Экономические инструменты антикризисного управления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

по курсу «Менеджмент»

«Экономические инструменты антикризисного управления»

Оглавление

Введение

1. Теоретические аспекты совершенствования системы экономических инструментов антикризисного управления предприятия

1.1 Показатели, характеризующие кризисное экономическое положение предприятия

1.2 Основные составляющие антикризисного финансового менеджмента предприятия

2. Анализ экономического состояния предприятия ООО "Компьютер-инжиниринг"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ показателей, характеризующих экономическое положение предприятия

2.3 Система финансового менеджмента предприятия

3. Пути оптимизации системы антикризисного менеджмента предприятия

3.1 Оптимизация финансового менеджмента предприятия

3.2 План улучшения финансовых показателей предприятия

Заключение

Литература

Введение

Антикризисное управление ? это и деятельность, и профессия; его содержанием является помощь организациям в решении кризисных ситуаций. Антикризисное управление по составу своих типичных проблем является особым типом управления, обладающим как общими для управления чертами, так и специфическими его характеристиками.

Выделяют антикризисное управление в широком и узком смысле.

Антикризисное управление в широком смысле это сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия. Это управление в условиях неопределённости, риска. В этом случае антикризисное управление применяется на любом предприятии независимо от его экономического положения (используется и на самых успешных предприятиях) и от его стадии жизненного цикла (используется на всех стадиях жизненного цикла).

Антикризисное управление в узком смысле это предотвращение банкротства предприятия, восстановление его платёжеспособности. Это управление в условиях конкретной кризисной ситуации, оно направлено на вывод предприятия из данной кризисной ситуации и восстановление его конкурентоспособности. Антикризисное управление в узком смысле чаще всего имеет место на стадии спада.

В современной ситуации большинство руководителей предприятий сталкиваются с необходимостью разрабатывать и реализовывать антикризисные программы управления своим предприятием. В одних случаях понимание необходимости антикризисных мер формируется самостоятельно - у собственников предприятий или его менеджеров; в других - такие программы появляются вынужденно - по решению арбитражного суда.

Современный менеджмент рассматривает антикризисное управление как комплекс мер, охватывающих все сферы управленческой деятельности.

Проблематика антикризисного управления обширна и разнообразна. Всю совокупность проблем можно представить четырьмя группами.

Первая группа включает проблемы распознавания предкризисных ситуаций и их диагностики. Это непростое дело ? своевременно увидеть наступление кризиса, обнаружить его первые признаки, понять характер. От этого зависит предотвращение кризиса. Но не только от этого. Механизмы предотвращения кризиса надо построить и запустить в действие. И это уже проблема управления.

Но не все кризисы можно предотвратить, многие из них надо пережить, преодолеть. И это достигается посредством антикризисного управления. Оно решает проблемы жизнедеятельности организации в период кризиса, способствует выходу из кризиса и ликвидации его последствий.

Вторая группа проблем антикризисного управления связана с ключевыми сферами жизнедеятельности организации. Это, прежде всего, методологические проблемы ее жизнедеятельности. В процессе их решения формулируются миссия и цель управления, определяются пути, средства и методы управления в условиях кризисной ситуации. Эта группа включает комплекс проблем финансово-экономического характера. Например, в экономическом антикризисном управлении возникает необходимость определения типов диверсификации производства или проведения конверсии. Это требует дополнительных ресурсов, поиска источников финансирования. Существуют также проблемы организационного и правового содержания, множество социально-психологических проблем.

Третья группа проблем ? дифференциация технологий управления. Она включает в самом общем виде проблемы прогнозирования кризисов и вариантов поведения социально-экономической системы в кризисном состоянии, проблемы поиска необходимой информации и разработки управленческих решений. Проблемы анализа и оценки кризисных ситуаций также имеют большое значение. Здесь существует множество ограничений по времени, квалификации персонала, недостаточности информации и др. В этой же группе можно рассматривать и проблемы разработки инновационных стратегий, которые способствуют выводу организации из кризиса.

Четвертая группа проблем включает конфликтологию и селекцию персонала, которые всегда сопровождают кризисные ситуации. Нельзя упускать из структуры антикризисного управления и проблемы инвестирования антикризисных мер, маркетинга, а также проблемы банкротства и санации предприятий.

Несмотря на несомненную важность антикризисного управления для российской экономики и определенные успехи в данной отрасли, оно еще находится на начальной стадии развития. Недостаточные знания научных основ управления, навыков управленческой культуры и опыта руководства компанией в кризисной ситуации часто мешают руководителям вовремя обнаружить «болевые точки» организации и найти правильные решения. Причем в данных случаях существенную помощь в решении возникающих вопросов может оказать антикризисное управление, которое постепенно расширяется, охватывая не только промышленность, но и сельское хозяйство, транспорт и строительство.

Важной областью антикризисного управления является финансовый менеджмент и использование экономических инструментов. В данной дипломной работе поставлена цель проанализировать экономические инструменты, направленные на совершенствование системы антикризисного управления. В работе на основании цели определены следующие задачи:

1) выявить финансовые показатели, способствующие выявлению кризисного финансового положения предприятия,

2) изучить основные экономические инструменты, применимые в целях вывода предприятия из кризиса, а также

3) проанализировать действующее предприятие и разработать для него специальную антикризисную финансовую программу.

Объектом анализа данной работы являются экономические инструменты антикризисного менеджмента. Предмет анализа - экономические инструменты антикризисного менеджмента действующего предприятия.

Для решения поставленных в работе задач использовались как общенаучные, так и специальные методы анализа и синтеза, логического и ситуационного анализа. Широко использовались программные продукты MS Excel и MS Assess.

В составе работы нами выделено три основных раздела.

В первой части работы - теоретической, проблема исследуется на основе теоретических источников; определяются основные понятия и категории, связанные с экономическими инструментами антикризисного управления.

Во второй - аналитической части, проводится аудит финансовых показателей предприятия; выявляются тенденции текущего положения и проблемы развития фирмы.

В третьей части даются рекомендации по оптимизации деятельности предприятия.

В заключении делаются общие выводы по теме работы.

1. Теоретические аспекты совершенствования системы экономических инструментов антикризисного управления предприятия

1.1 Показатели, характеризующие кризисное экономическое положение предприятия

Важнейшим принципом антикризисного управления является ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации. Трененков Е.М. и Дведенидова С.А. отмечают, что эффективность диагностики выше тогда, когда определена следующая последовательность этапов ее выполнения (см. рис. 1.1) Трененков Е.М. Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. №1.:

· установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов;

· выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми;

· определение допустимых отклонений от базовых показателей;

· разработка методики формирования институциональных норм в качестве базовых показателей.

Рис. 1.1 Диагностика как элемент системы антикризисного управления

В зависимости от целей существуют различные стратегии антикризисного управления, но для каждой из них важно своевременное распознавание кризисной ситуации, определение причин, симптомов и факторов кризиса. Классификация видов и методов диагностики кризисного управления приведена на рис. 1.2.

Рис. 1.2 Классификация типов и видов диагностики

Ни один метод диагностики кризисного состояния предприятия не обходится без анализа его финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия - сложный, интересный, многоаспектный процесс, который невозможно формализовать полностью. Целью анализа в общем виде является получение объективной, полной и точной картины текущего финансового положения предприятия и оценка возможностей его изменения в кратко и долгосрочной перспективе. Финансовый менеджер принимает решения об изменении структуры источников финансирования, направлений размещения средств именно на основе анализа по данным внутренней отчетности предприятия.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Различные экономисты применяют разные группы финансовых показателей. В данной работе мы рассмотрим методику, описанную В. Бурцевым, как наиболее полную и подробную Бурцев В. Финансовая стратегия предприятия. М., 2004. С. 62-69.. Им применяется четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, рыночную (финансовую) устойчивость предприятия.

К ним относятся:

І. Основные коэффициенты оборачиваемости (деловой активности):

· Коэффициент общей оборачиваемости капитала;

· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

· Длительность оборота дебиторской задолженности;

· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

· Длительность оборота кредиторской задолженности;

· Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

· Длительность оборота материально-производственных запасов;

· Длительность операционного цикла;

· Оборачиваемость оборотных активов;

· Коэффициент оборачиваемости собственных средств;

· Коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

· Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

· Коэффициент оборачиваемости денежных средств;

· Длительность оборота денежных средств;

· Чистый оборотный капитал.

ІІ. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность:

· Общий показатель ликвидности (L1);

· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2);

· Коэффициент срочной ликвидности (L3);

· Коэффициент текущей ликвидности (L4);

· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);

· Доля оборотных средств в активах (L6);

· Коэффициент собственных оборотных средств (L7).

ІІІ. Показатели рентабельности деятельности:

· Общая рентабельность (R1);

· Экономическая рентабельность (R2);

· Рентабельность продаж (R3);

· Рентабельность собственного капитала (R4);

· Фондорентабельность (R5);

· Рентабельность основной деятельности (R6);

· Рентабельность перманентного капитала (R7);

· Коэффициент устойчивости экономического роста (R8);

· Период окупаемости собственного капитала (лет) (R9);

· Рентабельность производственных фондов (R10);

· Рентабельность товарной продукции (R11);

· Рентабельность всех активов (R12).

ІV. Основные коэффициенты рыночной (финансовой) устойчивости:

· Коэффициент капитализации (U1);

· Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2);

· Коэффициент финансовой независимости (U3);

· Коэффициент финансирования (U4);

· Коэффициент финансовой устойчивости (U5);

· Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6);

· Коэффициент мобильности средств (U7);

· Коэффициент финансовой зависимости (U8);

· Коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9);

· Коэффициент маневренности собственного капитала (U10);

· Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11);

· Коэффициент привлечения средств (U12);

· Коэффициент краткосрочной задолженности (U13);

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14);

· Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15);

· Доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16).

І. Анализ оборачиваемости (деловой активности).

Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги - товар - деньги».

Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.

Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота оборотных средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):

Оок = N / Вср, (1.1.)

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

Вср - средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Одз = N / Сдз (оборотов), (1.2.)

где Сдз - средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).

Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, (1.3.)

где ДЗ1 - дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ2 - дебиторская задолженность на конец года.

3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):

Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (1.4.)

где t - отчетный период, дней.

При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):

Окз = N / Скз (оборотов), (1.5.)

где Скз - средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).

Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (1.6.)

где КЗ1 - кредиторская задолженность на начало года;

КЗ2 - кредиторская задолженность на конец года.

5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):

Дкз = (Скз х t) / N, (в днях) (1.7.)

где t - отчетный период, дней.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз):

Омз = S / Смпз, (1.8.)

где S - себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020);

Смпз - средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210). Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.

7. Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз):

Дмз = (Смпз х t) / S, (в днях) (1.9.)

где t - отчетный период, дней.

8. Длительность операционного цикла (Доц):

1 Смпз x t Сдз х t

Доц = ---------- + ----------, (в днях) (1.10.)

S N

или

Доц = Ддз + Дмз. (1.11.)

9. Оборачиваемость оборотных активов (Оок):

Оок = N / Cоб, (1.12.)

где Соб - средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290).

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):

Ос.с. = N / Си.с.ср., (1.13.)

где Си.с.ср. - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):

Огп = N / Сгп, (1.14.)

где Сгп - средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214).

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):

Оф = N / Сос, (1.15.)

где Сос - средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120).

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс, (1.16.)

где Сдс - средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).

14. Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N. (1.17.)

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия.

Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» - важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

15. Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК - КП, (1.18.)

где ОК - оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290);

КП - краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

ІІ. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

· оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

· оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = с.250 + с.260.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения».

А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4 = с.190 - с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П1 = с.620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2 = с.610 + с.660.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3 = с.590.

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, (см. табл. 1.1):

Таблица 1.1

Финансовые коэффициенты ликвидности

ІІІ. Расчет рентабельности.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования (см. табл. 1.2).

Таблица 1.2

Расчет показателей рентабельности предприятия

ІV. Определение характера финансовой устойчивости организации.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:

1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)

2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

Таблица 1.3

Расчет степени финансовой устойчивости предприятия


Показатели	Источник информации	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	ф. 1. стр. 490
2. Внеоборотные активы	ф. 1. стр. 190
3. Н1. Наличие собственных оборотных средств	стр. 2 - стр. 1
4. Долгосрочные кредиты и займы	ф. 1. стр. 590
5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	стр.3+ стр.4
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	ф. 1. стр. 690
7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	стр.5+ стр.6
8. Общая величина запасов и затрат	ф. 1. стр. 210
9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	стр. 3 - стр. 8
10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	стр. 5 - стр. 8
11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	стр. 7 - стр. 8
12. Трехкомпонентный показатель ситуации

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 1.4.).

Таблица 1.4

Показатели рыночной устойчивости


	Наименование показателя	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Пояснения
1	2	3	4	5
1	Коэффициент капитализации (соотношения заемных и собственных средств)	стр.590 + стр.690 U1 = ------------ стр. 490	U1 <= 1	указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	стр.490 - стр.190 U2 = ------------ стр. 290	U2 >= 0,6- - 0,8	показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3	Коэффициент финансовой независимости	стр. 490 U3 = ------------ стр. 699	U3 >= 0,5	показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4	Коэффициент финансирования	стр. 490 U4 = ------------ стр. 590 + стр. 690	U4 >= 1	показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных
5	Коэффициент финансовой устойчивости	стр. 490 + стр. 590 U5 = ------------ стр. 300	оптим. - 0,8 - 0,9; тревожное ниже 0,75	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	стр. 490 - стр. 190 U6 = ------------ стр. 210 - стр. 220		показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами
7	Коэффициент мобильности средств	стр. 290 U7 = ---------- стр. 190		показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов
8	Коэффициент финансовой зависимости	стр. 590 + стр. 690 U8 = ------------------------ стр. 700	U8<=0,4	показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов
9	Коэффициент обеспеченности материальных затрат	стр. 290 - стр. 690 U9 = ------------ стр. 210 + стр. 220		показывает, какую часть запасов и затрат покрывает чистый оборотный капитал
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	стр. 290 - стр. 690 U10 = ----------- стр. 490		показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств
11	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	стр. 230 + стр. 240 U11 = ----------- стр.620	U11<=1
12	Коэффициент привлечения средств	стр. 690 U12 = ----------- стр. 290		указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств
13	Коэффициент краткосрочной Задолженности	стр. 690 U13 = ----------- стр. 590 + стр. 690		показывает удельный вес краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала
14	Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	стр. 590 U14 = ----------- стр. 490 + стр. 590		указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов наряду с собственными источниками
15	Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	стр. 490 - стр. 190 U15 = ------------- стр. 490		показывает, какая часть собственного оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования
16	Доля внеоборотных активов в собственном капитале	стр. 190 U16= ------------ стр. 490

Финансовый менеджер и аудитор должны обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

· убытки от основной хозяйственной деятельности;

· недостаток оборотных средств;

· затруднения в получении коммерческих кредитов;

· уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

· падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием;

· неспособность погасить срочные обязательства и др.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Е. Альтмана Шеремет А.Д. , Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М., 2003. С. 83..

Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4, (1.18)

где: X1 - отношение оборотных средств к сумме стоимости всех активов;

X2 - отношение балансовой прибыли к сумме стоимости всех активов;

X3 - отношение прибыли до процентов и налога к сумме стоимости всех активов;

X4 - отношение балансовой стоимости собственного капитала (чистых активов) к общей сумме стоимости всех обязательств фирмы.

Считается, что если показатель Z меньше 1,10, то существует угроза неплатежеспособности предприятия.

Если этот показатель больше 2,90, то можно утверждать, что угрозы неплатежеспособности предприятия не существует.

Предприятия, для которых критериальный показатель Альтмана находится между 1,10 и 2,90, квалифицируются как находящиеся в «серой зоне». Это означает, что ничего определенного о перспективах сохранения ими платежеспособности сказать нельзя.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (таблица 2.9).

Таблица 1.5

Классификация организаций по уровню риска


№ п/п	Показатель финансового состояния	Граница классов согласно критериям
1		I класс	II класс	IIII класс	IV класс	V класс
2	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,5 и выше - 20 баллов	0,4 и выше - 16 баллов	0,3 - 12 баллов	0,2 - 8 баллов	0,1 - 4 балла	Менее 0,1 - 0 баллов
3	Коэффициент срочной ликвидности (L3)	1,5 и выше - 18 баллов	1,4 - 15 баллов	1,3 - 12 баллов	1,2-1,1 - 9-6 баллов	0,1 - 3 балла	Менее 1,0 - 0 баллов
4	Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2 и выше - 16,5 баллов	1,9-1,7 - 15-12 баллов	1,6-1,4 -10,5-7,5 баллов	1,3-1,1 - 6-3 балла	1 - 1,5 балла	Менее 1,0 - 0 баллов
5	Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,6 и выше - 17 баллов	0,59-0,54 - 15-12 баллов	0,53-0,43 - 11,4-7,4 балла	0,47-0,41 - 6,6-1,8 балла	0,4 - 1 балл	Менее 0,4 - 0 баллов
6	Коэффициент собственных оборотных средств (U2)	0,5 и выше - 15 баллов	0,4 - 12 баллов	0,3 - 9 баллов	0,2 - 6 баллов	0,1 - 3 балла	Менее 0,1 - 0 баллов
7	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	1 и выше - 13,5 баллов	0,9 - 11 баллов	0,8 - 8,5 балла	0,7-0,6 - 6-3,5 балла	0,5 - 1 балл	Менее 0,5 - 0 баллов
8	Минимальное значение границы	100	85,2 - 66	63,4-56,5	41,6-28,3	14	---

I класс - организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.

II класс - организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.

IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.

V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

1.2 Основные составляющие антикризисного финансового менеджмента предприятия

После диагностики предприятия, анализа его финансовых показателей и выявления кризисного состояния необходимо принятие мер, направленных на вывод предприятия из кризиса.

Одним из главных этапов в процедуре антикризисного управления является выбор стратегии и тактики антикризисного управления. Он производится на основе информации и теоретических посылок, которые были получены по итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности кризисного предприятия (рис. 1.3).

Рис 1.3 Стратегия и тактика антикризисного менеджмента

Проанализируем подробнее экономические методы управления кризисным предприятием. В первую очередь, применение экономических методов антикризисного финансового менеджмента зависит от стадии или фазы кризиса предприятия.

Фазы кризиса, отличающиеся содержанием, последствиями и необходимыми мерами по их устранению. Первая - снижение рентабельности и объемов прибыли (кризис в широком смысле). Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Решение проблемы может лежать как в области стратегического управления (пересмотр стратегии, реструктуризация предприятия), так и тактического (снижение издержек, повышение производительности).

Вторая - убыточность производства. Следствием служит уменьшение резервных фондов предприятия (если таковые имеются - в противном случае сразу наступает третья фаза). Решение проблемы находится в области стратегического управления и реализуется, как правило, через реструктуризацию предприятия.

Третья - истощение или отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства. Реструктуризация уже не может быть использована для решения проблемы, так как отсутствуют средства на ее проведение. Нужны оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию средств на проведение реструктуризации. В случае непринятия таких мер или их неудачи кризис переходит в четвертую фазу.

Четвертая - неплатежеспособность. Предприятие достигло того критического порога, когда нет средств профинансировать даже сокращенное воспроизводство и (или) платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса.

Таким образом, для третьей и четвертой фаз характерны нестандартные, экстремальные условия функционирования предприятия, требующие срочных вынужденных мер. Ключевым моментом здесь является наступление или приближение неплатежеспособности.

Экономический кризи с предприятия имеет два аспекта - внешний и внутренний. Внешний заключается в способности предприятия мобилизовать необходимый объем оборотных средств для выполнения своих обязательств перед кредиторами - выплаты и обслуживания долгов. Внутренний - в способности обеспечить объем оборотных средств, требуемых для ведения хозяйственной деятельности. Поддержание величины оборотных средств на соответствующем уровне осуществляется за счет денежных и эквивалентных им ресурсов предприятия. Таким образом, в экономическом смысле кризис означает дефицит денежных средств для поддержания текущей хозяйственной (производство) и финансовой (кредиторы) потребностей в оборотных средствах.

При расчете денежных и эквивалентных им средств предприятия принципиальное значение имеют два фактора - структура потребностей предприятия (сырье, материалы, денежные средства) и время, в течение которого эти потребности должны быть удовлетворены. Время всегда имеет экономическую цену, однако в условиях кризиса она рассчитывается на совершенно иных основаниях, чем в обычных условиях. Так, например, просроченный платеж на сумму 500 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ) через 3 мес. может обернуться обвалом всех обязательств предприятия, даже тех, которые должны быть погашены через несколько лет.

Цена времени учитывается в стандартных процедурах дисконтирования, применяемых в финансовых расчетах. Эти процедуры основаны на уменьшении величины будущего денежного потока на некоторую величину, находящуюся в степенной зависимости от продолжительности ожидания поступления средств и ставки дисконтирования. Последняя учитывает темпы инфляции и плату за инвестиционный риск. Ее величина является ключевым аспектом фактора времени. Для экономик развитых стран характерны дисконтные ставки в 5-7%.

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды, что в свою очередь обусловлено неверной стратегией, неадекватной организацией бизнеса и, как следствие, слабым адаптированием к требованиям рынка. В стабилизационную программу должен входить комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. Основным критерием принятия решения становится максимизация или экономия денежных средств.

При этом максимизация денежных средств может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление, в особенности на ранних этапах, допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. С финансовой точки зрения это можно проиллюстрировать с помощью графика. Наступление кризиса означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Основным критерием принятия решения здесь становится максимизация или экономия денежных средств.

При этом максимизация денежных средств может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. С финансовой точки зрения это можно проиллюстрировать с помощью графика. Наступление кризиса означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия.

Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение этой задачи:

Рост объема доходов.

Обычно основные усилия здесь направляются на достижение более существенного объема продаж. Однако имеется немало и других путей, в том числе более гибкая ценовая политика, совершенствование каналов продвижения товаров на рынок, повышение уровня и активизация сбытовой политики, обновление и усовершенствование товаров. Для российских несостоятельных предприятий это особенно важно, поскольку, как правило, основным средством для восстановления прибыльности служит более эффективное использование имеющихся мощностей, которые обычно простаивают. Иногда, когда спрос позволяет, можно использовать повышение отпускных цен на реализуемую продукцию.

Трансформация текущей стратегии бизнеса.

Когда бизнес терпит неудачу из-за неэффективной стратегии развития или вообще из-за ее отсутствия, выход из кризиса реально обеспечить за счет внедрения более эффективной стратегии. На это могут быть направлены, в частности, следующие действия:

· изменение политики борьбы с конкурентами, что позволило бы восстановить положение предприятия; разработка и внедрение в практику новых подходов к функционированию внутреннего механизма бизнеса;

· сокращение количества предлагаемых рынку товаров и услуг за счет наименее конкурентоспособных, а также круга клиентов (если это целесообразно и соответствует реальным возможностям предприятия).

Подобные действия могут быть реализованы на основе системного анализа ситуации в отрасли, положения основных конкурентов, имеющихся конкурентных потенциалов предприятия и его ресурсов. Обновленная стратегия в максимальной степени должна основываться на сильных сторонах бизнеса, всемерно учитывать реальные конкурентные возможности предприятия и нацеливаться на стабилизацию и упрочение позиций на рынке.

Ограничение издержек.

Как правило, для российских несостоятельных предприятий характерны раздутые расходы, что открывает немало путей их экономии. «Затягивание пояса» ориентировано в первую очередь на сокращение административных расходов. Кроме того, упор делается на исключение из бизнеса второстепенных и низкодоходных сфер деятельности, ограничение или прекращение капитальных расходов, не являющихся ключевыми для восстановления состоятельности предприятия, а также на реструктуризацию долгов, увеличение сроков платежей по ним и уменьшение расходов по выплате процентов.

Реализация части активов.

Продажа определенной доли активов иногда является неизбежной, особенно когда для поддержки основного бизнеса необходимы наличные средства. Здесь наиболее рациональным путем мобилизации наличных денежных ресурсов выступают продажа части активов предприятия (отдельных зданий, оборудования, патентов, материально-производственных запасов), а также ограничение деятельности на рынке путем вывода из производства той доли продукции, которая завершает свой жизненный цикл, сокращение численности занятых, уход с малоперспективных и отдаленных рынков, уменьшение числа табельных или убыточных услуг, предоставляемых клиентам, и т. д.

По завершении процедур антикризисного управления возможно достижение следующих результатов:

· Программа минимум: вся кредиторская задолженность реструктуризирована, и подписано мировое соглашение с кредиторами.

· Программа максимум: вся кредиторская задолженность погашена, на предприятии развернута система управления, позволяющая в дальнейшем гасить текущие обязательства и развиваться.

Результаты антикризисного управления можно считать успешными, если:

· достигнуты поставленные на начальном этапе цели;

· в период финансового оздоровления полностью погашена просроченная кредиторская задолженность либо достигнута договоренность о реструктуризации задолженности в рамках мирового соглашения;

· восстановлена платежеспособность предприятия;

· стабилизировалось финансовое состояние предприятия;

· возрос денежный поток;

· проведена реструктуризация активов предприятия;

· сохранен бизнес и основные производственные мощности;

· оптимизированы производственные мощности и организационная структура (сохранены рабочие места основного производственного персонала);

· наблюдаются тенденции к росту рыночной капитализации.

Приведем пример успешного применения принципов антикризисного управления. Так на Московском медном заводе электролитической фольги Карасев В. Не надо бояться перемен (личный опыт). // Арбитражное управление. 2002. №2. к моменту введения процедуры внешнего управления 4 февраля 1999 года размер кредиторской задолженности в 13,5 раз превысил общий доход за 1998 год и составил 106 млн. рублей. Должник не исполнял обязательства по текущим платежам в бюджет и внебюджетные фонды. На уровне 30% осуществлялись платежи за энергоресурсы и коммунальные услуги. Непокрытый убыток на конец 1998 года превысил 40 млн. рублей.

В установленном законом порядке не было оформлено право собственности на объекты имущественного комплекса.

На заводе практически отсутствовали запасы сырья, необходимого для производства медной фольги. Полностью было разукомплектовано до 30% основного технологического и общезаводского оборудования, большая часть оставшегося в той или иной степени требовала ремонта. За три дня до заседания Арбитражного суда г. Москвы по вопросу введения внешнего управления бывшее руководство перечислило с расчетного счета свыше 1 млн. рублей, оставив тем самым рабочих без заработной платы.

После введения на предприятии внешнего управления, в первую очередь, усилили охрану завода, ужесточили пропускной режим, добились переоформления свыше 30 хозяйственных договоров на условиях более выгодных для должника. В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» внешний управляющий заявил отказ от исполнения одного из подобных договоров.

При оценке обоснованности ранее включенных требований кредиторов в реестр требований кредиторов было установлено, что требования одной из фирм были включены в реестр при частичном отсутствии требуемых законом документов, подтверждающих данные требования. В связи с этим требования в размере более 29 млн. рублей были исключены из реестра требований кредиторов.

С целью обеспечения сохранности имущества должника внешним управляющим была проведена работа по уточнению состава приватизированного имущества должника. Так, после обращения в ДГМИ г. Москвы первый заместитель премьера правительства Москвы подписал распоряжение, утверждающее перечень из 31 объекта, включенных дополнительно в уставной капитал ОАО «Мосэлектрофольга».

В соответствии с Планом внешнего управления была проведена работа по упорядочению арендных платежей, отменены все дополнительные соглашения, устанавливающие фиксированное значение курса доллара в рублях для расчетов с арендаторами, отменена практика проведения взаимозачетов. Были пересмотрены условия договоров аренды, в том числе сроки оплаты и выявлены случаи самозахвата площадей арендаторами. Данные нарушения были устранены, договоры пересмотрены в соответствии с действующим российским законодательством по фактически занимаемым арендаторами площадям.

В итоге, с июля 1999 года ОАО «Мосэлектрофольга» ликвидировало задолженность по заработной плате и своевременно обеспечивало ее выплату.

С 2000 года предприятие осуществляло своевременную и полную оплату текущих платежей в бюджет и внебюджетные фонды, за энергоносители, коммунальные услуги.

Была организована комплексная бригада специалистов для ведения ремонтно-восстановительных работ, найдены новые поставщики комплектующих изделий и необходимых для этих целей материалов. К концу марта 2000 г. удалось осуществить весь объем мероприятий по восстановлению одного из производственных блоков.

В результате был осуществлен запуск 1 очереди третьего производственного блока. За первые две недели удалось выйти на запланированный уровень качества электролитической фольги. Ежесуточный выход годной товарной продукции составил 390 кг. Вся продукция прошла лабораторные испытания, в том числе и с участием специалистов основного партнера. За первые два месяца работы выпущено 20 тонн продукции.

В результате разумно выстроенной технической политики было значительно улучшено качество основной продукции завода - медной электролитической фольги, которая в настоящее время соответствует международному стандарту качества ANSI/IPC- CF- 150E.

2. Анализ экономического состояния предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Компьютер-инжиниринг» было создано в 1988 году. Целью создания предприятия было разработка и внедрение сложных компьютерных систем и технологий в народном хозяйстве, а также предоставление партнерам различных видов коммерческих услуг.

Компания стремительно развивается. В 1992 году ООО «Компьютер-инжиниринг» становится региональным представителем Научно-Производственного Предприятия «Гарант-Сервис». В 1993 получает статус Дилера фирмы American Power Conversion (APC), в 1994 году статус регионального Дистрибьютора фирмы Star Micronics и авторизированного продавца фирмы Verbatim. В 1996 году фирма становится официальным партнером корпорации IBM. В 1997-1998 гг. - официальным партнером таких известных производителей, как Sony, Lexmark, Epson, CTX.

В 1998 г. предприятие получает статус APC Golden Reseller (Золотой Продавец фирмы APC) и статус «Золотого Дилера Lexmark» (одного из пяти в СНГ). В 1999 г. занимает первое место по продажам в маркетинговой программе «Меч Самурая» представительства OKI Europe в России среди региональных компаний. В 1999 г. компания также подтверждает статус «Золотой Дилер Lexmark».

На сегодняшний день компания предлагает в розницу широкий спектр компьютерной и оргтехники, разнообразных аксессуаров и офисной мебели. Работая практически с момента становления компьютерного рынка в России, предприятие смогло завоевать доверие ведущих фирм-производителей компьютерной техники и периферии. И теперь ООО «Компьютер-инжиниринг» имеет статус официального реселера APC, CTX, IBM, Epson, OKI, Lexmark, Belinea, Panasonic, Star Micronics, PRIMAX Electronic, Intel и других ведущих мировых лидеров. Некоторые марки предприятие представляет в регионе уже более 8 лет.

На протяжении последних 5 лет в компании ООО «Компьютер-инжиниринг» успешно работает отдел крупных проектов и сейчас компания является одним из ведущих поставщиков корпоративных решений на Юге России, и в Ростовской области, в частности. Компания предлагает современные сетевые проекты, оказывает услуги по автоматизации предприятий, оборудованию и модернизации офисов, учебных классов, рабочих мест и домашних компьютеров, осуществляет поставку, монтаж и наладку учрежденческих и домашних мини-АТС и другого коммуникационного оборудования.

Большое внимание предприятие уделяет сервисной поддержке и консультациям пользователей, модернизации оборудования и обеспечению расходными материалами, оптимальному оснащению офисов оргтехникой и программным обеспечением, а также компьютерной мебелью. Сервисный центр обеспечивает все виды ремонта компьютерной техники и офисного оборудования. Компания является официальным сервисным представителем APC, OKI, Epson, Lexmark, Belinea, IBM, Star Micronics, CTX, Panasonic, Compaq и осуществляет бесплатный гарантийный ремонт для данных производителей вне зависимости от места приобретения оборудования.

Основные «программные» направления фирмы это: поставка и обслуживание справочной правовой системы Гарант (c 1992 года), семейства программ 1С, программ складского учета, установка и обслуживание гео-информационной системы (ГИС) «Сканер-Карта».

Среди клиентов ООО «Компьютер-инжиниринг» СБС «Агро», Росгосстрах-Дон, Ростовская таможня, СК УВДТ, Метракомбанк, Ростсбербанк, Стелла-банк, Ростовэнерго, Донтабак, Ростовская Сотовая Связь, Мэрия г. Ростова-на-Дону, органы областной Администрации и многие другие.

На сегодняшний день в ООО «Компьютер-инжиниринг» работает более 150 человек. Организационная структура предприятия представлена на рис. 2.1:

Рис 2.1 Организационно-финансовая структура предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

В прайс-листе предприятия можно найти, как комплектующие для сборки рабочих станций и серверов, так и периферийное оборудование для домашних и корпоративных пользователей, а так же ноутбуки, цифровую фото и видеотехнику, расходные материалы, компьютерную мебель и многое другое. Среди производителей необходимо в первую очередь отметить A4-Tech, Acer, Colors-IT, CTX, Digma, D-Link, Epson, Gigabyte, HP, IBM, Intel, iRU, Lexmark, Lival, Maxtor, Philips, RoverComputers, Xerox.

Основные товарные группы продукции предприятия представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Ассортимент продукции, предлагаемой ООО «Компьютер-инжиниринг»


Товарные группы	Цены, руб.
Процессоры	17000-40000
Материнские платы	5400-18600
Звуковые карты	383-990
Корпуса	1077-3710
Модемы	720-2150
Сканеры	1750-16990
Видеокарты	1490-3350
Жесткие диски (HDD)	1210-7150
Модули памяти	360-4010
Мониторы	5430-13750
Ноутбуки	19030-43270
Принтеры	3200-10200
Манипуляторы	210-2190
ИБП	1100-15400
CD-R, CD-RW,DVD-R устройства	2200-4150
USB Flash Drive	320-3110

2.2 Анализ показателей, характеризующих экономическое положение предприятия

Анализ финансовых показателей будем проводить на основании метода, описанного в теоретической части, но адаптированного под анализируемое предприятие. В таблицах 2.2 и 2.3 представлены укрупненный баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за 2005-2006 гг.:

Таблица 2.2

Агрегированный баланс предприятия

ООО «Компьютер-инжиниринг» в 2005-2006 гг.


Наименование	2005 г. тыс.руб.	2006 г. тыс.руб.	отклонение, тыс.руб.	темп роста, %
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства, в т.ч.	352	416	64	118,18%
Итого по разделу I	352	416	64	118,18%
II. Оборотные активы
Запасы, в т.ч.	10976	13328	2352	121,43%
затраты в незавершенном производстве	448	208	-240	46,43%
готовая продукция и товары для перепродажи	10528	13120	2592	124,62%
НДС по приобретенным ценностям	1984	4624	2640	233,06%
Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)	7648	25568	17920	334,31%
Денежные средства, в т.ч.	176	160	-16	90,91%
Итого по разделу II	20784	43680	22896	210,16%
Итого Актив	21136	44096	22960	208,63%
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	160	160	0	100,00%
Непокрытый убыток (нераспределенная прибыль)	64	816	752	1275,00%
Итого по разделу III	224	976	752	435,71%
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (долгосрочные)	7520	7520	0	100,00%
Отложенные налоговые обязательства	0	3536	3536
Итого по разделу IV	7520	11056	3536	147,02%
V. Краткосрочные обязательства.
Займы и кредиты	1600	1600	0	100,00%
Кредиторская задолженность, в т.ч.	11792	30464	18672	258,34%
поставщикам и подрядчикам	11600	30288	18688	261,10%
задолженность перед персоналом организации	80	0	-80
задолженность перед внебюджетными фондами	32	0	-32
Задолженность по налогам и сборам	80	160	80	200,00%
Прочие кредиторы	0	16	16
Итого по разделу V	13392	32064	18672	239,43%
Итого Пассив	21136	44096	22960	208,63%

На основании анализа баланса, можно отметить, что рост в 2006 г. по сравнению с 2005 г., как актива, так и пассива произошел за счет роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.3

Агрегированный отчет о прибылях и убытках предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг» за 2005-2006 гг.


Показатель	2005 г. тыс. руб.	2006 г. тыс. руб.	отклонение, тыс. руб.	темп роста, %
Выручка	45424	110896	65472	244,14
Себестоимость	36816	109840	73024	298,35
Валовая прибыль	8608	1056	-7552	12,27
Коммерческие расходы	8320	0	-8320	0
Управленческие расходы	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	288	1056	768	366,67
Внереализационные доходы	48	16	-32	33,33
Внереализационные расходы	256	80	-176	31,25
Прибыль (убыток) до налогообложения	80	992	912	1240
Текущий налог на прибыль	16	176	160	1500
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	64	816	752	1175

Анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что, несмотря на увеличение выручки, валовая прибыль предприятия в 2006 г. уменьшилась по сравнению с 2005 г. за счет роста доли себестоимости товаров. При этом произошло увеличение чистой прибыли за счет многократного уменьшения коммерческих расходов.

Рассчитаем А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4 на основании данных таблицы 2.2 (см. табл. 2.4):

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг», тыс. руб.


Актив	2005 г.	2006 г.	Пассив	2005 г.	2006 г.
А1	176	160	П1	11792	30464
А2	7648	25568	П2	1600	1600
А3	12960	17952	П3	7520	27056
А4	352	416	П4	224	976

Примечание: А1 = ст. 250 + ст. 260, А2= ст. 230 + ст. 240 + ст. 270,

А3 = стр. 210 + стр. 220+ стр. 140, А4 = стр. 190 - с.140., П1 = стр. 620, П2 = стр. 610 + стр. 660, П3 = стр. 590, П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650

Поскольку в 2005 г. А1<П1 и А4>П4 то ликвидность баланса предприятия в этот период можно оценить как неудовлетворительную. В 2006 г. А2>П2 и А4<П4, то есть минимальное условие ликвидности выполняется.

Оценим платежеспособность предприятия по следующим коэффициентам:

· Общий показатель ликвидности (L1);

· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2);

· Коэффициент срочной ликвидности (L3);

· Коэффициент текущей ликвидности (L4);

· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);

· Доля оборотных средств в активах (L6);

· Коэффициент собственных оборотных средств (L7).

Сведем данные в таблицу 2.5:

Таблица 2.5

Показатели платежеспособности предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»


Показатели	2005 г.	2006 г.	Изменение показателя
Общий показатель ликвидности (L1);	0,53	0,53	0,00
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,01	0,01	0,00
Коэффициент срочной ликвидности (L3)	0,58	0,80	0,22
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,55	1,36	-0,19
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,75	1,55	-0,21
Доля оборотных средств в активах (L6)	1,00	1,00	0,00
Коэффициент собственных оборотных средств (L7)	-0,01	0,01	0,02

Проанализируем показатели. Общий показатель ликвидности остался без изменений. При этом он почти в два раза ниже рекомендуемого значения.

Представляется проблематичным погашение краткосрочной задолженности предприятия за счет денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемые периоды намного ниже нормы.

Значительно лучше ситуация с коэффициентом срочной ликвидности. В 2005 году этот коэффициент был несколько ниже нормы. Однако в 2006 году он уже располагается в области допустимых значений.

Мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам. При этом данный коэффициент ниже оптимальных значений, и имеется тенденция к его понижению.

Уменьшился коэффициент маневренности функционирующего капитала. Следовательно, производственные запасы предприятия и дебиторская задолженность в рассматриваемый период увеличились. Доля оборотных средств в активах предприятия также является высокой.

Катастрофически низок коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, хотя здесь наблюдается тенденция к улучшению этого показателя.

Оценим рентабельность предприятия по следующим показателям (таблица 2.6):

· Общая рентабельность (R1);

· Рентабельность продаж (R2);

· Рентабельность собственного капитала (R3);

· Экономическая рентабельность (R4);

· Фондорентабельность (R5);

· Рентабельность основной деятельности (R6);

· Рентабельность перманентного капитала (R7);

· Период окупаемости собственного капитала (лет) (R9);

· Рентабельность производственных фондов (R10);

· Рентабельность всех активов (R12).

Таблица 2.6

Коэффициенты рентабельности предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»


Показатели	2005 г.	2006 г.	Изменение показателя
Общая рентабельность (R1)	0,00	0,01	0,01
Рентабельность продаж (R2)	0,29	0,77	0,48
Рентабельность собственного капитала (R3)	0,00	0,02	0,02
Экономическая рентабельность (R4)	0,01	0,01	0,00
Фондорентабельность (R5)	0,23	2,38	2,16
Рентабельность основной деятельности (R6)	0,00	0,01	0,01
Рентабельность перманентного капитала (R7)	-0,01	-0,10	-0,09
Период окупаемости собственного капитала (лет) (R9)	2,80	0,98	-1,82
Рентабельность производственных фондов (R10)	0,01	0,07	0,07
Рентабельность всех активов (R12)	0,00	0,02	0,01

Показатели рентабельности предприятия также ниже нормы. Особенно низкой является экономическая рентабельность - на единицу реализованной продукции приходится всего 1% прибыли.

За рассматриваемый период повысилась почти в 3 раза эффективность использования собственного капитала предприятия. Резко возросла эффективность использования оборотных средств и внеоборотных активов. Период окупаемости собственного капитала уменьшился с 2,8 до 0,98.

Из коэффициентов устойчивости предприятия выделим следующие:

· Коэффициент капитализации (U1);

· Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2);

· Коэффициент финансирования (U4);

· Коэффициент финансовой устойчивости (U5);

· Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6);

· Коэффициент мобильности средств (U7);

· Коэффициент финансовой зависимости (U8);

· Коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9);

· Коэффициент маневренности собственного капитала (U10);

· Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11);

· Коэффициент привлечения средств (U12);

· Коэффициент краткосрочной задолженности (U13);

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14);

· Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15);

· Доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16).

Вычислим показатели Е1, Е2 и Е3 (таблица 2.7):

Таблица 2.7

Абсолютные показатели устойчивости предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»


	2005 г.	2006 г.		2005 г.	2006 г.
Н1	128	-560	Е1	-10848	-13888
Н2	7648	10496	Е2	-3328	-2832
Н3	21040	42560	Е3	10064	29232

На основании таблицы 2.7 можно констатировать неустойчивое финансовое состояние предприятия. Проанализируем теперь относительные коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 2.8).

Таблица 2.8

Показатели рыночной устойчивости предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»


Показатели	2005 г.	2006 г.	Изменение показателя
Коэффициент капитализации (U1)	93,36	44,18	-49,18
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	-0,01	0,01	0,02
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,01	0,02	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,37	0,27	-0,09
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	-0,01	0,06	0,08
Коэффициент мобильности средств (U7)	59,05	105,00	45,95
Коэффициент финансовой зависимости (U8)	0,99	0,98	-0,01
Коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9)	0,57	0,65	0,08
Коэффициент маневренности собственного капитала (U10)	33,00	11,90	-21,10
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11)	0,65	0,84	0,19
Коэффициент привлечения средств (U12)	0,64	0,73	0,09
Коэффициент краткосрочной задолженности (U13)	0,64	0,74	0,10
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14)	0,97	0,92	-0,05
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15)	-0,57	0,57	1,15
Доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16)	1,57	0,43	-1,15

Коэффициент капитализации показывает, что заемные средства в деятельности предприятия преобладают по сравнению с собственными. При этом доля используемых собственных средств увеличилась в 2006 году, по сравнению с 2005 годом. Поэтому коэффициент финансовой независимости также является низким.

Значительная часть оборотных активов предприятия также финансируется за счет заемных источников. Здесь также наблюдается некоторый рост коэффициента.

Как уже отмечалось выше, тревожной является ситуация, связанная с финансовой устойчивостью предприятия. К тому же коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к понижению.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия также не соответствует норме. Снизился коэффициент маневренности собственного капитала.

В пределах нормы находится коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Однако, в 2006 году, по сравнению с 2005 годом, данные показатели ухудшились.

Рассчитаем теперь показатель Альтмана по формулам, приведенным в теоретической части.

На конец 2005 г. показатель Альтмана равен 5,11; на конец 2006 г. - 4,76, т.е. вероятность банкротства предприятия очень низкая.

Определим, к какому классу риска относится анализируемое нами предприятие (таблица 2.10):

Таблица 2.10

Анализ уровня риска предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

Показатель финансового состояния

Значение

Класс

2005

2006

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,01

Коэффициент срочной ликвидности (L3)

0,58

0,8

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,55

1,36

Коэффициент финансовой нез ависимости (U3)

0,01	0,02	5
Коэффициент собственных оборотных средств (U2)	-0,01	0,01	5
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	-0,01	0,06	5

Подводя итоги раздела можно сделать вывод, что, несмотря на определенный рост некоторых показателей, финансово-экономическое положение предприятия можно оценить в лучшем случае только как удовлетворительное.

2.3 Система финансового менеджмента предприятия

Анализ системы финансового менеджмента ООО «Компьютер-инжиниринг» проведем по следующим показателям:

1. Анализ организационной структуры предприятия.

Распределение и содержание функций управления на предприятии отображено в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Функции управления ООО «Компьютер-инжиниринг»


Функции управления	Описание функций
Планирование	Стратегический план деятельности организации (на 1 год) разрабатывается генеральным директором на основании сбытового плана, разрабатываемого коммерческим директором. Оперативное планирование осуществляется начальником административно-хозяйственного отдела, коммерческим директором и главным бухгалтером.
Организация	Положение об организационной структуре разрабатывается и утверждается генеральным директором.
Мотивация	Сотрудники предприятия получают ежемесячно фиксированные оклады и квартальные премии по итогам работы предприятия. У менеджеров по сбыту оклады отсутствуют, система оплаты труда - процент от продаж.
Контроль	Осуществляется на уровне отделов - начальником административно-хозяйственного отдела, коммерческим директором и главным бухгалтером, на уровне предприятия - генеральным директором.
Развитие человеческих ресурсов	Отбор персонала осуществляется начальником административно-хозяйственного отдела, коммерческим директором и главным бухгалтером, утверждается генеральным директором. Ежегодно проводится аттестация персонала.

Проведенный анализ выявил следующие недостатки в системе управления предприятием (таблица 2.12):

Таблица 2.12

Отрицательные стороны системы управления ООО «Компьютер-инжиниринг»


Проблема	Возможные позитивные моменты	Негативные моменты
Огромное число связей, замкнутых непосредственно на коммерческого директора и начальника административно-хозяйственного отдела.	«Доступность» менеджеров среднего звена предприятия. Экономия фонда оплаты труда. Возможность менеджеров среднего звена вникать в детали.	Перегрузка менеджеров среднего звена. В случае расстановки приоритетов, невозможность у остальных посоветоваться с непосредственным начальником. Недостаток времени для решения неотложных и стратегических вопросов.
Отсутствие полномочий для принятия оперативных решений (положения о структуре отделов, утверждение или не утверждение в должности сотрудников) у руководителей среднего звена.	Экономия фонда оплаты труда.	Подавление инициативы Лишний расход времени Не оперативность решения вопросов
Слабые горизонтальные связи между подразделениями.	Способность четко распланировать свою деятельность и минимизировать внешние вмешательства.	Возможно дублирование действий и усилий. Нет ориентации на интегрированный конечный результат. Большие сроки и низкое качество прохождения информации.
Коммерческий директор, начальник административно-хозяйственного отдела и главный бухгалтер имеют равный статус.	Можно выслушивать различные точки зрения на проблемы управления предприятием.	Отсутствие финансового планирования приводит, как правило, не менее чем к 5% потерь. Нет оперативной информации для принятия управленческих решений. Бесконтрольность финансов и бюджета. Нет корреляции бухгалтерии и экономических отделов.
Система мотивации труда слабо коррелирует с деятельностью конкретных сотрудников	Отсутствие у сотрудников зависти к высокой оплате труда коллег по работе	«Уравниловка», отсутствие у сотрудников стимула показывать высокие результаты в труде. Высокая текучесть кадров в отделе сбыта из-за невыгодной системы оплаты труда.
Отсутствует система планирования карьеры сотрудников.	Экономия фонда оплаты труда.	Слабая нематериальная мотивация. Высокая текучесть кадров.

2. Анализ направлений развития предприятия.

Основные цели маркетингового плана на 2008 год определены следующими:

· увеличить долю рынка предприятия на 11.

· увеличить финансово-экономические показатели предприятия за счет уменьшения кредиторской задолженности и улучшения оборачиваемости товарных запасов.

3. Анализ существующей ситуации в финансовом контуре.

Этап анализа финансового контура включает в себя следующие составляющие:

· Анализ качества функционирующих финансовых систем;

Анализ финансовых систем предприятия представлен в таблице 2.13:

Таблица 2.13

Анализ финансовых систем ООО «Компьютер-инжиниринг»


Виды финансовых систем	Описание финансовых систем
Бюджетная система	На предприятии существуют стратегические бюджетные планы, разрабатываемые на 1 год и оперативные бюджетный планы, разрабатываемые на 1 месяц. Стратегический бюджетный план разрабатывается на основании годового маркетингового плана предприятия. Оперативные бюджетные планы разрабатываются и осуществляются на уровне отделов предприятия.
Система управленческого учета	Специализированный управленческий учет на предприятии не ведется. Анализ основных экономических показателей предприятия - прибыли, рентабельности, себестоимости, прибыли от продажи различных видов продукции ведется коммерческим директором предприятия на основании данных, предоставляемых менеджерами по продажам, сотрудниками отдела маркетинга, главным бухгалтером и начальником административно-хозяйственного отдела. Данные предоставляются коммерческим директором генеральному директору для анализа и внесения предложений по их улучшению.
Система управления денежными потоками	Решение о денежных платежах за приобретаемую продукцию и о хозяйственных расходах на сумму до 50 тыс. рублей осуществляется на уровне начальника административно-хозяйственного отдела, свыше 50 тыс. рублей - на уровне генерального директора предприятия. Документы на оплату предоставляются лицу, принимающему решению, главным бухгалтером. При принятии решения об оплате на документе ставится отметка: «Бухгалтерия - к оплате».
Система управления активами, капиталами и инвестициями	Управление и контроль за активами, капиталами и инвестициями осуществляется генеральным директором на основании данных стратегического бюджетного плана.
Система управления финансовыми рисками	Отсутствует.
Система финансового контроля	Осуществляется на уровне коммерческого директора и генерального директора

Дадим необходимые пояснения к таблице 2.13.

Стратегический бюджетный план ООО «Компьютер-инжиниринг» разрабатывается ежегодно на совещании, в котором участвуют коммерческий директор предприятия, а также сотрудники отдела сбыта и отдела маркетинга.

На этом совещании также анализируется выполнение стратегического плана за прошедший год. При подведении итогов деятельности отдела сбыта предприятия происходит обсуждение следующих вопросов:

сравнение количества проданной продукции за текущий и прошедший временной период;

анализ клиентов, приобретавших продукцию в прошедшем квартале, по следующим признакам: местоположение, частота закупок в рассматриваемый период и т.д.;

анализ условий продаж;

анализ размеров скидок, предоставляемых клиентам; соотношение различных размеров скидок;

анализ объемов продаж с оплатой по факту покупки и с отсрочкой платежа; соотношение данных видов продаж; размеры дебиторской задолженности;

качественные и количественные характеристики деятельности менеджеров и торговых представителей;

выполнение или невыполнение отдельных пунктов стратегического плана деятельности, причины невыполнения;

анализ расходов предприятия на рекламу выпускаемой продукции и результатов, достигнутых благодаря рекламе.

Планирование стратегической деятельности предприятия включает в себя следующее:

· разработка примерного плана рекламных мероприятий на рассматриваемый период и определение сотрудников, ответственных за их проведение;

разработка примерного плана сбытовых мероприятий на рассматриваемый период и определение сотрудников, ответственных за их проведение;

выявление круга потенциальных клиентов и разработка плана действий на данном рынке (исполнителями являются соответствующие торговые представители);

определение зоны компетенции и зоны ответственности менеджеров и торговых представителей при проведении различных сбытовых мероприятий;

определение сроков проведения различных сбытовых мероприятий;

определение условий продаж в рассматриваемом периоде и размеров предоставляемых клиентам скидок;

определение размеров заработной платы сотрудников предприятия;

определение размеров инвестиций;

определение размеров расходов на хозяйственные нужды предприятия.

Составление прогноза объемов продаж на следующий год осуществляется на основании данных о деятельности предприятия за последние 3 года. При этом учитывается состояние внутренней и внешней среды фирмы, а именно:

· экономическое положение в стране и за ее пределами;

· изменения в законодательстве РФ;

· деятельность конкурентов.

При составлении стратегического плана используется необходимая информация из следующих внутренних и внешних источников:

· бухгалтерские отчеты (баланс, отчет о прибылях и убытках);

· внутренняя статистика (счета, договора, личная статистика менеджеров);

· информация, собранная при общении с клиентами (по телефону, на выставках и т.д.);

· специализированные газеты, журналы;

· издаваемые законы и акты, указы Президента;

· отраслевая статистика.

Стратегический план предоставляется на утверждение генеральному директору предприятия, который при необходимости вносит в него коррективы. На основании корректив план дорабатывается коммерческим директором, после чего утверждается генеральным директором. Далее на основании стратегического плана в отделах предприятия разрабатываются ежемесячные оперативные планы, утверждаемые руководителями отделов. Статьи расходов бюджетного плана схожи со статьями расходов согласно маркетинговому плану.

Выполнение стратегического бюджетного плана контролируется поквартально генеральным директором, оперативных бюджетных планов - коммерческим директором и начальником административно-хозяйственного отдела.

· Анализ системы финансового документооборота;

В ООО «Компьютер-инжиниринг» используются следующие виды наличных денежных расчетов.

1 Прием денежных средств от клиентов.

Расчеты с клиентами ведут кассиры-операционисты через операционную кассу.

На основе ежедневных отчетов кассиров собирается и заполняется ведомость по счету 50 «Касса».

Прием наличных денег кассой предприятия от юридических лиц производится по приходным кассовым ордерам (Приложение №1), подписанным главным бухгалтером или лицом, на это уполномоченным письменным распоряжением руководителя предприятия. При приеме денег выдается квитанция к приходному кассовому ордеру за подписями тех же лиц - главного бухгалтера или лица, на это уполномоченного, и кассира. Квитанция заверяется печатью (штампом) кассира или оттиском кассового аппарата.

2 Сдача наличности в банк.

Для установления лимита остатка наличных денег в кассе, порядка и срока сдачи выручки в банк, предприятие в начале 1 квартала каждого года предоставляет в банк письменное заявление и расчет по форме № 0408020 «Расчет на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денежных средств из выручки, поступающей в кассу».

Поскольку денежные средства в банк сдаются ежедневно, лимит остатка равен 3000 руб. - сумме, необходимой предприятию для обеспечения нормальной работы с утра следующего дня.

Лимит кассы, как правило, превышается в дни выдачи зарплаты, в течение 3-х рабочих дней, включая день получения денег в банке. Лимит кассы устанавливается на 1 год.

Денежная наличность сверх установленных лимитов остатка наличных денежных средств в кассе сдается на расчетные счета организации в порядке и сроки, согласованные с обслуживающим банком - «Сбербанк». Первичным документом при этом выступает объявление на взнос наличными.

3 Выдача заработной платы персоналу предприятия.

Выплата заработной платы сотрудникам ООО «Компьютер-инжиниринг» осуществляется наличными 2 раза в месяц 10-го и 25-го числа каждого месяца. Заработная плата, как правило, выплачивается из денежных средств, поступивших в кассу предприятия.

Выплата заработной платы и пособий по временной нетрудоспособности производится кассиром по платежным ведомостям.

Остатки не полученной зарплаты сдаются в банк с оформлением расходного кассового ордера и указанием в ведомости факта депонирования.

4 Расчеты с подотчетными лицами.

Выдача наличных денег под отчет производится из кассы предприятия по расходному кассовому ордеру.

Учет кассовых операций предприятия ведется в кассовой книге.

Кассовая книга формируется из ежедневных отчетов кассиров, также вся информация о кассовых операциях вносится в 1С Бухгалтерию. В конце рабочего дня кассиры подшивают отчеты в кассовую книгу. По окончании месяца из 1С Бухгалтерии распечатывается карточка счета 50 за отчетный период.

ООО «Компьютер-инжиниринг» имеет рублевый счет в Ростовском филиале банка «Сбербанк».

Расчеты между ООО «Компьютер-инжиниринг» и другими организациями осуществляются в безналичном порядке. В анализируемом периоде средства со счета на хозяйственные нужды предприятия не снимались, поскольку все текущие потребности удовлетворялись за счет поступления наличных денег в кассу предприятия.

При безналичных расчетах ООО «Компьютер-инжиниринг» использует расчеты платежными поручениями, платежными требованиями, аккредитивами, чеками и векселями. Наиболее распространены расчеты платежными поручениями.

ООО «Компьютер-инжиниринг» осуществляет через свой расчетный счет следующие операции:

1 Расчеты с покупателями и заказчиками.

На расчетный счет предприятия поступают платежи за продукцию от клиентов - юридических лиц.

2 Расчеты с поставщиками и подрядчиками.

3. Расчеты с бюджетами и внебюджетными фондами.

Предприятие осуществляет налоговые платежи в бюджеты различных уровней и во внебюджетные фонды: Пенсионный фонд, Фонд социального страхования и Российский фонд обязательного медицинского страхования.

4 Расчеты по арендной плате.

Арендная плата ежемесячно переводится на банковский счет арендодателя. Для учета операций на расчетном счете организации в банке предназначен активный счет 51 «Расчетные счета».

· Анализ организационной структуры финансового персонала;

Учетный аппарат организации сосредоточен в главной бухгалтерии и в ней осуществляется ведение всего синтетического и аналитического учета на основе первичных и сводных документов, поступающих из отдельных подразделений организации. В самих подразделениях ООО «Компьютер-инжиниринг» осуществляют лишь первичную регистрацию хозяйственных операций.

Бухгалтерия ООО «Компьютер-инжиниринг» организована по линейному принципу. Все сотрудники бухгалтерии подчиняются непосредственно главному бухгалтеру.

Состав бухгалтерии включает в себя следующих сотрудников:

· бухгалтеров материальной группы, в обязанности которых входят:

– учет приобретения материальных ценностей, их поступления и расходования;

– учет основных средств,

– учет малоценных и быстроизнашивающихся предметов,

– учет тары.

· бухгалтеров по учету оплаты труда, осуществляющих:

– учет затрат труда работников,

– исчисление заработной платы работникам,

– контроль за использованием фонда оплаты труда,

– учет всех расчетов с работниками предприятий, бюджетом, Фондом социального страхования и другими ведомствами, связанными с оплатой труда;

· бухгалтера общей группы, работники которой ведут учет остальных операций и Главную книгу, составляют бухгалтерский баланс и другие формы финансовой отчетности;

· кассиры, осуществляющие выдачу наличных денежных средств.

· Анализ уровня автоматизации финансовых процессов.

На сегодняшний день в сфере автоматизации систем финансового менеджмента сложилась ситуация, когда в различных подразделениях предприятия зачастую действуют разнородные системы. И ООО «Компьютер-инжиниринг» - не исключение. Бухгалтерский учет ведется в 1С Бухгалтерии, бюджетирование и финансовый анализ - в Excel. Следовательно, необходимо объединение систем финансового менеджмента ООО «ЛК» в единый программный комплекс.

3. Пути оптимизации системы антикризисного менеджмента предприятия

3.1 Оптимизация финансового менеджмента предприятия

Анализ, проведенный в главе 2, показал, что, несмотря на отдельные позитивные моменты, положение ООО «Компьютер-инжиниринг» близко к критическому. Поэтому в данном параграфе рассматривается ряд мер, направленных на улучшение системы финансового менеджмента предприятия. В следующем параграфе предлагается антикризисный финансовый план, применение которого возможно в случае, если предприятие постигнет финансовый кризис.

Для оптимизации финансового менеджмента предприятия, прежде всего, скорректируем зоны операционной и финансовой ответственности. На этапе формирования зон операционной и центров финансовой ответственности, как правило, происходит коррекция структуры управления предприятия. Данный процесс необходим для оптимизации управленческих процедур.

Проанализируем отдельные положения таблиц 2.11 и 2.12.

Диапазоны ответственности работников фирмы, сформированные по единому принципу, включают:

· для руководителей - ответственность за руководство сотрудниками и ответственность за свои исполнительские задачи;

· для специалистов и служащих - ответственность за исполнительские задачи.

Генеральный директор несет высшую ответственность за деятельность предприятия в целом, обладая для этого всеми необходимыми полномочиями. С целью повышения оперативности управления генеральный директор делегирует полномочия по управлению фирмой менеджерам среднего звена (по направлениям) согласно определенным им диапазонам ответственности.

При этом устанавливается, что менеджерам среднего звена разрешается делать все необходимое для исполнения своих должностных обязанностей в рамках определенных диапазонов ответственности, а также утвержденных генеральным директором планов и директивных заданий. Для каждого менеджера установлен соответствующий перечень документов для согласования, подписания и утверждения, определен порядок подписания исполнительской документации. Менеджеры среднего звена могут в свою очередь делегировать полномочия по принятию ряда решений собственным подчиненным.

После того как диапазоны ответственности сформированы и руководители наделены определенными полномочиями прорабатываются «горизонтальные» взаимодействия в новой организационной структуре с целью повышения оперативности управления.

«Горизонтальные» взаимодействия в новой организационной структуре прорабатываются с целью повышения оперативности управления.

«Горизонтальные» взаимодействия - это деловые отношения, в которые вступают между собой должностные лица для принятия решений по вопросам, относящимся к их диапазонам ответственности. «Горизонтальные» связи формируются между должностями разных структурных подразделений фирмы.

«Горизонтальные» отношения являются обязанностью и входят составной частью в должностные инструкции, где представлены «горизонтальные» взаимодействия между руководителями структурных подразделений фирмы по единой схеме: кто, с кем и по каким вопросам взаимодействует.

Предлагаемое примерное распределение горизонтальных отношений на предприятии представлено в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Горизонтальные связи ООО «Компьютер-инжиниринг»


Должность/взаимодействие	Отдел продаж	Отдел маркетинга	Отдел закупок	Бухгалтерия
Отдел сбыта	-	Формирование диапазонов цен, объемов продаж, скидок за увеличение объемов продаж.	Формирование перспективного ассортиментного профиля продукции; улучшение качества, надежности и долговечности закупаемой продукции; включение в план продаж новых видов продукции.	Состояние взаиморасчетов между поставщиками и покупателями, исполнения заключенных договоров; реализации договорных отношений с покупателями и поставщиками в рамках «цепочек».
Отдел маркетинга	-	-	Формирования диапазонов цен, объемов закупок продукции.	Финансовые показатели деятельности предприятия.
Отдел снабжения	-	-	-	Состояние запасов готовой продукции на складе.
Бухгалтерия	-	-	-	-

Для повышения значимости финансового менеджмента необходимо подчинение бухгалтерии коммерческому директору. Выделение в организационной структуре предприятия должностей начальника отдела сбыта, начальника отдела закупок и начальника отдела маркетинга позволит оптимизировать деятельность соответствующих отделов. Так должностные обязанности начальника отдела сбыта будут заключаться примерно в следующем:

· распределение расходов на продвижение выпускаемой продукции;

· составление плана работы отдела;

· участие в разработке стратегического бюджетного плана, контроль за его исполнением в отделе;

· распределение сбытовых мероприятий между сотрудниками отдела сбыта;

· контроль деятельности сотрудников отдела;

· установление размера индивидуальных премий сотрудников отдела по результатам их работы - премии выплачиваются помимо общих премий, устанавливаемых в зависимости от объемов индивидуальных продаж;

· определение способов мотивации сотрудников отдела.

Оплату труда начальника отдела сбыта следует производить по системе «оклад плюс премиальные». Премиальные устанавливаются в зависимости от результатов работы отдела. Размер оклада начальника отдела сбыта - 7000 руб.

Необходимо также пересмотреть систему оплаты труда менеджеров и торговых представителей. Для уменьшения текучести кадров и привлечения в состав предприятия квалифицированных специалистов необходимо платить торговым представителям по системе «оклад плюс комиссионные от продаж».

Особо выделим необходимость повышения мотивации сотрудников бухгалтерии. Оплату их труда необходимо поставить в зависимость от оценки следующих критериев:

· результаты налоговых проверок,

· своевременность предоставления внутренней отчетности управленческого характера,

· точность информации в рамках внутренней и внешней отчетности,

· своевременность закрытия отчетных периодов,

· количество выписанных документов с учетом их состава и сложности.

Для руководителей высшего и среднего звена система показателей, к которым будет привязана их заработная плата, представляет собой бюджетные ежемесячные показатели, а также специфические показатели, которые не входят в систему бюджетирования. К таковым относится уровень дебиторской задолженности, нормативы выработки продукции, показатели работы подчиненных и т. д.

Для автоматизации системы финансового менеджмента предприятия предлагается внедрение на предприятии автоматизированной системы управления на базе «1С-предприятия», в которой осуществляется управленческий учет его деятельности. Предлагаемая система автоматизации «Парус» работает в режиме «клиент-сервер» в сети Мicrosoft под управлением сервера NТ 4.0 на базе протокола ТСР/IР. Предусмотрена также возможность подключения к системе отдельных удаленных пользователей и локальных сетей по коммутируемым или выделенным каналам связи.

Система «Парус» включает в себя следующие блоки:

А. Автоматизация учета людских ресурсов.

Б. Автоматизация движения финансовых ресурсов.

В. Автоматизация планирования сбыта готовой продукции.

Г. Автоматизация внешнего документооборота предприятия.

Далее, на предприятии необходимо создать должность финансового аналитика с окладом согласно штатного расписания и премиальными по результатам его работы. Непосредственный руководитель финансового аналитика - коммерческий директор предприятия. Горизонтальные связи - с бухгалтерией предприятия, его отделом сбыта, отделом маркетинга и отделом снабжения. Вышеперечисленные отделы обязаны предоставлять финансовому аналитику по его запросу всю необходимую информацию.

Должностными обязанностями финансового аналитика является анализ разнообразной финансовой информации. К ней относится:

· организационно-распорядительная документация предприятия, регламентирующая бухгалтерскую и финансовую деятельность (положения, инструкции, приказы и т.д.);

· формы финансового и управленческого учета и отчетности (бухгалтерская отчетность, бюджеты, платежные календари, бизнес-планы, отчеты о структуре затрат, отчеты об объемах продаж, отчеты о состоянии запасов, балансы оборотных средств, ведомости-расшифровки задолженности дебиторов и кредиторов и т.д.);

· кредитные соглашения, договора, кредитные заявки, гарантийные письма, залоговые свидетельства, реестры акционеров, эмиссионные документы, счета-фактуры, платежная документация и иные документов, регулирующие финансовые отношения между предприятием и иными юридическими (физическими) лицами.

Анализ, проводимый финансовым аналитиком, включает в себя ряд направлений.

1. Система безналичных расчетов:

Анализ и оценка используемой на предприятии системы безналичных расчетов, а именно:

· структура различных форм расчетов по договорам (включая: а) относительно факта совершения сделки: предоплата и т.д., б) с точки зрения условий оплаты: акцептная, аккредитивная и т.д., в) по используемым платежным средствам: без использования платежных средств, т.е. расчеты требованиями, поручениями и т.д., и с их использованием, векселя и т.д.);

· уровень исполнения предприятием своих платежных обязательств, уровень исполнения платежных обязательств перед предприятием;

· применяемые методы обеспечения платежных обязательств (залог, гарантии и т.д.);

· своевременность и надлежащее оформление расчетно-платежной документации, своевременность рассмотрения причин отказа контрагентов выполнить свои платежные обязательства, результативность претензионной работы.

Анализ и оценка структуры дебиторской задолженности:

· по срокам погашения;

· по типам дебиторов (покупатели, заемщики и т.д.);

· по удельному весу отдельных крупных дебиторов (предполагается ранжирование дебиторов по их значимости или суммам задолженности);

· по уровням задолженности (перед предприятием, его структурными звеньями и т.п.);

· по качеству (вероятность оплаты в срок и т.д.).

Анализ и оценка структуры кредиторской задолженности:

· по срокам погашения;

· по удельному весу отдельных крупных кредиторов;

· по типам кредиторов (обязательства перед бюджетом должны быть рассмотрены по их структуре);

· по качеству.

Установка и оценка причины несоблюдения платежной дисциплины (как предприятием, так и его контрагентами), возможные варианты ее нормализации (контроль финансового состояния контрагентов, меры по взысканию просроченной задолженности, взаимные сверки задолженности, отслеживание своевременности ее погашения, распределение платежей по приоритетности и т.д.), оптимизации расчетов (ранжирование контрагентов по категориям риска и более продуманная политика в отношении заключения договоров, составление графиков платежей, факторинг долгов предприятия, покупка в рассрочку, лизинг т.д.).

Анализ и оценка возможностей:

· погашения задолженности предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами (филиалы, дочерние и зависимые организации, счета в зарубежных банках и т.д.);

· проведения реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

· ликвидации задолженности по оплате труда (при ее наличии);

· снижения неденежных форм расчетов.

2. Системы бюджетирования и бизнес-планирования:

Анализ и оценка:

· обоснованности принятых стратегий бюджетирования (дополнительное, нулевое бюджетирование и др.), используемых методов составления бюджетов или смет (форм плановых расчетов), методов расчета основных финансовых показателей бизнес-плана (объем реализации продукции, денежные поступления и отчисления, прибыли и убытки, показатели планового баланса активов и пассивов, точка безубыточности продаж), методов оптимизации прибыли как составной части бизнес-планирования (предельный анализ и оптимизация прибыли, издержек и объема производства, метод производственной функции Кобба-Дугласа, метод двойного бюджета и др.);

· состава и видов бюджетов (бизнес-планов) предприятия и его структурных подразделений, их формы, структуры, отражаемые в них данные;

· временных (год, квартал, месяц и т.д.) и пространственных (взаимосвязи подразделений) параметров бюджетов;

· последовательности их постановки в соответствии с бизнес-процессами организации;

· широты применения (по сферам деятельности, подразделениям, центрам ответственности и т.п.), структуру, уровень детализации и взаимосвязи различных бюджетов (смет);

· процедуры формирования (включая согласование показателей, утверждение и контроля) бюджетов и бизнес-планов, ответственность за их формирование и исполнение;

· процедуры контроля за правильностью заполнения бюджетных форм, соответствием значений бюджетных показателей утвержденным плановым лимитам (нормам), выполнением бюджетного регламента (в частности, на предмет оперативности контроля, анализа отклонений и установления их причин);

· принимаемых мер по отклонениям в бюджетах (в частности, на предмет рациональности, действенности мер, оперативности представления информации по отклонениям об исполнении бюджетов руководству предприятия, корректировки бюджетов);

· фактического выполнения процедур (планирование, мониторинг, составление отчетов, контроль) бюджетирования (или бюджетного регламента) и бизнес-планирования, порядка ответственности по уровням управления (ответственность наиболее оптимально распределяется при использовании оперативно корректируемых или «гибких» смет).

При этом особое внимание целесообразно уделить анализу и оценке системы управления денежными потоками (основные аспекты анализа: структура, формы, регламенты, степень использования при принятии финансово-хозяйственных решений и их последующей оценке, методика расчета и анализа дисконтированных денежных потоков по видам деятельности, выбор коэффициентов дисконтирования).

3. Управление финансовыми рисками:

Анализ и оценка механизмов минимизации финансовых рисков.

4. Управление оборотными средствами:

Оценка эффективности использования оборотных средств по показателям оборачиваемости, материалоемкости, снижения затрат ресурсов на производство.

Анализ и оценка:

· состава и структуры источников формирования оборотных средств;

· используемых методов расчета потребности в оборотном капитале (в том числе необходимо оценить достаточность оборотных средств для нормального хода производственного процесса);

· степени соблюдения установленных нормативов оборотных средств;

· соотношения долей оборотных активов разных степеней риска;

· мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

5. Управление капиталом, вложенным в основные средства:

Анализ и оценка источников, размеров, динамики и структуры вложений капитала предприятия в основные средства, их соответствие главным функциональным особенностям производственной деятельности.

Анализ и оценка используемых методов оценки альтернативных вариантов финансирования приобретения производственного оборудования (лизинг, приобретение имущества).

Оценка эффективность использования основных фондов по показателям фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда.

6. Политика привлечения новых финансовых ресурсов:

Анализ и оценка используемых методов планирования финансовых потребностей.

Выяснение сроков заемного финансирования, контроль своевременности погашения долгов.

7. Управление структурой капитала предприятия:

Анализ и оценка:

· соотношения заемного и собственного капиталов, уровня финансового левереджа, зависимости уровня левереджа от структуры финансирования, размера и структуры заемного финансирования (краткосрочного, долгосрочного);

· эффективности использования собственного и заемного капиталов;

· рациональности процедур и оптимальности условий заемного финансирования (формы договоров, обеспечение их выполнения, стоимость и степени риска заемных источников и т.д.).

Расчет цены совокупного капитала и цены предприятия, коэффициента роста собственного капитала, выявление и оценка тенденции их изменения, оценка используемых методов оптимизации структуры капитала (расчет соотношения между собственными и заемными источниками средств, исходя из критерия минимума цены капитала, вышеуказанных критериев эффективности и др.).

Краткий финансовый обзор включает анализ и оценку таких обобщающих финансовых показателей, как:

· технико-организационный уровень функционирования предприятия;

· показатели эффективности использования производственных ресурсов: фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда, объем и качество продукции, затраты ресурсов на производство (выбранные методы калькулирования себестоимости продукции, влияние на уровень издержек амортизационной политики и т.д.), авансированные для хозяйственной деятельности основные и оборотные средства, оборачиваемость запасов и материалов;

· результаты от основной и финансовой деятельности;

· рентабельность продукции; оборачиваемость и рентабельность капитала; финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Полученные данные, а также свои заключения по их оптимизации и улучшению, финансовый аналитик с периодичностью один раз в квартал предоставляет коммерческому директору.

Эффект от внедрения мер, предлагаемых в этом параграфе, отображен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Увеличение доходов и расходов ООО «Компьютер-инжиниринг» в результате введения предлагаемых мер в 2008 году


Доходы	Расходы
События	Сумма, тыс. руб.	События	Сумма, тыс. руб.
Увеличение прибыли ООО «Компьютер-инжиниринг» за счет оптимизации структуры управления	564,40	Увеличение заработной платы сотрудников (включая налоговые отчисления)	190
Увеличение прибыли ООО «Компьютер-инжиниринг» за счет изменения системы мотивации и уменьшения текучести кадров на 5%	395	Внедрение автоматизированной системы управления «Парус»	50
Увеличение прибыли ООО «Компьютер-инжиниринг» за счет введения должности финансового аналитика	320	Заработная плата финансового аналитика	122
Увеличение прибыли ООО «Компьютер-инжиниринг» за счет внедрения системы «Парус»	225
Итого, увеличение чистой прибыли	620	Итого, дополнительные расходы	362

Благодаря оптимизации системы финансового менеджмента предприятия, его прибыль увеличится на 258 тыс. рублей от запланированной.

3.2 План улучшения финансовых показателей предприятия

В таблице 3.3 представлены основные пункты антикризисного финансового плана ООО «Компьютер Инжиниринг».

Таблица 3.3

Антикризисный финансовый план ООО «Компьютер Инжиниринг» на 3-4 кв. 2008 г.


Основные цели	Предполагаемые действия	Исполнители	Срок исполнения
Уменьшение дебиторской задолженности	Переговоры с неплательщиками, напоминание об оплате задолженности	Менеджеры отдела сбыта	июль 2008 г.
	Обращение в арбитражный суд с исками на неплательщиков	Коммерческий директор	август-сентябрь 2008 г.
Уменьшение кредиторской задолженности	Переговоры об отсрочке платежей в обмен на увеличение объема закупок в связи с ростом объемов продаж	Менеджеры отдела снабжения	июль-август 2008 г.
Оптимизация товарных запасов	Определение поставщиков по рейтинговой системе, применение АВС-метода	Начальник административно-хозяйственного отдела	июль-сентябрь 2008 г.
	Переговоры с поставщиками о переходе на закупки с отсрочкой платежа и «под реализацию»	Менеджеры отдела снабжения	июль-сентябрь 2008 г.

Прежде всего, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность. Важный фактор финансового оздоровления фирмы - совершенствование договорной работы и договорной дисциплины. В таблице 3.4 представлены основные должники ООО «Компьютер-инжиниринг».

Таблица 3.4

Данные о должниках ООО «Компьютер-инжиниринг»


Наименование предприятия	Сумма, тыс. руб.	Срок неплатежей
ООО Софт	8924	1 мес.
ЗАО Космос	3505	6 мес.
ООО Интерьер	2670	2 мес.
ОАО Диспетчер	2450	2 мес.
ООО Газовик	1920	7 мес.

С ООО «Софт», ООО «Интерьер», ОАО «Диспетчер» необходимы переговоры об оплате, против ЗАО «Космос» и ООО «Газовик» следует принимать юридические меры.

Предлагаемые действия способны снизить дебиторскую задолженность до 10000 тыс. руб., в результате чего предприятие получит денежные средства на сумму 15568 тыс. руб.

Действия по снижению краткосрочной кредиторской задолженности представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Основные кредиторы ООО «Компьютер-инжиниринг» и действия согласно антикризисного плана


Наименование кредиторов	Сумма задолженности, тыс. руб.	Предпринимаемые действия
ИФНС	3696	Погашение за счет денежных средств, полученных в результате уменьшения дебиторской задолженности
ООО Электрикс	8500	Отсрочка платежа в обмен на обязательства об увеличении объема закупаемой продукции в связи с ростом объемов продаж
ООО Компьютерленд	3500	Отсрочка платежа в обмен на обязательства об увеличении объема закупаемой продукции в связи с ростом объемов продаж
ОАО Ирис	7000	Отсрочка платежа в обмен на обязательства об увеличении объема закупаемой продукции в связи с ростом объемов продаж
Прочие кредиторы	11464	Погашение за счет денежных средств, полученных в результате уменьшения дебиторской задолженности

Необходимо оптимизировать объем складских запасов, более четко определять объемы закупаемых товаров. Для их расчета следует, применять АВС метод Баженов Г.Е., Гнездилова Л.И. Экономика предприятия. Новосибирск: изд. Наука, 2000. С. 89-94.. Суть его заключается в следующем:

В за висимости от затрат, товары делятся на 3 класса А, В, С.

А - немногочисленная, но важная продукция, требующая больших вложений.

В - относительно второстепенные товары, требующие меньшего внимания, чем А.

С - составляет значительную часть в номенклатуре, недорогие, на них приходятся наименьшая часть вложений в запасы.

Этапы АВС метода следующие:

· установить стоимость каждого вида товара;

· установить спрос на каждый вид товара;

· расположить товары по убыванию цены;

· суммировать данные о количестве и издержках;

· разбить товары на группы в зависимости от удельного веса в общих издержках.

В таблице 3.6 представлены объемы продаж различных товарных групп в 2007 году.

Таблица 3.6

Продажа товаров ООО «Компьютер инжиниринг» по товарным группам в 2007 году


Товарные группы	Объем продаж, тыс. руб.
Процессоры	35825
Материнские платы	1405
Звуковые карты	2906
Корпуса	1810
Модемы	3006
Сканеры	4433
Видеокарты	6770
Жесткие диски (HDD)	1909
Модули памяти	1505
Мониторы	13505
Ноутбуки	20444
Принтеры	7809
Манипуляторы	3541
ИБП	2207
CD-R, CD-RW,DVD-R устройства	1091
USB Flash Drive	2730
Итого:	110896

На основании данных таблиц 2.1 и 3.6 произведем распределение товаров по классам А, В и С (таблица 3.7).

Таблица 3.7

Распределение товарных групп АВС методом


Товарные группы	Класс
Процессоры	А
Материнские платы	В
Звуковые карты	В
Корпуса	В
Модемы	В
Сканеры	В
Видеокарты	В
Жесткие диски (HDD)	В
Модули памяти	В
Мониторы	А
Ноутбуки	А
Принтеры	А
Манипуляторы	С
ИБП	В
CD-R, CD-RW,DVD-R устройства	С
USB Flash Drive	С

Дадим необходимые пояснения. К классу А относятся дорогостоящие ходовые товары: ноутбуки, мониторы, процессоры и принтеры. Недорогие товары, которые, тем не менее, хорошо продаются (манипуляторы, USB Flash Drive, CD-R, CD-RW,DVD-R устройства) отнесены к классу С. Остальные товары составляют класс В.

Товары, принадлежащие к классам В и С, следует стараться покупать с отсрочкой платежа или брать на реализацию.

При выборе поставщиков предприятию необходимо руководствоваться следующими основными критериями:

· финансовое положение поставщика;

· возможность поставлять продукцию на условиях отсрочки платежа или ее оплаты после продажи;

· возможность предоставления поставщиком товарного кредита;

· возможность бесплатной доставки приобретенных товаров;

· сроки выполнения текущих и экстренных заказов;

· наличие резервных мощностей;

· повышение качества выпускаемой продукции;

· удаленность поставщика от потребителя;

· организация управления качеством у поставщика;

· профессиональный уровень персонала поставщика, текучесть кадров.

Особое внимание предприятие уделяет таким критериям, как возможность предоставления отсрочки платежа или поставки продукции «под реализацию», возможности предоставления поставщиком товарного кредита и бесплатной доставки приобретаемой продукции. В таблице 3.8 приведен пример выбора поставщика компьютерных мониторов.

Таблица 3.8

Расчет рейтингов поставщиков компьютерных мониторов


ООО «Электроникс» (г. Москва)
Критерий выбора поставщика	Удельный вес критерия	Оценка значения критерия по десятибальной шкале у данного поставщика	Произведение удельного веса критерия на оценку
1. Надежность поставки	0,15	8	1,2
2. Цена	0,25	6	1,5
3. Качество товара	0,30	7	2,1
4. Условия платежа	0,15	4	0,6
5. Возможность внеплановых поставок	0,10	7	0,7
6. Финансовое состояние поставщика	0,5	4	0,2
Итого	1,0		6,3
ООО «Всемирная электроника» (г. Москва)
Критерий выбора поставщика	Удельный вес критерия	Оценка значения критерия по десятибальной шкале у данного поставщика	Произведение удельного веса критерия на оценку
1. Надежность поставки	0,15	7	1,05
2. Цена	0,25	7	1,75
3. Качество товара	0,30	9	2,7
4. Условия платежа	0,15	5	0,75
5. Возможность внеплановых поставок	0,10	4	0,4
6. Финансовое состояние поставщика	0,5	6	3
Итого	1,0		9,65
ООО «Эксмос плюс» (г. Москва)
Критерий выбора поставщика	Удельный вес критерия	Оценка значения критерия по десятибальной шкале у данного поставщика	Произведение удельного веса критерия на оценку
1. Надежность поставки	0,15	6	0,9
2. Цена	0,25	6	1,5
3. Качество товара	0,30	8	2,4
4. Условия платежа	0,15	6	0,9
5. Возможность внеплановых поставок	0,10	5	0,5
6. Финансовое состояние поставщика	0,5	6	3
Итого	1,0		9,2

Из данных таблицы 3.8 видно, что наибольший рейтинг у поставщика ООО «Всемирная электроника» за счет оптимального соотношения качества и цены поставляемой продукции. Аналогичным образом высчитываются рейтинги поставщиков других товарных групп.

Таким образом, в результате выполнения антикризисного плана произойдет следующее:

· снижение дебиторской и кредиторской задолженности;

· снижение товарных запасов;

· увеличение объемов продаж.

Заключение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Экономический кризис в компании означает тяжёлое финансовое положение, которое характеризуется неудовлетворительным значением целого ряда показателей (коэффициентов. Таких показателей существует огромное множество. Поэтому применение экономических инструментов антикризисного управления начинается с анализа финансовых показателей предприятия.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. К основным финансовым показателям относят коэффициенты ликвидности, рентабельности, рыночной устойчивости, оборачиваемости средств. Для оценки предприятия с точки зрения его возможного банкротства используют показатель Альтмана.

Цель финансового анализа в антикризисном управлении состоит не только в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Сущность применения экономических инструментов стабилизационной программы заключается в маневре денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис. Заполнение «кризисной ямы» может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией).

В работе была проанализировано текущее хозяйственное состояние ООО «Компьютер инжиниринг» - предприятия, занимающегося продажей компьютерной техники. При анализе бухгалтерской отчетности и финансовых показателей конкретного предприятия были выявлены следующие основные проблемы:

· низкие показатели текущей и устойчивой ликвидности, финансовой устойчивости, связанные с высокой дебиторской и кредиторской задолженностью;

· снижение показателей рентабельности из-за превышения темпов роста себестоимости закупаемых товаров к темпам роста выручки предприятия.

Для улучшения системы финансового менеджмента предприятия в работе было предложено следующее:

· оптимизация организационно-должностной структуры предприятия;

· изменение системы мотивации труда сотрудников;

· автоматизация финансового менеджмента предприятия;

· введение на предприятии должности финансового аналитика.

Экономические инструменты антикризисного управления предложенные в работе включают в себя:

· налаживание работы по взысканию дебиторской задолженности;

· проведение работы по реструктуризации кредиторской задолженности;

· совершенствование договорной работы и договорной дисциплины;

· оптимизация объема складских запасов с помощью АВС метода и рейтингового отбора поставщиков.

Вышеперечисленные меры позволят оптимизировать финансовые показатели предприятия.

Литература

1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 №129-ФЗ.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29.07.98 №34Н.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденное приказом МФ РФ от 9.12.98 №60Н.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом МФ РФ от 6.07.99 №43Н.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом МФ РФ от 6.05.99 №32Н.

6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению, утвержденные приказом МФ РФ от 31.10.00 №94Н.

7. Агапцов А. Опыт антикризисного управления предприятием. // Арбитражное управление. 2001. №2.

8. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие для ВУЗов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. ? М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

9. Антикризисное управление. Учебник/ Е.П Жарковская, Б.Е. Бродский. ? 3-е изд., испр. и доп. ? М.: Омега-Л, 2006.

10. Антикризисное управление: учебное пособие для студентов ВУЗов. / А.Т. Зуб ? М.: Аспект Пресс, 2005.

11. Антикризисное управление: учебное пособие/ Под ред. К.В. Балдина. ? М.: Гардарики, 2005.

12. Антикризисное управление /под.ред. Короткова Э.М. ? М.: ИНФРА-М, 2006.

13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд. - М., 2007.

14. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия.// 2001. №5.

15. Бернсайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М., 2002.

16. Бурцев В. Финансовая стратегия предприятия. - М., 2004.

17. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М., 2003.

18. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой отчетности коммерческого предприятия. - СПб., 2003.

19. Гончаров М.И., Лемзяков Г.А. Методологические принципы консалтинговой деятельности. - М., 2006.

20. Графова Ф.В. Критерии и показатели финансово-экономического состояния предприятия.// 2003. №12.

21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М., 2001.

22. Карасев В. Не надо бояться перемен (личный опыт). // Арбитражное управление. 2002. №2.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М., 2002.

24. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003.

25. Крейнина Н.М. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. - М., 2007.

26. Кувшинов В.В. Методика оценки надежности российских предприятий на основании официальных данных консолидированного баланса и прочей косвенной информации. // Финансовый директор. 2003. №12.

27. Методология антикризисного управления: учеб.-практ. пособие/ Г.Б. Юн. ? М.: Дело, 2004.

28. Радыгина А. Антикризисное управление по новым правилам. // Топ менеджер. 2003. №30.

29. Родионов Н.В., Родионова С.П. Основы финансового анализа: Математические методы. Системный подход. СПб.: Альфа, 2003.

30. Трененков Е.М. Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. №1.

31.

32. Черни В. Как мотивировать персонал в условиях кризиса. // Финансовый менеджмент. 2006. №11.

33. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М., 2003.

34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. - М., 1999.

Не сдавайте скачаную работу преподавателю!

Данную дипломную работу Вы можете использовать как базу для самостоятельного написания выпускного проекта.

Доработать Узнать цену работы по вашей теме

Поделись с друзьями, за репост + 100 мильонов к студенческой карме :

Заказать работу:

!	Курсовая работа
!	Дипломная работа
!	Реферат
!	Решение задач
!	Отчет по практике
!	Контрольная работа

Пишем дипломную работу самостоятельно:

!	Как писать дипломную работу Инструкция и советы по написанию качественной дипломной работы.
!	Структура дипломной работы Сколько глав должно быть в работе, что должен содержать каждый из разделов.
!	Оформление дипломных работ Требования к оформлению дипломных работ по ГОСТ. Основные методические указания.
!	Источники для написания Что можно использовать в качестве источника для дипломной работы, а от чего лучше отказаться.
!	Скачивание бесплатных работ Подводные камни и проблемы возникающие при сдаче бесплатно скачанной и не переработанной работы.
!	Особенности дипломных проектов Чем отличается дипломный проект от дипломной работы. Описание особенностей.

Особенности дипломных работ:

→	по экономике Для студентов экономических специальностей.
→	по праву Для студентов юридических специальностей.
→	по педагогике Для студентов педагогических специальностей.
→	по психологии Для студентов специальностей связанных с психологией.
→	технических дипломов Для студентов технических специальностей.

Виды дипломных работ:

→	выпускная работа бакалавра Требование к выпускной работе бакалавра. Как правило сдается на 4 курсе института.
→	магистерская диссертация Требования к магистерским диссертациям. Как правило сдается на 5,6 курсе обучения.

Другие популярные дипломные работы:

Дипломная работа	Формирование устных вычислительных навыков пятиклассников при изучении темы "Десятичные дроби"
Дипломная работа	Технологии работы социального педагога с многодетной семьей
Дипломная работа	Человеко-машинный интерфейс, разработка эргономичного интерфейса
Дипломная работа	Организация туристско-экскурсионной деятельности на т/к "Русский стиль" Солонешенского района Алтайского края
Дипломная работа	Разработка мероприятий по повышению эффективности коммерческой деятельности предприятия
Дипломная работа	Совершенствование системы аттестации персонала предприятия на примере офиса продаж ОАО "МТС"
Дипломная работа	Разработка системы менеджмента качества на предприятии
Дипломная работа	Организация учета и контроля на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства
Дипломная работа	ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АКТ «ФАРТОВ»
Дипломная работа	Психическая коммуникация

Сейчас смотрят :

Дипломная работа	Проблема и распространенность железодефицитной анемии среди детей в г. Петропавловск
Дипломная работа	Построение сетевого графика
Дипломная работа	Уголовное наказание в виде штрафа
Дипломная работа	Проблемы и перспективы применения информационных технологий в строительной сфере
Дипломная работа	Учет и аудит кассовых операций
Дипломная работа	Следователь, как участник судопроизводства
Дипломная работа	Обеспечение исполнения обязательств
Дипломная работа	Организация сервиса на железнодорожном транспорте
Дипломная работа	Проблемы налогового контроля и пути их решения
Дипломная работа	Себестоимость и пути ее снижения
Дипломная работа	Субъективная сторона преступления
Дипломная работа	Социальная защита членов семей военнослужащих, потерявших кормильца
Дипломная работа	Управление финансами коммерческого банка на примере АКБ "Собин Банк"
Дипломная работа	Повышение прибыли и рентабельности на предприятии (на примере ПРУП "ММЗ им. С.И. Вавилова")
Дипломная работа	Организация дежурства дошкольников

Дипломная работа по предмету "Менеджмент и трудовые отношения"

Экономические инструменты антикризисного управления

Введение

1. Теоретические аспекты совершенствования системы экономических инструментов антикризисного управления предприятия

2. Анализ экономического состояния предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

3. Пути оптимизации системы антикризисного менеджмента предприятия

Заключение

Литература

1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 №129-ФЗ.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29.07.98 №34Н.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденное приказом МФ РФ от 9.12.98 №60Н.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом МФ РФ от 6.07.99 №43Н.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом МФ РФ от 6.05.99 №32Н.

6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению, утвержденные приказом МФ РФ от 31.10.00 №94Н.

7. Агапцов А. Опыт антикризисного управления предприятием. // Арбитражное управление. 2001. №2.

Другие популярные дипломные работы:

Сейчас смотрят :