В силу сложившихся традиций плановой экономики при оценке эффективности основных средств используются показатели фондоотдачи и фондоемкости, которые рассчитываются на основе произведенной или реализованной продукции. Однако эти показатели отражают не эффективность, а интенсивность использования основных средств.
Так как в рыночной экономике основным критерием экономической эффективности функционирования предприятия является прибыль, а не объем производства продукции, то именно прибыль должна быть положена в основу расчета как обобщающих, так и частных показателей эффективности. Поэтому для оценки эффективности использования основного капитала рекомендуется применять показатели рентабельности. Показатели же фондоотдачи и фондоемкости, которые отражают интенсивность использования основных средств, играют вспомогательную роль при анализе формирования эффективности основного капитала.
Показателями эффективности использования капитала в рыночных условиях являются рентабельность совокупного капитала (активов), собственного и заемного капитала (в сумме), операционного, собственного и акционерного капиталов.
1. Рентабельность совокупного капитала - активов предприятия определяется отношением суммы чистой прибыли (Чистая прибыль + Проценты + Налоги на прибыль) к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период.
Показатель рентабельности совокупного капитала показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на 1 р. всех его активов. Этот показатель отражает интересы собственников, кредиторов и государства, а поэтому является одним из наиболее широко используемых показателей экономической эффективности предприятия. По его уровню судят о качестве управления предприятием, способности предприятия получать прибыль на вложенный собственный и заемный капитал.
Рентабельность собственного и заемного капитала определяется отношением прибыли предприятия к сумме собственного и заемного капитала.
(Чистая прибыль + Проценты кредиторам) / ( Собственный капитал + Заемный капитал) •100%.
Показатель рентабельности рекомендуется для использования при стабильной структуре собственного и заемного капитала. Однако он может привести к неверным выводам, если сравнивают предприятия с различными структурами собственного и заемного капитала. При этом предприятия, которые выплачивают больше денег в виде процентов, платят меньше налогов.
Рентабельность собственного капитала определяется отношением чистой прибыли Пч (в которой проявляется интерес собственника) к сумме собственного капитала (Кс).
При этом собственный капитал определяется разницей между активами и обязательствами предприятия. Он состоит из средств обыкновенных акций, резервов и нераспределенной прибыли и соответствует содержанию первого раздела пассива баланса предприятия.
Рентабельность основных производственных средств определяется по отношением чистой прибыли к остаточной первоначальной стоимости ОПФ.