Исходя из целей и специфики инвестиционной и хозяйственной деятельности, организация применяет конкретные формы привлечения заемных средств.
Доминирующая роль в составе заемного капитала, как правило, принадлежит банковскому кредиту, который имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах.
Большое количество форм и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом.
Алгоритм процесс управления привлечением кредита:
1. Определение задач использования привлекаемого банковского кредита.
2. Оценка уровня собственной кредитоспособности.
3. Выбор форм привлекаемого кредита.
4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе форм кредитов. Этот этап управления привлечением банковских кредитов является наиболее ответственным в силу многообразия оцениваемых условий. Рассмотрим состав основных кредитных условий, подлежащих анализу и оценке.
Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита, снижающими реальный размер используемых организацией кредитных средств, являются:
– авансовый платеж процентов по кредиту;
– частичное погашение суммы основного долга на протяжении кредитного периода;
– хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.
Эти неблагоприятные для организации условия банковского кредитования должны быть компенсированы ей путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночной.
В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель – «грант-элемент». Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
, где
ГЭ – показатель грант-элемента, позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке, в %;
ПР– сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода;
ОД – сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;
БК – общая сумма банковского кредита, привлекаемого организацией;
i – средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;
n– конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;
t – общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.
5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения договора.
6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Критерии такой эффективности:
– уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;
– уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового рычага будет иметь отрицательное значение.
7. Организация контроля за обслуживанием кредита.
8. Обеспечение своевременного и полного возврата суммы основного долга по банковским кредитам.