производства, по принципам организации и источникам образования.

По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на средства, находящиеся в сфере производства и сфере обращения. К средствам, находящимся в сфере производства, относятся производственные запасы и незавершенное производство. Большая часть оборотных средств (примерно 80%) занята в сфере производства. Такая высокая их доля объясняется тем, что эффективность использования всей совокупности оборотных средств во многом зависит от доли в сфере производства, так как только в процессе производства создается новая стоимость. Наличие оборотных средств в сфере обращения обусловлено необходимостью поддержания непрерывности процесса производства.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные оборотные средства составляют в промышленности примерно 40 % и формируются в первую очередь за счет отчислений от прибыли. Ассигнования на эти цели из бюджета направляются промышленному предприятию только в особых случаях по распоряжению правительства. Дополнительная потребность в оборотных средствах покрывается за счет заемных источников, т.е. банковского кредита, кредиторской задолженности и прочих средств. Так, за счет банковского кредита покрываются сверхнормативные запасы и отгруженные товары, кредиторская задолженность - дебиторской. Экономически обоснованное соотношение собственных и заемных оборотных средств предопределяет эффективность их использования и положительно влияет на конечный результат хозяйственной деятельности промышленного предприятия.

1.2 Нормирование материальных ресурсов

По принципам организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. Нормирование оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и способствует эффективному использованию ресурсов промышленного предприятия.

К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция. Нормируемые оборотные средства включают все оборотные средства, находящиеся в сфере производства. В сфере обращения нормируется та часть оборотных средств, которая овеществлена в готовой продукции.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: отгруженная продукция, денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах, дебиторская задолженность.

Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. При занижении норматива предприятие не может обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими и т.п. При завышении норматива возникают значительные сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств, что ведет к потерям. Кроме того, завышенный норматив будет способствовать сокращению уровня рентабельности, увеличению размера выплаты за увеличение стоимости имущества предприятия.

Наиболее экономично нормативы оборотных средств разрабатывать непосредственно на предприятии специальной комиссией из работников финансового и экономического подразделения предприятия во главе с директором и его заместителем по экономическим вопросам, которые утверждают разработанные нормативы.

Для установления оптимальной величины нормируемых оборотных средств большое значение имеет нормирование расхода материальных ресурсов, т.е. установление максимально допустимого количества сырья или материалов, необходимых для изготовления продукции или выполнения работы с учетом проведения намеченных организационно-технических мероприятий по совершенствованию производства. Нормирование расхода материальных ресурсов направлено на выявление и мобилизацию внутренних резервов для рационального использования материальных ресурсов.

Нормы расхода материальных ресурсов подразделяются на пять групп в зависимости от назначения нормируемого материала, времени действия нормы, масштаба действия, объекта нормирования и номенклатуры материалов. Последние в силу специфики нормирования делятся на подгруппы: нормы расхода вспомогательных материалов, вещественно входящих в готовую продукцию (например, краски в машиностроении); нормы расхода вспомогательных материалов (например, смазочные масла, обтирочные материалы); нормы расхода вспомогательных материалов на тару и упаковку; нормы расхода топлива и других вспомогательных материалов и т.д. По времени действия различают годовые (квартальные) и оперативно-технические нормы.

Годовые нормы отражают предельный расход материальных ресурсов на единицу продукции (или работы) в среднем за год. Годовые нормы расхода могут включать квартальные. Такого рода деление целесообразно при установлении нормы расхода материалов, величина которых может изменяться в зависимости от времени года.

Оперативно-технические нормы отражают предельный расход сырья и материалов для конкретных условий технологического процесса и заданного уровня организации производства.

В зависимости от масштаба действия нормы расхода материальных ресурсов подразделяются на единичные (индивидуальные) и сводные. Единичные нормы отражают расход материалов на конкретную единицу продукции, изготавливаемую на определенном заводе или определенном виде оборудования. Сводные нормы характеризуют расход материалов на одну и ту же продукцию (работу), выполняемую несколькими однородными предприятиями.

В практике нормирования и планирования оборотных средств используется несколько методов: метод прямого счета, аналитический, опытно-лабораторный, отчетно-статистический и коэффициентный.

Аналитический метод оценки норматива оборотных средств устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с учетом поправки на излишки и ненужные запасы, а также на изменение в условиях производства и снабжения. Поэтому данный метод предусматривает деление оборотных средств на две группы: зависящие от изменения объема производства (сырье, основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо, тара, незавершенное производство и готовая продукция) и не зависящие (запчасти, МБП, расходы будущих периодов). Этот метод наиболее распространен при определении норматива оборотных средств в перспективе, ибо для текущего планирования он очень укрупнен и имеет недостатки; он не учитывает тех факторов, которые непосредственно влияют на величину норматива оборотных средств; изменение номенклатуры выпускаемой продукции, поставщиков, интервала поставок, а также принцип деления оборотных средств на зависящие и не зависящие от изменения объема производства.

При опытно-лабораторном методе норматив оборотных средств устанавливают на основе данных наблюдений, опытов и лабораторных исследований. Этот метод находит широкое применение при нормировании расхода вспомогательных материалов.

При отчетно-статистическом методе норматив оборотных средств определяют на основе отчетно-статистических данных за тот или иной отчетный период. Норма на планируемый период разрабатывается исходя из тенденции ее сокращения за прошлый период.

При коэффициентном методе норматив оборотных средств на планируемый период устанавливается с помощью норматива предшествующего периода и с учетом корректировки на изменение объема производства и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Экономически обоснованный норматив оборотных средств позволяет организовать оборотные средства таким образом, чтобы в процессе их использования каждый рубль, вложенный в оборот, обеспечивал максимальную отдачу. Этот норматив дает возможность проанализировать состояние и уровень использования оборотных средств, обеспечить систему контроля за ними и, главное, нормальную хозяйственную деятельность промышленного предприятия при условии постоянных источников покрытия оборотных средств.

Следует отметить, что действующая система нормирования оборотных средств имеет ряд негативных последствий, поэтому нуждается в совершенствовании. Например, норматив оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей учитывает стоимость запасов отдельных материалов, который не отвечает реальной потребности. Фактически стоимость дневного запаса материалов и готовых изделий не постоянна и в течение года может значительно отклоняться от плановой величины. Следовательно, при планировании оборотных средств на основе норматива необходимо учитывать то обстоятельство, что при значительной номенклатуре материалов одна их часть может характеризоваться максимальными запасами, а другая минимальными. Если максимальные запасы в процессе производственной деятельности возрастают, то величина нормируемых оборотных средств будет превышать реальную потребность, т.е. возникнут сверхнормативные запасы.

Максимальные запасы, которые представляют собой сумму максимальных запасов по отдельным наименованиям материальных ценностей, должны оцениваться с учетом длительности полного интервала поставок, страхового и технологического запаса, а также времени на разгрузку и складирование материала.

Наиболее трудоемкий процесс- это определение интервала поставок страхового и транспортного запаса, которые подвержены влиянию как постоянных, так и временных факторов. Поэтому при расчете нормативов оборотных средств необходимо учитывать конкретные производственно-хозяйственные условия каждого промышленного предприятия.

При расчете норматива оборотных средств по незавершенному производству следует обратить внимание на то, что минимальный запас может быть выражен одним днем, максимальный- периодом, отражающим длительность производственного цикла.

При исчислении норматива готовой продукции следует учитывать то, что стоимость запаса готовой продукции на складе в значительной степени зависит от условий отгрузки и транспортировки ее, так как транспортные организации осуществляют перевозки готовой продукции по установленным нормам вместимости средств грузоперевозок.

1.3 Показатели и пути улучшения использования оборотных средств

Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния промышленного предприятия и разработки организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота используется система показателей, которые отражают реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.

Расчетная потребность в оборотных средствах пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения (число оборотов). Чем больше число оборотов, тем меньше потребность в оборотных средствах и тем лучше они используются.

Оборачиваемость оборотных средств О характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период, и представляет собой отношение объема реализованной продукции в оптовых ценах предприятия РП к среднему остатку или нормативу ОС, т.е.

О= РП : ОС (1)

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывает внедрение достижений НТП и организация материально-технического снабжения и сбыта, последняя предопределяет величину реализованной продукции. Как фактор замедления оборачиваемости оборотных средств (сокращение числа оборотов) выступает рост удельного веса комплектных поставок оборудования.

Показатель, отражающий время (продолжительность) одного оборота в днях Д., может быть рассчитан двумя способами. Первый - как отношение количества календарных дней в отчетном периоде Т к числу оборотов оборотных средств О, т.е.

Д = Т: О, (2)

второй- как отношение, где в числителе произведение среднего остатка оборотных средств ОС на количество календарных дней в году или отчетном периоде Т, а в знаменателе стоимость реализованной продукции РП, т.е.

Д = (ОС ? Т) : РП (3)

Абсолютное высвобождение оборотных средств - это разница между плановой потребностью на данный период и фактической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств; относительное высвобождение - это разница между плановой и расчетной потребностью в нормируемых оборотных средствах. Последняя может быть определена:

ОС_р = РП_пл : О_о.ф. ; ОС_р = (РП ? Д_ф ): Т; О_р= РПК₀ , (4)

где РП _пл - плановый объем реализованной продукции в оптовых ценах предприятия;

О_о.ф - фактическое количество оборотов в предшествующем периоде;

Ос_р - расчетная потребность в оборотных средствах;

Д_ф - продолжительность одного оборота в отчетном периоде, дни;

Т- продолжительность планового периода, дни;

К_о - коэффициент закрепления оборотных средств, или величина оборотных средств, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции в предшествующем периоде.

Расчет высвобождения оборотных средств может быть представлен в виде следующей формулы:

Ос_р = РП (О_пр - О_т ), (5)

где Ос_р - сокращение оборотных средств в текущем году по отношению к предшествующему;

О_пр, О_т - скорость оборачиваемости оборотных средств или число оборотов предшествующего и текущего периода.

Экономическая эффективность использования закрепленных за предприятием собственных оборотных средств характеризуется также величиной реализованной продукции на 1 рубль оборотных средств. В хозяйственной деятельности одно из направлений повышения эффективности производства - улучшение использования оборотных средств, т.е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств или сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции.

Длительность одного оборота может быть уменьшена за счет сокращения производственных запасов, длительности производственного цикла и времени доставки готовой продукции.

Норму производственных запасов можно снизить благодаря совершенствованию их расхода, замене дефицитного сырья более дешевым, использованию отходов производства, повышению качества используемого материала, увеличению скорости доставки материалов, уменьшению времени на погрузочно-разгрузочные работы, применению тары многократного пользования, унификации деталей и узлов и т.д. Организационно-технические мероприятия способствуют сокращению среднесуточного расхода материальных ценностей и интервала между поставками, следовательно, и потребности в оборотных средствах.

Сокращение длительности производственного цикла имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и может обеспечиваться от повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей, улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т.д.

Сокращение времени доставки готовой продукции играет большую роль в улучшении использования оборотных средств в сфере обращения.

1.4 Эффективность использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается деятельность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершатся зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период- год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле :

О= С:Т:Д, (6)

где С- остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т- объем товарной продукции;

Д- число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об), исчисляется по формуле:

К_об= Т : С. (7)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

К_з= С :Т. (8)

Также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении- в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения и т.д. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

2 ОРГАНИЗАЦИОННО - ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «СЕВКАВРЕНТГЕН»

Открытое акционерное общество "Севкаврентген" является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Общество создано путем преобразования арендного предприятия "Севкаврентген" и является его правопреемником.

Настоящий Устав приведен в соответствие с действующим законодательством РФ и является учредительным документом Открытого Акционерного Общества "Севкаврентген" (регистрационный № 3619, зарегистрировано Администрацией Майского района 06.09.96 года, ОКПО 00226483, ИНН 0703000163).

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество "Севкаврентген", сокращенное фирменное наименование: ОАО "Севкаврентген".

Место нахождения общества:

Российская Федерация, Кабардино-Балкарская Республика, г. Майский.

По данному адресу располагается исполнительный орган Общества.

Почтовый адрес Общества: Россия, 361115, РФ, КБР, г. Майский, улица 9-го Мая, 167.

Целями деятельности Общества является:

- производство медицинской техники, в том числе рентгеновской техники;

- производство и реализация продукции производственного назначения и потребительских товаров;

- оказание платных услуг населению и предприятиям;

- коммерческо- торгово-посредническая деятельность.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными Федеральными законами, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Деятельность Общества не ограничивается вышеназванными видами. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством и настоящим Уставом. Общество осуществляет особые виды внешнеэкономической деятельности, не противоречащее действующему законодательству.

Уставный капитал и чистые активы.

Размещенные и объявленные акции:

Уставный капитал Общества составляет 3734600 (три миллиона семьсот тридцать четыре тысячи шестьсот) рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Уставный капитал разделен на момент учреждения на:

- обыкновенные именные акции в количестве 28009 штук номинальной стоимостью 100 (сто) рублей каждая;

- привилегированные типа "А" именные акции в количестве 9337 штук номинальной стоимостью 100 (сто) рублей каждая.

Все акции Общества выпущены в бездокументарной форме.

3 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Экономический анализ основных показателей

финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севкаврентген"

Для того, чтобы выявить специализацию предприятия, составляется следующая аналитическая таблица.

Таблица 1

Размер и структура товарной продукции (работ, услуг) ОАО "Севкаврентген".


Виды продукции	Денежная выручка от реализации, тыс.руб.	Структура денежной выручки в среднем за 3 года	Порядковый № по удельному весу тов. Продукции, Н
	2003г.	2004г.	2005г.	тыс.руб.	%
А	1	2	3	4	5	6
РДК "Рентген-47"(без УРИ)	756	6226	3662	3548	28,0	1
РДК "Рентген-47" с УРИ	1221	1045	3080	1782	14,1	3
РДК "Рентген-47-01"	326	662	1506	831	6,6	6
РДК "Рентген-40-1А"	1763	1416	4012	2397	19,0	2
Вибротракс ВУ-5М	215	211	409	278	2,2	9
Аппарат "Рентген-ТА-02"	175	180	957	437	3,4	7
Аппарат РУТА с УРП-5	1276	1374	2284	1645	13	4
Аппарат РУТА ПУР-3	231	286	375	297	2,3	8
Узлы и детали генераторного устройства ЭРЕН-1	77	82	89	83	0,6	10
Прочая продукция	1289	1375	1464	1376	10,8	5
Всего:	7329	12857	17838	12674	100

Результаты анализа свидетельствуют о том, что предприятие в среднем за три года работы произвело продукции на сумму 12674 тысяч рублей, из них ведущее место занимают аппараты РДК "Рентген-47"(без УРИ), выручка от которых 3548 т.р., что составляет 28,0 %, а также аппараты РДК "Рентген-40-1А", сумма выручки которых- 2397 т.р., что составило 19,0 % .

Коэффициент специализации предприятия определяют по формуле:

Кс= 100 / [Уm ( 2Н - 1)]; (9)

где Кс- коэффициент специализации,

=Уm - удельный вес отдельных видов услуг в общем объеме видов услуг,

Н- порядковый номер отдельных видов услуг по удельному весу каждого вида в ранжированном ряду.

Кс= 100/ [ 28 (2 х1- 1) + 4,1(2 х3-1) + 6,6 (2 х6-1) + 19,0(2 х2-1) + 2,2(2 х9-1)+ 3,4(2 х7-1) + +13(2 х4-1) + 2,3(2 х8-1) + 0,6(2 х10-1) + 10,8(2х5-1)]= 100/ 440= 0,2.

Коэффициент специализации ОАО "Севкаврентген" равен 0,2, т.е. находится в пределах от 0,2 до 0,4, что свидетельствует о средней степени специализации.

В основе всех экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия лежит технико-организационный уровень производства, т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цикла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления.

Техническая сторона производства непосредственно не является предметом экономического анализа. Но экономические показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией, и экономический анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического.

На примере таблицы 2 покажем основные экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2

Основные показатели деятельности ОАО "Севкаврентген».

Показатели

Номер строки

Единица измерения

Годы

Изменение (+, -)

Темп роста, %

2003

2004

2005

05-03

05-04

05-03

05-04

Среднегодовая стоимость основных производственных средств

тыс. руб.

15965

14933

14120

-1845

-813

88,4

94,5

Среднегодовая стоимость оборотных средств

тыс. руб.

11259

12626

16573

+5314

+3947

147,1

131,2

В т.ч. на 1 руб. Реализованной продукции (10:02)

02а

тыс. руб.

1,02

1,4

1,64

+0,62

+0,24

160,7

117,1

Среднесписочная численность ППП

чел.

340

310

330

-10

+20

97,1

106,4

Фондовооруженность труда (01:03)

тыс. руб.

-4

-5

91,4

89,5

Объем выпуска продукции (работ, услуг)

тыс. руб.

8745

12852

22400

+13655

+9548

256,1

174,3

Производительность труда (05:03)

руб.

+42

+27

261,5

165,8

Оплата труда одного работника ППП в год (ФОТ:03)

руб.

5629

9287

15057

+9428

+5770

267,4

162,1

Фондоотдача (05:01)

руб.

0,5

0,8

1,5

+1,0

+0,7

300,0

187,5

Фондоемкость (01:0 5)

09	руб.	1,8	1,2	0,6	-1,2	-0,6	33,3	50,0
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) за минусом НДС и акциза	10	тыс. руб.	11493	17771	27136	+15643	+9365	236,1	152,6
В т.ч. на 1 руб. Оборотных средств (10:02)	10а	руб.	1,02	1,4	1,64	+0,62	+0,24	160,7	117,1
Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)	11	тыс. руб.	10991	13888	20281	+9290	+6393	184,5	146,0
Прибыль(+), убыток(-) от реализации продукции, работ, услуг (10-11)	12	тыс. руб.	502	3883	6855	+6353	+2972	1365	176,5
Балансовая прибыль (+), убыток(-)	13	тыс. руб.	-	3118	5269	+5269	+2151	-	169,0
Уровень рентабельности продукции	14	%	0,8	0,5	0,3	-0,5	-0,2	37,5	60,0
Рентабельность производственных фондов с12:с01х100	15	%	3,14	26,0	48,5	+45,36	+22,5	1544	186,5

По аналитической таблице 2, а также по деятельности всего предприятия в целом можно сделать следующие выводы: прибыль от реализации продукции с каждым годом возрастала. По данным таблицы мы видим, что рост прибыли в 2005 году по сравнению с 2003 и 2004 годами составляет 6353 т.р. (1365%) и 2972 т.р. (176,5 %) соответственно. Рентабельность производственных фондов также с каждым годом увеличивалась. Если в 2003 году она составляла 3,14% , то в 2004 году уже было 26,0 %, тогда как в 2005 году процент рентабельности составил 48,5%. Отсюда видно, что рентабельность производственных фондов в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 45,36 т.р.(1544 %) и по сравнению с 2004 годом- на 22,5 т.р.( 186,5%).

Увеличение рентабельности производственных фондов в 2005 году произошло за счет увеличения прибыли в рассматриваемом периоде.

Фондоотдача в 2005 году по сравнению с 2003 и 2004 гг. увеличилась на1 рубль и на 70 копеек соответственно или на 300 % и 187,5%. Этому способствовал рост объема выпуска продукции (работ, услуг) с2003 по 2004 гг. на 13655 т.р. и с 2004 по2005 гг. - на 9548 т.р.

За анализируемый период снизилось количество среднегодовых работников. Это отразилось на фондовооруженности труда: в 2005г. она составила 43 т.р., что по сравнению с 2003 г. уменьшение произошло на 4 т.р., по сравнению с 2004 г. -на 5 т.р.

Эффективность функционирования предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов, который осуществляется на основе информации отчета о прибылях и убытках и избытках и базируется на прибыли, выявляемой по данным бухгалтерского учета.

Для анализа доходности предприятия составляется аналитическая таблица 3.

По данным анализа таблицы 3 видно, что уровень рентабельности продукции в 2005 году по сравнению с 2003 годом уменьшился на 0,5 %, а с 2004 годом- на 0,2 %. Это произошло за счет увеличения себестоимости продукции в 2005 г. по сравнению с 2003 г. на 9290 т.р. или на 184,5 %, а с 2004 г. - на 6393 т.р. или на 160,0 %.

Рентабельность продаж продукции в 2005 г. по сравнению с 2003 г. снизилась на 0,5%, а с 2004 г. - на 0,1 %. Снижение произошло за счет увеличения выручки от реализации продукции (работ, услуг) в 2005г. по сравнению с 2003г.- на 15643 т.р. (236,1 %), а с 2004 г. - на 9365 т.р. (152,7 %).

Таблица 3

Анализ доходности ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 гг.


Показатели	Номер строки	Единицы измерения		Годы		Изменение (+,-)	Темп роста, %
			2003	2004	2005	05-03	05-04	05-03	05-04
А	Б	В	1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) за минусом НДС и акциза	01	тыс. руб.	11493	17771	27136	+15643	+9365	236,1	152,7
Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)	02	тыс. руб.	10991	13888	20281	+9290	+6393	184,5	160,0
В % к выручке (с02:с01)х100	03	%	95,63	78,14	74,73	-20,9	-3,41	78,1	95,6
Прибыль от реализации продукции (с01-с02)	04	тыс. руб.	502	3883	6855	+6353	+2972	1365,5	176,5
Уровень рентабельности продукции, (с03:с02)х100	05	%	0,8	0,5	0,3	-0,5	-0,2	37,5	60,0
Прибыль от реализации продукции в % к выручке (рентабельность продаж), (с03:01)х100	06	%	0,8	0,4	0,3	-0,5	-0,1	37,5	75,0
Операционные доходы	07	тыс. руб.	64	93	99	+35	+6	154,6	106,4
Операционные расходы	08	тыс. руб.	874	754	1268	+394	+514	145,0	168,1
Доходы от вне реализационных операций	09	тыс. руб.	529	9	15	-514	+6	2,8	166,6
Расходы по внереализационным операциям	10	тыс. руб.	141	31	217	+76	+186	153,9	700,0
Балансовая прибыль (+), убыток(-)	11	тыс. руб.	-	3118	5269	+5269	+2151	-	168,9
Налоги, выплачиваемые из прибыли	12	тыс. руб.	458	215	1734	+1276	+1519	378,6	806,5
Чистая прибыль	13	тыс. руб.	-2125	2903	3535	+5660	+632	-166,3	121,7

Из этого можно сделать вывод, что ОАО "Севкаврентген" - рентабельное предприятие. Поэтому, чтобы оно продолжало покрывать убыток, я предлагаю повышать рентабельность за счет увеличения объема производства продукции и улучшения ее качества, снижать себестоимость продукции и улучшать использование ОС и материальных ресурсов.

Для оценки эффективности использования средств на оплату труда необходимо применять такие показатели, как объем производства продукции в действующих ценах, выручку, сумму валовой, чистой, реинвестированной прибыли на рубль зарплаты и др.

Таблица 4

Показатели эффективности использования фонда оплаты труда в ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 гг.


Показатели	Номер строк	2003г	2004г	2005г	Изменение 2005 к 2003 гг.	Изменение 2005 к 2004 гг.
А	Б	1	2	3	4	5
Объем товарной продукции (работ, услуг), т.р.	01	8745	12852	22400	+13655	+9548
Фонд оплаты труда, т.р.	02	1914	2879	4969	+3055	+2090
Валовая прибыль, т.р. с04+с02	03	-211	5782	8504	+8715	+2722
Чистая прибыль, т.р.	04	-2125	2903	3535	+5660	+632
Производство товарной продукции на 1 р. зарплаты, р. с01:с02	05	4,6	4,5	4,5	- 0,1	-
Сумма валовой прибыли на 1 р. зарплаты, руб. с03:с02	06	-0,11	2,0	1,7	+1,81	-0,3
Сумма чистой прибыли на 1 р. зарплаты, руб. с04: с02	07	-1,11	1,0	0,7	8,11	-0,3

Данные таблицы 4 показывают, что производство товарной продукции на 1 рубль зарплаты в 2005 году по сравнению с 2003 г. уменьшился на 10 копеек, а по сравнению с 2004 г. не изменился. Это произошло за счет увеличения объема товарной продукции в отчетном году по сравнению с 2003 г. на 13655 т.р., а с 2004 г. - 9548 т.р. Сумма валовой прибыли на 1 руб. зарплаты в 2005г. по сравнению с 2003 г. увеличилась на 1,81 т.р., а с 2004 г. уменьшилась на 0,3 т.р. Сумма чистой прибыли на 1 руб. зарплаты в 2005 г. увеличилась на 8,11 т.р. по сравнению с 2003 г., но зато по сравнению с 2004 г. уменьшилась на 0,3 т.р.

Для оценки состава кадров предприятия фактическую численность персонала отчетного года сравнивают с численностью предыдущего года, промышленно-производственный персонал - по категориям, а численность непромышленного персонала- по отраслям деятельности.

Таблица5

Обеспеченность предприятия кадрами и структура персонала

ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005гг.


Категория персонала	Среднесписочная численность персонала, чел.	Отклонение, (+,-)	Удельный вес персонала категории в общей численности, %
	2003г.	2004г.	2005г.	05-03гг.	05-04гг.	2003г.	2004г.	2005г.
А	1	2	3	4	5	6	7	8
ППП, чел.	340	310	330	-10	+20	100,0	100,0	100,0
В том числе:
Рабочие	276	252	259	+7	+9	81,2	81,3	78,5
Служащие	33	31	35	+2	+4	9,7	10,0	10,6
Непромышленный персонал, чел.	26	20	29	+3	+9	7,6	6,5	8,8
Работники несписочного состава	5	7	7	+2	-	1,5	2,2	2,1
Всего	340	310	330	-10	+20	100,0	100,0	100,0

Результаты анализа данных таблицы показывают, что численность персонала в среднем за три года сократилась на 10 человек, но ОАО "Севкаврентген" обеспечено кадрами на 100 %. Наибольший удельный вес составляют рабочие: в 2003 г. их численность составляла 81,2 %, в 2004г.- 81,3 %, а в 2005г. - 78,5 %.

Кадровая неукомплектованность нередко оказывает отрицательное влияние на динамику объема продукции (работ, услуг) и ее качество. Динамику численности всего промышленно-производственного персонала и рабочих изучают за ряд лет с целью определения тенденций их изменения на предприятии. Темп роста численности рабочих должен опережать темп роста промышленно-производственного персонала. Далее проводится изучение структуры персонала. Ее изменение зависит от условий конкретного производства. Однако, использование ЭВМ в управлении производством должно снижать удельный вес руководителей, специалистов и служащих.

Качественным показателем структуры рабочих является соотношение численности основных и вспомогательных рабочих. Под влиянием научно-технического прогресса происходит сокращение численности основных рабочих, так как при автоматизации производства часть их переходит на осуществление ремонта, наладки, обслуживания машин и оборудования.

Так же необходимо рассмотреть изменение половозрастной и образовательной структуры персонала ОАО "Севкаврентген", что показано в таблицах 6 и 7.

Таблица 6

Половозрастная структура персонала ОАО " Севкаврентген" за 2003-2005 гг.


Группы персонала по полу и возрасту	Среднесписочная численность персонала	Удельный вес персонала в общей численности
	2003г.	2004г.	2005г.	2003г.	2004г.	2005г.
А	1	2	3	4	5	6
Мужчины- всего	183	176	180	53,8	56,8	54,5
В том числе:
Моложе 20 лет	8	3	3	4,4	1,7	1,7
от 20 до30 лет	71	26	35	38,8	14,8	19,4
от 31 до 40 лет	38	69	62	20,8	39,2	34,4
от 41 до 50 лет	30	46	50	16,4	26,1	27,8
от 51 до 60 лет	36	32	30	19,6	18,2	16,7
Старше 60 лет	-	-	-	-	-	-
Женщины- всего	157	134	150	46,2	43,2	45,5
В том числе:
Моложе 20 лет	-	-	-	-	-	-
от 21 до 30 лет	51	44	33	32,5	32,8	22,0
А	1	2	3	4	5	6
от 31 до 40 лет	57	37	45	36,3	27,6	30,0
от41 до 50 лет	39	43	57	24,8	32,1	38,0
от 51 до 60 лет	10	10	15	6,4	7,5	10,0
Старше 60 лет	-	-	-	-	-	-
Всего	340	310	330	100,0	100,0	100,0

На основании данных таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре персонала по полу составляют мужчины: в 2003г.-53,8 %, в 2004г. -56,8 %, в 2005г. -54,5 %.

В целом можно сделать вывод, что оснащенность предприятия рабочими не предусматривает их сокращение, высвобождение рабочих мест или привлечение сезонных или временных рабочих по договорам и соглашениям.

Рост производительности труда- решающее условие дальнейшего подъема ОАО "Севкаврентген" и наиболее полного удовлетворения потребностей потребителей. Он способствует снижению себестоимости и повышению рентабельности ОАО "Севкаврентген".

Основными показателями производительности труда являются:

объем произведенной продукции на один затраченный человеко-день, или количество затраченных человеко-дней на производство единицы продукции;

объем произведенной продукции одного среднегодового работника, занятого на ее производстве.

Таким образом, для исчисления производительности труда надо знать количество произведенной продукции и затраченного рабочего времени или число среднегодовых работников. Решающим фактором роста производительности труда является применение современной техники, приводящее к уменьшению доли живого труда.

Таблица 7

Образовательная структура персонала ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 гг.


Группы персонала по уровню образования	Среднесписочная численность персонала	Удельный вес в общей численности, %
	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Начальное	-	-	-	-	-	-
Неполное	35	30	32	10,3	9,7	9,7
Среднее (специальное)	169	152	163	49,7	49,0	49,4
Незаконченное высшее	86	78	85	25,3	25,2	25,7
Высшее	50	50	50	14,7	16,1	15,2
Кандидат или доктор наук	-	-	-	-	-	-
Всего персонала	340	310	330	100,0	100,0	100,0

Анализируя данные таблицы 7, мы наблюдаем, что на предприятии преобладает количество работников со средним уровнем образования, неплохие показатели по незаконченному высшему образованию (25,3 %- в 2003г.; 25,2 %- в 2004 г.; 25,7 %- 2005г.). Стабильно держится среднесписочная численность работников с высшим образованием (50 человек), хотя в процентном отношении по годам имеется небольшая разница .

Таблица 8

Структура персонала предприятия по продолжительности работы в ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 гг.


Группы персонала по стажу работы	Среднесписочная численность персонала	Удельный вес персонала в общей численности, %
	2003г.	2004г.	2005г.	2003г.	2004г.	2005г.
Менее 1 года	30	21	33	8,8	6,8	10,0
1-3 года	52	48	43	15,3	15,5	13,0
3-5 лет	17	12	12	5,0	3,8	3,6
5-10 лет	43	40	45	12,6	13,0	14,0
10-20 лет	78	74	80	23,0	23,8	24,0
Свыше 20 лет	120	115	117	35,3	37,1	35,4
Всего персонала	340	310	330	100,0	100,0	100,0

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что на предприятии больший процент работников составляют ветераны труда: 35,3 %- в 2003г., 37,1 %- в 2004г. и 35,4 %- в 2005 году. Также высоки показатели проработавших на предприятии от 10 до 20 лет. Наблюдается рост численности молодых работников (со стажем от1 года до 3 лет ) и т.д..

Увеличение численности молодых работников позволяет надеяться, что в будущем будет увеличиваться количество специалистов производства.

Это говорит о том, что предприятие развивается, вводит новые технологии производства, имеет перспективу на будущее в создании новых видов продукции.

Мера эффективности труда в процессе производства получила название производительности труда. Иными словами, под производительностью труда понимается его результативность или способность человека производить за единицу рабочего времени определенный объем продукции.

На рабочем месте, в цехе, на предприятии производительность труда определяется количеством продукции, которую производит рабочий за единицу времени (выработка), или количеством времени, затрачиваемого на изготовление единицы продукции (трудоемкость).

Выработка продукции в стоимостном измерении на одного среднесписочного работника как показатель производительности труда состоит из выработки продукции, вызванной повышением технического уровня производства вследствие уменьшения затрат рабочего времени на изготовление единицы продукции (производительность труда), и определяется факторами, имеющими объем продукции в стоимостном измерении и ничего общего не имеющими с производительностью труда, то есть факторами оценочного характера.

Для определения уровня выработки продукции на одного работающего составляется аналитическая таблица 9.

Проанализировав данные таблицы 9, можно сделать вывод: в 2005 г. по сравнению с 2003 г. снизился удельный вес рабочих в общей численности ППП на 0,5 %, а по сравнению с 2004 г. на 32,9 %. Это уменьшение произошло за счет снижения среднесписочной численности ППП: в 2003г -340 чел., в 2004г. -310 чел., а в 2005г. -330чел. Из-за роста объема продукции (работ, услуг) увеличилась среднегодовая выработка одного рабочего в 2005 г. по сравнению с 2003 г. на 69600 руб. или 266,4 %, а по сравнению с 2004г. - 44154 руб. или 165,6 %; среднедневная выработка одного рабочего увеличилась в анализируемом периоде на 204 и 130 рублей; среднечасовая- на 26 руб. и 16 рублей соответственно.

Таблица 9

Оценка динамики производительности труда одного работника ППП и одного рабочего в ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 гг.


Показатели	Номер строки	2003г.	2004г.	2005г.	Изменение 05-03 гг.	Изменение 05 -04 гг.	Темп роста 2005 к 2003 гг.	Темп роста 2005 к 2004 гг.
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
Объем продукции(работ, услуг) в сопоставимых ценах, т.р.	01	8745	12852	22400	+13655	+9548	256,1	174,3
Среднесписочная численность ППП, чел.	02	340	310	330	-10	+20	97,0	106,4
В т.ч.: рабочих	03	209	191	201	-8	+10	96,1	105,2
Число отработанных человекодней	04	67250	62951	66984	-266	+4033	99,6	106,4
Число отработанных человекочасов	05	470967	462409	511986	+41019	+49577	108,7	110,7
Среднегодовая выработка одного работника ППП, руб.	06	25720	41458	67878	+42158	+26420	264,0	164,0
Выработка одного рабочего, руб.: А) среднегодовая Б) среднедневная В) среднечасовая	07 08 09	41842 130 18	67288 204 28	111442 334 44	+69600 +204 +26	+44154 +130 +16	266,4 257,0 244,0	165,6 164,0 157,0
Удельный вес рабочих в общей численности ППП, %	10	61,4	93,8	60,9	-0,5	-32,9	99,1	64,9
Удельный вес служащих	11	38,5	38,3	39,0	+0,5	+0,7	101,2	101,8
Среднее число дней, отработанных одним рабочим	12	321	329	333	+12	+4	103,7	101,2
Средняя продолжительность рабочего дня	13	7	7	7	-	-	100,0	100,0
Среднее число дней, отработанных одним рабочим в год	14	2253	2420	2547	+294	+127	113,0	105,2

Затраты, связанные с производством продукции (работ, услуг), группируются также по месту их возникновения и другим признакам- калькуляционным статьям.

Калькуляционные статьи затрат, их состав и методы распределения затрат по видам продукции (работ, услуг) формируются с учетом характера и особенностей производства.

По калькуляционным статьям анализируется производственная себестоимость товарной продукции (работ, услуг) и общей суммы затрат на производство продукции (работ, услуг):

- вычитаются суммы затрат, списанные на непроизводственные счета;

- вычитается (в случае прироста) или прибавляется (в случае уменьшения) изменение остатка по счету "Расходы будущих периодов" и изменение остатка незавершенного производства, полуфабрикатов, инструментов и приспособлений собственной выработки;

- прибавляется или вычитается изменение остатка по счету "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Для анализа динамики себестоимости продукции (работ, услуг) по калькуляционным статьям составляется таблица 14. Статьи затрат показывают, на какие цели произведены затраты, и отражают специфические особенности производства.

Анализ себестоимости продукции по статьям затрат позволяет установить, по каким статьям имела место экономия по сравнению с предыдущим годом, а по каким - допущен перерасход. Устанавливаются статьи затрат, по которым произошли наибольшие изменения, и выясняются их причины.

Одной из причин изменения затрат по прямым статьям является увеличение (снижение) объема продукции (работ, услуг) и изменение ее структуры.

Анализируя данные таблицы 10, можно увидеть, что за отчетный год увеличились общехозяйственные расходы на 2559038 руб. в 2005 по сравнению с 2003 гг., а по сравнению с 2004 г. -на 2190361 руб.; увеличилась в 2005 г. производственная себестоимость на 6721696 руб. по сравнению с 2003 г., а по сравнению с 2004г. увеличилась на 629665 руб.

Таблица 10

Затраты на производство продукции по статьям.

Показатели

Номер строки

Годы

Изменение (+,-)

2003г.

2004г.

2005г.

05-03

05-04

Сырье и материалы

179254

3764846

7818312

+7639058

+4053466

Основная зарплата производственных рабочих

511731

660289

1081438

+569707

+421149

Дополнительная зарплата производственных рабочих

65232

94168

148137

+82905

+53969

Отчисления на социальные нужды производственных рабочих

176

+173

+129

Цеховые расходы

1410618

3370840

5053321

+3642703

+1682481

Общехозяйственные (общепроизводственные) расходы

2969582

3338259

5528620

+2559038

+2190361

Потери от брака

46424

+46424

Производственная себестоимость продукции (работ, услуг)

5136420

11228449

11858116

+6721696	+629667

Причинами изменения прямых материальных затрат (сырье и материалы за вычетом возвратных отходов; топливо и энергия на технологические цели) служат также изменения норм расхода и цен (тарифов) на материалы, топливо и энергию.

Причинами изменения по статьям "Основная зарплата производственных рабочих" являются изменение трудоемкости продукции (работ, услуг) и среднечасовой оплаты труда.

Влияние взаимодействующих факторов на изменение прямых материальных затрат и прямых трудовых затрат производственных рабочих определяется при анализе себестоимости отдельных видов продукции (работ, услуг).

При анализе изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходов изучаются их сметы в отчетном году в сравнении с предыдущими двумя годами и данные аналитического учета по счету 25 "Общепроизводственные расходы" и счету 26 "Общехозяйственные расходы".

При увеличении потерь от брака анализируются их причины, а также сопоставляются затраты на брак и компенсация в покрытие этих затрат, для выяснения причин используются данные аналитического учета по счету 28 "Брак в производстве".

Анализ прочих производственных расходов проводится по видам их состава и выясняются причины их изменения в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

3.2 Виды стратегии финансирования текущих активов. Компоненты оборотного капитала

Как известно, что ликвидность и приемлемая эффективность текущих активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала.

В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, т.е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели поведения: идеальная, агрессивная, консервативная, компромиссная. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами ( ОК= ДП-ВА). Следовательно, каждой стратегии поведения соответствует свое базовое балансовое уравнение.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской (ОК=ТА-КЗ), поэтому любые изменения в составе компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

Поскольку ОАО "Севкаврентген" вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Дебиторская задолженность- важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности- векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендацией по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Денежные средства и ценные бумаги- наиболее ликвидная часть текущих активов- также является составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают в себя ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств. К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие- за счет частичной их продажи.

3.3 Анализ и обеспеченность ОАО "Севкаврентген" оборотными

средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банком.

При излишке, а особенно при недостатке собственных оборотных средств необходимо проанализировать влияние факторов на изменение величины собственных оборотных средств. Для анализа составляется таблица.

Таблица 11

Анализ факторов, влияющих на изменение величины собственных оборотных средств ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005гг.


Показатели	Номер строки	2005 год	Изменение, (+,-)
		начало	конец
Наличие собственных ОС	1	11068	14183	5314
Влияние факторов: УК в части формирования ОС	2	3735	3735	-
Добавочный капитал	3	16178	16178	-
Резервный капитал	4	677	607	-70
Фонды накопления	5	-	-	-
Фонд социальной сферы	6	2725	2725	-
Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков прошлых лет и убытков отчетного года	7	4	4	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	8	954	553	-401
Нераспределенная прибыль отчетного года	9	-	3535	3535
Итого: Сумма влияния факторов	10	24203	27337	3134

В этой таблице рассматривается влияние факторов на изменение собственных оборотных средств, в соответствии со статьями раздела "Источники собственных средств", пассива баланса предприятия. Сумма влияния факторов на конец 2005г. составила 27337 т.р., не смотря на то, что на начало года она составляла 24203т.р. (рост 3134 т.р.).

По показателям таблицы можно сделать вывод: в 2005 году по сравнению с 2003 годом и 2004 годом увеличился объем реализованной продукции на 15643 т.р. и на 9365 т.р. соответственно. Это произошло за счет скорости оборачиваемости оборотных средств и однодневного оборота по реализации продукции (работ, услуг).

Таблица 12

Анализ эффективности использования оборотных средств

ОАО "Севкаврентген"


Показатели	Номер строки		Годы		Изменение, (+,-)
		2003г	2004г	2005г	05-03	05-04
А	Б	1	2	3	4	5
Объем реализованной продукции (работ, услуг)- выручка от реализации (работ, услуг) за вычетом НДС, акциза, т.р.	01	11493	17771	27136	+15643	+9365
Средняя стоимость остатков оборотных средств, т.р.	02	11259	12626	16573	+3296	-928
Число дней в отчетном году	03	360	360	360	-	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, руб.	04	1,02	1,4	1,6	+0,58	+0,2
Коэффициент закрепления оборотных средств, руб.	05	0,97	0,7	0,6	-0,37	-0,1
Продолжительность одного оборота средств в днях	06	352	256	220	-132	-36
Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг) с01:с 03	07	32	49	75	+43	+26
Сумма высвобожденных(-) или дополнительно привлеченных (+) всех оборотных средств	08	х	х	х	-11939	-77226

3.4 Анализ движения денежных средств и прогнозирование денежного

потока. Определение оптимального уровня денежных средств

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынужденно постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной ли нет. Предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести к банкротству.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода.

На ОАО "Севкаврентген" последовательно и строго следуют методу определения выручки от реализации по мере оплаты товаров и услуг. Положением о бухгалтерском учете и отчетности РФ разрешено применять другой метод- метод определения выручки от реализации по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов. Именно в этом случае денежный поток и поток ценностей и расчетов, генерирующий прибыль, не совпадают во времени.

Исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:

- текущая (основная) деятельность- получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата зарплаты, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

- инвестиционная деятельность- движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

- финансовая деятельность- получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;

- прочие операции с денежными средствами- использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

Логика анализа достаточно очевидна- необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, но в мировой учетно-аналитической практике применяют один из двух методов: прямой или косвенный. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

- прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

- косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Данный раздел работы финансового менеджера сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств.

Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т.п.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности:

1) прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;

2) прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;

3)расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам;

4)определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Основным источником поступлений денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его составным элементом является погашение кредиторской задолженности.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.

На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

Денежные средства организации включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, организация должна обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

Запас денежных средств имеет верхний предел. Цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода по государственным ценным бумагам.

С позиции инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применимы модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

3.5 Анализ и управление дебиторской задолженностью и производственными запасами

Текущие активы этого типа нередко составляют значительную долю в структуре баланса предприятия.

Уровень дебиторской задолженности определятся многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов является продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной или дебитной карточки, а безналичные расчеты выполняются с помощью платежных поручений (поручения хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк, об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчетных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров. Предусматриваемых в контрактах.

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. Значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, приводится в форме №5 "Приложение к балансу организации", можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности к выручке от реализации.

Важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости. Основной показатель - время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление- отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах.

По данным таблицы видно, что наличие собственных оборотных средств в 2005 г. по сравнению с 2003 и 2004 годами увеличилось на 5314 т.р. и на 3947 т.р. соответственно.

Таблица 13

Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами для покрытия запасов, затрат и собственной дебиторской задолженности за товары, работы, услуги.


Показатели	Номер строки		Годы		Отклонение, (+,-)
		2003г	2004г	2005г	05-03	05-04
Наличие собственных оборотных средств	01	11259	12626	16573	+5314	+3947
Запасы и затраты	02	10646	10217	12783	+2137	+2566
Товары отгруженные	03	846	176	-	-846	-176
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	04	448	2212	3499	+3051	-1287
Итого: (с02+с03+с04)	05	11940	12605	16282	+4342	+3677
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	06	22	260	440	+418	+180
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	07	820	685	1173	+353	+488
Итого: (с06+с07)	08	842	945	1613	+771	+668
Запасы и затраты, непрокредитованные банком (с05-с08)	09	11098	11660	14669	+3571	+3009
Излишек(+), недостаток(-) наличия собственных ОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги(с01-с09)	10	161	966	1904	+1743	+938
То же в % к затратам и запасам, непрокредитованным банком (10:09)х100	11	1,4	8,3	12,9	+11,5	+4,6

3.6 Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности

Для исследования структуры и динамики состояния запасов используется таблица 8, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье "Основные средства" раздела I актива проводятся на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, поступление и выбытие за отчетный период.

Для оценки оборачиваемости запасов используются те же показатели оборачиваемости оборотного капитала. Для более точной оценки в формулах вместо показателя объем реализации можно использовать показатель затраты на производство реализованной продукции (с. 040 ф. № 2).

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным налитического учета ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности - это поиски путей ускорения ее. Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных ф. № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", а также на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

Систематически следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

4. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

5.Своевременно выявлять недопустимых виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье "прочие дебиторы".

3.7 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Рост эффективности использования оборотных средств имеет важное значение не только для данного предприятия, но и для народного хозяйства страны.

Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства. Степень эффективности использования оборотных средств может быть оценена с помощью следующих показателей:

скорость оборачиваемости в днях и коэффициент оборачиваемости;

выпуск валовой или товарной продукции на каждый рубль вложенных оборотных средств (коэффициент загрузки);

рентабельность;

сохранность собственных оборотных средств (коэффициент сохранности).

Показатель скорости оборачиваемости оборотных средств является главным. Он наиболее полно отражает степень использования их и является синтетическим показателем.

По методу исчисления этого показателя среди экономистов нет единого мнения. Дискуссионными являются вопросы: что принимать за основу исчисления этого показателя - выпуск товарной продукции или объем реализации, в какой оценке принимать эти показатели- по себестоимости или полной стоимости.

Показатель длительности оборачиваемости в днях исчисляется по формуле:

Д_о = С_о ? Д/ Р, (10)

где Со -наличие оборотных средств на конец данного периода;

Д- число дней в данном периоде;

Р- объем товарной продукции за этот период по себестоимости.

Коэффициент сохранности собственных оборотных средств определяются по формуле:

К_с = О_ск / О_сн , (11)

где О_ск - фактическое наличие собственных оборотных средств на конец отчетного периода;

О_сн- фактическое наличие собственных оборотных средств на начало соответствующего отчетного периода.

По всем оборотным средствам исчисленная фактическая оборачиваемость сопоставляется с фактическими данными за предшествующие отчетные периоды текущего года или за соответствующие периоды прошлого года. По нормируемым оборотным средствам, кроме того, рассчитывается плановый показатель оборотных средств, с которым сравниваются фактические данные за тот же период.

При исчислении частной оборачиваемости по элементам оборотных средств их остатки определяются исходя из плановых или фактических запасов соответствующих видов товарно-материальных ценностей, а оборотом считается их расход по смете затрат на производство. Показатели частной оборачиваемости по отдельным видам материальных ценностей необходимы для выявления того, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен с меньшим наличием оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (совокупным нормативом). Относительное высвобождение оборотных средств происходит в случае, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечено перевыполнение плана производства.

Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия- ускорение оборачиваемости оборотных средств. Это позволяет либо при том же объеме производства высвободить часть из оборота оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства.

Данные таблицы показывают, что продолжительность оборота капитала, вложенного в необоротные и текущие активы, в 2005 году по сравнению с 2003 г уменьшилась на 324 дня и 133 дня, а по сравнению с 2004 годом- на 121 день и 36 дней.

Таблица 14

Анализ продолжительности оборота капитала на ОАО "Севкаврентген" за 2003-2004 гг.


Виды средств	Средние остатки, тыс. руб.	Сумма выручки, тыс. руб.	Продолжительность оборота, дни
	2003 г	2004 г	2005г	2003г	2004г	2005г	2003	2004	2005	Отклонение (+,-)
										05-03	05-04
Общая сумма капитала	27767	28109	33127	11493	17771	27136	870	570	413	-457	-157
В том числе:
Основного	16508	15483	14555	11493	17771	27136	517	314	193	-324	-121
Оборотного	11259	12626	16573	11493	17771	27136	353	256	220	-133	-36
В том числе:
Денежная наличность	2	3	87	11493	17771	27136	0,06	0,06	1,15	+1,1	+1,1
Дебиторы	448	2212	3499	11493	17771	27136	14,03	44,81	46,41	+32,4	+1,6
Запасы	10647	10217	12783	11493	17771	27136	333,5	206,9	169,5	-164	-37,4
НДС по приобретенным ценностям	162	194	204	11493	17771	27136	5,07	3,92	2,71	-2,4	-1,1

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств К_об, характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

К_об= Q_p : O_cp_, (12)

где Q_p- объем реализованной продукции (работ, услуг); выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом НДС, акциза, тыс. руб.;

Q_ср- средняя стоимость оборотных средств за год (период), тыс. руб.

2. Коэффициент закрепления оборотных средств К_закр, то есть уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг):

К_закр = О_ср : Q_p ; (13)

Продолжительность одного оборота средств в днях Д_об, то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота (возврат в денежную форму средней за отчетный период суммы оборотных средств в результате реализации продукции):

Д_об = О_ср х Д : Q_р , (14)

где Д- число дней в отчетном периоде (год-360, квартал- 90).

Таблица 15

Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО "Севкаврентген" за 2003-2005 года.


Показатели	№ строк	2003г	2004г	2005г	Изм-ние 05 - 03 гг.	Изм-ние 05-04 гг.	Темп роста 05 -03 гг.	Темп роста 05-04 гг.
Объем реализованной продукции (работ, услуг)- выручка от реализации (работ, услуг) за вычетом НДС и акциза, т.р.	01	11493	17771	27136	+15643	+9365	236,1	152,6
Средняя стоимость остатков оборотных средств, т.р.	02	11259	12626	16573	+5314	+3947	147,2	131,2
Число дней в отчетном году	03	360	360	360	-	-	100,0	100,0
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	04	1,02	1,4	1,6	+0,58	+0,2	156,8	114,3
Коэффициент закрепления оборотных средств, руб.	05	0,97	0,7	0,6	- 0,37	- 0,1	61,8	85,7
Продолжительность одного оборота средств в днях	06	352	256	220	-132	-36	62,5	85,9
Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг),т.р.	07	32	49	75	43	+26	234,3	153,0

Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о том, что повысилась экономическая эффективность использования оборотных средств. В 2005 году по сравнению с 2003 годом произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала; число оборотов возросло на 0,58 т.р. (156,8 %), а по сравнению с 2004 годом - на 0,2 т.р. (114,3 %). За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств продолжительность одного оборота в 2005 г. по сравнению с 2003 г. сократилась на 132 дня, а в 2004г- на 36 дней; однодневный оборот по реализации продукции в 2005г. по сравнению с 2003г. возрос на 43 т.р., а по сравнению с 2004 г- на 26 т.р.

3.8 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и

потока денежных средств

Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах (ф. № 2). Обеспеченностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия- вполне удовлетворительным.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется по специальной форме (ф. № 4 ), где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции.

1. Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли.

При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, т.к. этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитая из чистой прибыли.

2. Произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

Исключить влияние прибыли и убытков, полученных от неординарной деятельности, а также результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли- вычесть из суммы чистой прибыли.

Финансовая сфера включает такие операции, как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств.

Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.

В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:

прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога;

вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продажи в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ОАО "Севкаврентген" занимается производством и реализацией медицинской рентгеновской аппаратуры.

Среднегодовая стоимость основных оборотных средств в 2005 году составила 16573 т.р., что на 31,2 % выше по сравнению с 2004 годом и на 47,2 % - по сравнению с 2003 годом.

Эти данные показывают, что в течение 3 лет на предприятии происходило постоянное увеличение оборотного капитала, наличие и состав которого имеет большое значение для производственного процесса.

Оборотные фонды - это обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Самое главное, что необходимо усвоить - это то, что дает предприятию эффективное использование оборотных фондов и оборотных средств и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Оборотные средства предприятия используются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции, а также средств в расчетах и остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и кассе предприятия.

Финансовое состояние организации, ее платежеспособность находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам.

Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о том, что повысилась экономическая эффективность использования оборотных средств. В 2005 году по сравнению с 2003 годом произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала; число оборотов возросло на 0,58 т.р. или 156,8 %, а по сравнению с 2004 годом- на 0,2 т.р. или 114,3 %. За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств продолжительность одного оборота в 2005 году по сравнению с 2003 годом сократилась на 132 дня, а в 2004 году - на 36 дней; однодневный оборот по реализации продукции в 2005 году по сравнению с 2003 годом возрос на 43 т.р., а по сравнению с 2004 годом - на 26 т.р.

Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости активов организации отражают структуру имущества организации и зависят от оборачиваемости ее составляющих основных средств, запасов ТМЦ, дебиторской задолженности.

Длительность оборота активов организации определяется совокупным влиянием как внешних, так и внутренних факторов.

Повышение оборачиваемости запасов в ОАО "Севкаврентген" свидетельствует о повышении эффективности управления запасами, характеризует подъем производственной активности организации.

Если будет наблюдаться снижение оборачиваемости запасов, то надо срочно предпринимать меры по накоплению их. Необходимо сравнивать длительность оборота (срок хранения) производственных запасов и готовой продукции. Снижение оборачиваемости производственных запасов может свидетельствовать как о "затухании" производства, так и о "замораживании" части средств в этих запасах ради спасения производства от инфляционных процессов, снижении риска недоставки сырья, материалов, комплектующих изделий.

Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о том, что у организации имеются проблемы со сбытом продукции, о неэффективности или отсутствии маркетинговой политики.

Для улучшения оборачиваемости оборотных средств необходимо:

- улучшить структуру имущества организации, сократить удельный вес заемных средств;

- улучшить оборачиваемость основных средств;

- повысить оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей;

- снизить сумму дебиторской задолженности.

Также необходимо:

- наладить более тесную связь с поставщиками и потребителями;

- внедрять более эффективные системы управления затратами на предприятии;

- проводить гибкую и эффективную ценовую политику;

- использовать учетную политику, позволяющую более точно оценивать товарно-материальные запасы.

Проанализировав финансовые показатели ОАО "Севкаврентген", можно сделать вывод, что в целом предприятие работает рентабельно, ежегодно улучшая показатели в финансовой и хозяйственной деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ГК РФ Части I и II. -М.: Проспект, 1998.

Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.96г. № 129-ФЗ.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. шк., 2001.-398 с.

Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики: Учеб пособие по спец. 060801 "Экономика и управление на предприятиях машиностроения"/ В.Г. Лебедев и др.; Под ред. Г.А. Краюхина; СПбГИЭА.- СПб., 2000.- 296 с.

Финансы: Учеб. Пособие/ Под ред. проф. А.М. Ковалевой. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2005.-384с.

Экономика предприятия: Учебник для вузов. Под ред. проф. В.Д. Горфинкеля, проф. Е.М. Купрякова. -М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 2000.-367.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. -М.: Финансы и статистика, 2001-324с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2002.-112с.

Бороненкова С.А., Маслова Л.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. университета, 2001-200 с.

Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. -М.: "Изд-во ПРИОР" 2001.-96с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Издательство "Бух. учет", 2000.- 320 с.

Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2002.-384с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом: Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2001.-512 с.

Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности на предприятии. -М.: ИНФРА-М, 2000.-346с.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2001.-200 с.

Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. -М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2002.-693 с.

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. -Мн.: Выш. шк., 2001.-309 с.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 479 с.

Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и статистика, 2000.-304 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001-176 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. -М., ИНФРА-М, 2000.- 343 с.

Не сдавайте скачаную работу преподавателю!

Данную курсовую работу Вы можете использовать для написания своего курсового проекта.

Доработать Узнать цену работы по вашей теме

Поделись с друзьями, за репост + 100 мильонов к студенческой карме :

Заказать работу:

!	Курсовая работа
!	Дипломная работа
!	Реферат
!	Решение задач
!	Отчет по практике
!	Контрольная работа

Пишем курсовую работу самостоятельно:

!	Как писать курсовую работу Практические советы по написанию семестровых и курсовых работ.
!	Схема написания курсовой Из каких частей состоит курсовик. С чего начать и как правильно закончить работу.
!	Формулировка проблемы Описываем цель курсовой, что анализируем, разрабатываем, какого результата хотим добиться.
!	План курсовой работы Нумерованным списком описывается порядок и структура будующей работы.
!	Введение курсовой работы Что пишется в введении, какой объем вводной части?
!	Задачи курсовой работы Правильно начинать любую работу с постановки задач, описания того что необходимо сделать.
!	Источники информации Какими источниками следует пользоваться. Почему не стоит доверять бесплатно скачанным работа.
!	Заключение курсовой работы Подведение итогов проведенных мероприятий, достигнута ли цель, решена ли проблема.
!	Оригинальность текстов Каким образом можно повысить оригинальность текстов чтобы пройти проверку антиплагиатом.
!	Оформление курсовика Требования и методические рекомендации по оформлению работы по ГОСТ.

Читайте также:

→	Разновидности курсовых Какие курсовые бывают в чем их особенности и принципиальные отличия.
→	Отличие курсового проекта от работы Чем принципиально отличается по структуре и подходу разработка курсового проекта.
→	Типичные недостатки На что чаще всего обращают внимание преподаватели и какие ошибки допускают студенты.
→	Защита курсовой работы Как подготовиться к защите курсовой работы и как ее провести.
→	Доклад на защиту Как подготовить доклад чтобы он был не скучным, интересным и информативным для преподавателя.
→	Оценка курсовой работы Каким образом преподаватели оценивают качества подготовленного курсовика.

Другие популярные курсовые работы:

Курсовая работа	Деятельность Движения Харе Кришна в свете трансформационных процессов современности
Курсовая работа	Маркетинговая деятельность предприятия (на примере ООО СФ "Контакт Плюс")
Курсовая работа	Политический маркетинг
Курсовая работа	Создание и внедрение мембранного аппарата
Курсовая работа	Социальные услуги
Курсовая работа	Педагогические условия нравственного воспитания младших школьников
Курсовая работа	Деятельность социального педагога по решению проблемы злоупотребления алкоголем среди школьников
Курсовая работа	Карибский кризис
Курсовая работа	Сахарный диабет
Курсовая работа	Разработка оптимизированных систем аспирации процессов переработки и дробления руд в цехе среднего и мелкого дробления Стойленского ГОКа

Сейчас смотрят :

Курсовая работа	Государственное пенсионное страхование
Курсовая работа	Анализ материальных ресурсов ОАО "Фабрика"
Курсовая работа	Имидж руководителя государственного учреждения и негосударственных структур
Курсовая работа	Отражение особенностей национального менталитета в пословицах и поговорках русского и английского языков
Курсовая работа	Инновационные технологии в совершенствовании управления фирмой
Курсовая работа	Сложное предложение
Курсовая работа	Стратегическое управление персоналом
Курсовая работа	Рынок ценных бумаг Российской Федерации: состояние, проблемы, пути выхода из кризиса
Курсовая работа	Тенденції розвитку інформаційного суспільства: міжнародні та українські особливості
Курсовая работа	Экономическая теория: предмет, методы и этапы развития
Курсовая работа	Международный кредит
Курсовая работа	Договор участия в долевом строительстве
Курсовая работа	Правовое регулирование охраны труда
Курсовая работа	Электроснабжение электромеханического цеха
Курсовая работа	Банки и их роль в рыночной экономике 2

Курсовая работа по предмету "Экономика и экономическая теория"

Анализ использования ооборотных средств предприятия

Другие популярные курсовые работы:

Сейчас смотрят :