4
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
БРЯНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра “Экономика и менеджмент”
РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА
Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО “Актор”
по дисциплине “Финансы и кредит”
БРЯНСК 2005
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.
Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационная база - годовая бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия - форма №1, отчет о прибылях и убытках - форма №2.
Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа:
- формализованные и неформализованные методы;
- экономические методы;
- статистические методы;
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ.
Составляющие финансового анализа: анализ коэффициентов финансового состояния, анализ коэффициентов финансовых результатов, общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса.
1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «Актор» было создано в 2003 году. Стратегическим видом деятельности компании является производство и перевозка труб большого диаметра с неметаллическим защитным покрытием длиной до 24 м. К настоящему времени в активе компании имеются платформы, специализированные под перевозку труб большого диаметра, и универсальные полувагоны. Сегодня «Актор» работает с такими партнерами, как ОАО «Лукойлнефтегазстрой», ОАО «Дальстрой», ОАО «Газпром», ОАО «Транснефть» и многие другие.
2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
|
|
|
Код |
|
|
|
|
АКТИВ |
|
3 |
|||
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|||
|
Нематериальные активы (04, 05) |
110 |
400,0 |
405,0 |
||
|
патенты, лицензии, товарные знаки, (знаки обслуживангия, иные аналогичные с перечисленными права и патенты) |
111 |
400,0 |
405,0 |
||
|
Основные средства (01, 02, 03) |
120 |
910,0 |
920,0 |
||
|
|
земельные участки и обьекты природопользования |
121 |
400,0 |
405,0 |
|
|
|
здания, машины, оборудование и другие основные средства |
122 |
510,0 |
515,0 |
|
|
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) |
130 |
800,0 |
810,0 |
||
|
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) |
140 |
503,0 |
509,0 |
||
|
инвестиции в дочерние общества |
141 |
166,0 |
168,0 |
||
|
инвестиции в другие организации |
143 |
176,0 |
178,0 |
||
|
прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
161,0 |
163,0 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
238,0 |
241,0 |
||
|
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
2851,0 |
2885,0 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Запасы |
210 |
5220,0 |
5285,0 |
||
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12,13,16) |
211 |
1600,0 |
1620,0 |
||
|
затраты в незавершенном поизводстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) |
213 |
405,0 |
410,0 |
||
|
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) |
214 |
415,0 |
420,0 |
||
|
товары отгруженные (45) |
215 |
2000,0 |
2025,0 |
||
|
расходы будущих периодов (31) |
216 |
800,0 |
810,0 |
||
|
прочие запасы и затраты |
217 |
|
|
||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) |
220 |
400,0 |
405,0 |
||
|
Дебиторская задолженность (плат. ожид. более чем через 12 мес. ) |
230 |
0,0 |
0,0 |
||
|
Дебеторская задолженность (плат. ожид. в течение 12 мес. после отчетной даты) |
240 |
2020,0 |
2045,0 |
||
|
покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
241 |
835,0 |
845,0 |
||
|
векселя к получению (62) |
242 |
|
|||
|
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
243 |
|
|
||
|
авансы выданные (61) |
245 |
790,0 |
800,0 |
||
|
прочие дебиторы |
246 |
395,0 |
400,0 |
||
|
Краткосрочные финансовые вложения (58, 82) |
250 |
800,0 |
810,0 |
||
|
инвестиции в зависимые общества |
251 |
|
|
||
|
собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
|
|
||
|
прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
800,0 |
810,0 |
||
|
Денежные средства |
260 |
600,0 |
607,5 |
||
|
касса (50) |
261 |
400,0 |
405,0 |
||
|
расчетные счета (51) |
262 |
200,0 |
202,5 |
||
|
Прочие оборотные активы |
270 |
0,0 |
0,0 |
||
|
|
ИТОГО по разделу II. |
290 |
9040,0 |
9152,5 |
|
|
БАЛАНС (сумма строк 190, 290) |
300 |
11891,0 |
12037,5 |
||
|
ПАССИВ |
|
|
|
||
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
Уставной капитал (85) |
410 |
100,0 |
100,0 |
||
|
Добавочный капитал (87) |
420 |
800,0 |
810,0 |
||
|
Резервный капитал (86) |
430 |
168,0 |
170,0 |
||
|
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
168,0 |
170,0 |
||
|
Фонды социальной сферы (88) |
440 |
405,0 |
410,0 |
||
|
Целевые финансирование и поступления (96) |
450 |
795,0 |
805,0 |
||
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
|
|
||
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
|
172,0 |
||
|
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
2268,0 |
2467,8 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
IV. ДОЛОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
Заемные средства (92, 95) |
510 |
1231,0 |
1246,0 |
||
|
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
976,0 |
988,0 |
||
|
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
255,0 |
258,0 |
||
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|
|
||
|
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
1231,0 |
1246,0 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
Займы и кредиты (90, 94) |
610 |
5673,0 |
5557,9 |
||
|
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
611 |
3993,6 |
3857,9 |
||
|
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
612 |
1680,0 |
1700,0 |
||
|
Краткосрочная задолженность |
620 |
1933,4 |
1971,7 |
||
|
поставщики и подрядчики (60, 76) |
621 |
834,4 |
844,2 |
||
|
векселя к уплате (60) |
622 |
0,0 |
15,0 |
||
|
задолженность перед персоналом организации (70) |
624 |
123,0 |
124,5 |
||
|
перед государственными внебюджетными фондами (69) |
625 |
176,0 |
178,0 |
||
|
перед бюджетом (68) |
626 |
200,0 |
202,5 |
||
|
авансы полученные (64) |
627 |
785,0 |
795,0 |
||
|
прочие кредиторы |
628 |
35,0 |
38,5 |
||
|
Прочие краткосрочные пассивы |
660 |
315,0 |
346,5 |
||
|
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
8392,0 |
8324,6 |
|
|
|
|
|
|
||
|
БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690) |
700 |
11891,0 |
12037,5 |
||
|
Форма №2 |
|
|
|
||
|
Выручка (нетто) от реализации (за минусом НДС, акцизов) |
010 |
18000,0 |
18225,0 |
||
|
Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг. |
020 |
17150,0 |
17400,0 |
||
|
Коммерческие расходы |
030 |
410,0 |
415,0 |
||
|
Управленческие расходы |
040 |
290,0 |
285,0 |
||
|
Прибыль (убыток) от реализации |
050 |
150,0 |
125,0 |
||
|
Проценты к получению |
060 |
480,0 |
486,0 |
||
|
Проценты к уплате |
070 |
440,0 |
445,5 |
||
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
200,0 |
202,5 |
||
|
Прочие операционные доходы |
090 |
400,0 |
405,0 |
||
|
Прочие операционные расходы |
100 |
540,6 |
546,0 |
||
|
Прибыль (убыток) от ф.-х. Деятельности |
110 |
250,0 |
226,3 |
||
|
Внереализационные доходы |
120 |
|
|
||
|
Внереализационные расходы |
130 |
|
|
||
|
Прибыль (убыток) отчетного периода |
140 |
250,0 |
226,3 |
||
|
Налог на прибыль |
150 |
60,0 |
54,3 |
||
|
Прибыль от обычной деятельности |
160 |
190,0 |
172,0 |
||
3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
3.1 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
Таблица 1
|
|
Начало года |
Конец года |
Абс. откл. |
Относ. Откл. |
Норматив |
|
|
К-т текущей ликвидности |
1,188472865 |
1,215536018 |
0,027063 |
2,2771368 |
>2 |
|
|
К-т срочной ликвидности |
0,449621371 |
0,459851785 |
0,01023 |
2,2753397 |
0,8-1 |
|
|
К-т мгновенной ликвидности |
0,078880942 |
0,080681577 |
0,001801 |
2,2827242 |
0,05-0,2 |
|
|
К-т перспективной ликвидности |
4,6490658 |
4,650080257 |
0,001014 |
0,0218207 |
>1 |
|
|
К-т текущей платежеспособности |
0,449621371 |
0,459851785 |
0,01023 |
2,2753397 |
>1 |
|
|
К-т общей платежеспособности |
2,06225813 |
2,051141802 |
-0,01112 |
-0,5390367 |
>2 |
|
Как показывает анализ приведенных выше показателей, в настоящее время предприятие является неплатежеспособным, не обладает текущей ликвидностью.
Рост коэффициента абсолютной ликвидности на 2,3% показывает, что предприятие сможет погасить в ближайшее время большую часть КО.
Низкое значение коэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия нет платежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Но значение коэффициента общей платежеспособности выше нормативного, что положительно характеризует финансовое состояние компании.
3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности
Таблица 2
|
|
Начало года |
Конец года |
Абс. откл. |
Относ. Откл. |
Норматив |
|
|
К-т фин. независимости |
0,190732487 |
0,20500935 |
0,01427686 |
7,48527914 |
>0,6 |
|
|
К-т фин. Зависимости |
0,74320074 |
0,72902181 |
-0,0141789 |
-1,90782011 |
<0,4 |
|
|
Маневренность СК |
0,285714286 |
0,33584569 |
0,05013141 |
17,5459924 |
>0,1 |
|
|
К-т кредитоспособности |
0,256636567 |
0,28121154 |
0,02457497 |
9,57578806 |
>1 |
|
|
К-т фин. устойчивости |
1,257054674 |
1,16905746 |
-0,0879972 |
-7,0002694 |
<1 |
|
|
К-т мобильности ОК |
0,223451327 |
0,22343622 |
-1,511E-05 |
-0,00676112 |
?0,5 |
|
|
Доля сомнительности ДЗ |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
Структура долгов предприятия |
1,044791559 |
1,03717604 |
-0,0076155 |
-0,72890309 |
?1 |
|
Исходя из результатов анализа показателей финансовой устойчивости данного предприятия, можно сделать вывод о некредитоспособности предприятия в настоящее время. Размер привлеченного капитала превышает размер собственного. Это указывает на финансовую нестабильность предприятия, на его зависимость от внешнего кредитования. Снижение коэффициента финансовой устойчивости на 7% показывает улучшение состояния предприятия к концу года. Предприятие имеет благоприятную структуру долгов (ДЗ? КЗ).
Рост коэффициента автономии (финансовой независимости) на 7,5% свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости
Таблица 3
|
|
Начало года |
Конец года |
Абс. откл. |
Отн. откл. |
Норматив |
|
|
Оборачиваемость средств, в оборотах |
9,02227723 |
8,801956 |
-0,22032 |
-2 |
>4,9 |
|
|
Оборачиваемость средств, в днях |
39,9012346 |
40,9 |
0,998765 |
2,5 |
<73 |
|
|
Оборачиваемость ПЗ, в оборотах |
3,33333333 |
3,2450331 |
-0,0883 |
-3 |
>3 |
|
|
Оборачиваемость ПЗ, в днях |
108 |
110,93878 |
2,938776 |
2,7 |
<120 |
|
|
Оборачиваемость КЗ, в днях |
40,0013793 |
41,388455 |
1,387076 |
3,5 |
<90 |
|
|
Продолжительность операционного периода, в днях |
147,901235 |
151,83878 |
3,937541 |
2,7 |
193 |
|
|
Продолжительность финансового цикла |
107,899855 |
110,45032 |
2,550465 |
2,4 |
|
|
|
Окупаемость продаж |
105,959302 |
94,736842 |
-11,2225 |
-11 |
|
|
|
Окупаемость ВА |
16,5755814 |
15,184211 |
-1,39137 |
-8 |
|
|
|
Окупаемость ЗК |
51,3802326 |
46,187368 |
-5,19286 |
-10 |
|
|
|
Окупаемость всего капитала |
69,1337209 |
63,355263 |
-5,77846 |
-8 |
|
|
|
Окупаемость СК |
13,1860465 |
12,988421 |
-0,19763 |
-1 |
|
|
Анализ вышеприведенных показателей говорит о благоприятной тенденции в оборачиваемости и окупаемости средств предприятия. Наблюдается высокая оборачиваемость средств в запасах и в расчетах, но к концу года она снизилась. Повышение длительности операционного периода и показателей оборачиваемости в днях в динамике является неблагоприятной тенденцией.
3.4 Оценка рентабельности
Таблица 4
|
|
Пр-я рент. |
Общая рент. |
Чистая рент. |
Доходность |
|||||
|
СК |
5,511 |
6,078 |
9,978 |
10,13 |
7,5838 |
7,69917 |
803,6 |
729,4 |
|
|
ОФ |
13,74 |
16,3 |
24,87 |
27,17 |
18,901 |
20,6522 |
15188 |
1957 |
|
|
Всего капитала |
1,051 |
1,246 |
1,903 |
2,077 |
1,4465 |
1,5784 |
153,3 |
149,5 |
|
|
ВА |
4,384 |
5,199 |
7,938 |
12,13 |
6,033 |
6,58579 |
639,2 |
623,9 |
|
|
АК |
46,64 |
55,56 |
84,44 |
92,59 |
64,179 |
70,3704 |
520,9 |
484,7 |
|
|
Инвестиций |
3,572 |
4,039 |
6,468 |
6,732 |
4,9157 |
5,11605 |
520,9 |
484,7 |
|
|
Основной д-и |
0,718 |
0,875 |
1,301 |
1,458 |
0,9885 |
1,10787 |
104,7 |
105 |
|
|
Продаж |
0,686 |
0,833 |
1,242 |
1,389 |
0,9438 |
1,05556 |
|
|
|
К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Вместе с этим можно сделать вывод о росте производственной, общей и чистой рентабельности. Это является позитивной тенденцией в деятельности предприятия. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.
4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
Таблица 5
|
Показатель |
код |
действующие цены |
сопоставимые цены |
||||||
|
Актив |
Н. г. |
К. г. |
Абс. откл. |
Отн. откл. |
В соп.ценах. |
|
Отн. откл. |
||
|
Абс. откл. |
|||||||||
|
ВБ |
300 |
11891 |
12037,5 |
146,5 |
1,23202 |
13317,92 |
-1280,42 |
-9,61426 |
|
|
ВА |
190 |
2851 |
2885 |
34 |
1,19256 |
3193,12 |
-308,12 |
-9,6495 |
|
|
ТА |
290 |
9040 |
9152 |
112 |
1,23894 |
10124,8 |
-972,8 |
-9,60809 |
|
|
ПЗ |
210 |
5220 |
5285 |
65 |
1,24521 |
5846,4 |
-561,4 |
-9,60249 |
|
|
ДЗ св. 12 мес. |
230 |
0 |
0 |
0 |
|
0 |
0 |
|
|
|
ДЗ до 12 мес. |
240 |
2020 |
2045 |
25 |
1,23762 |
2262,4 |
-217,4 |
-9,60926 |
|
|
КФВ |
250 |
800 |
810 |
10 |
1,25 |
896 |
-86 |
-9,59821 |
|
|
ДС |
260 |
600 |
607,5 |
7,5 |
1,25 |
672 |
-64,5 |
-9,59821 |
|
|
Прочие активы |
270 |
0 |
0 |
0 |
|
0 |
0 |
|
|
|
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|||
|
СК |
490 |
2268 |
2467,8 |
199,8 |
8,80952 |
2540,16 |
-72,36 |
-2,84864 |
|
|
ДК |
590 |
1231 |
1246 |
15 |
1,21852 |
1378,72 |
-132,72 |
-9,62632 |
|
|
КК |
610 |
5673 |
5557,9 |
-115,1 |
-2,02891 |
6353,76 |
-795,86 |
-12,5258 |
|
|
КЗ |
620 |
1933,4 |
1971,7 |
38,3 |
1,98097 |
2165,408 |
-193,708 |
-8,94557 |
|
|
Прочие кр. пассивы |
660 |
315 |
346,5 |
31,5 |
10 |
352,8 |
-6,3 |
-1,78571 |
|
Из данного анализа можно сделать вывод, что все активы компании к концу года увеличились на 1,2%, а в сопоставимых ценах с учетом инфляции снизились на 9,6%.
В пассиве наблюдается разная динамика, но все пассивы в конце года снизились в сопоставимых ценах.
5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
Таблица 6
|
Показатель |
Код |
действующие цены |
сопоставимые цены |
||||||
|
|
Н.г. |
К.г. |
Абс. |
Относ |
В соп. ц. |
|
Относ |
||
|
откл. |
откл. |
Абс. |
откл. |
||||||
|
|
|
откл. |
|
||||||
|
ВР |
10 |
18225 |
18000 |
-225 |
-1,23457 |
20412 |
-2412 |
-11,8166 |
|
|
СБ |
20 |
17400 |
17150 |
-250 |
-1,43678 |
19488 |
-2338 |
-11,9971 |
|
|
ПР |
50 |
125 |
150 |
25 |
20 |
140 |
10 |
7,14286 |
|
|
БП |
140 |
226,3 |
250 |
23,7 |
10,4728 |
253,456 |
-3,456 |
-1,36355 |
|
|
Налоги |
150 |
54,3 |
60 |
5,7 |
10,4972 |
60,816 |
-0,816 |
-1,34175 |
|
|
ЧП |
160 |
172 |
190 |
18 |
10,4651 |
192,64 |
-2,64 |
-1,37043 |
|
К концу года выручка и себестоимость снизились в сопоставимых ценах на 11,9%, а балансовая, чистая прибыль и налоги - на 1,3%. Однако прибыль от реализации увеличилась в сопоставимых ценах на 7%.
6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
Таблица 7
|
Показатель |
код |
Аб. значение |
Отн. значение, % |
Отклонение |
||||
|
Актив |
Н. г. |
К. г. |
| |||||
|
К. г. |
Абс. |
Отн. |
||||||
|
ВБ |
300 |
11891 |
12037,5 |
100 |
100 |
146,5 |
|
|
|
ВА |
190 |
2851 |
2885 |
23,97612 |
23,9668 |
34 |
-0,00935 |
|
|
ТА |
290 |
9040 |
9152 |
76,02388 |
76,0291 |
112 |
0,00519 |
|
|
ПЗ |
210 |
5220 |
5285 |
43,89875 |
43,9045 |
65 |
0,00572 |
|
|
ДЗ св. 12 мес. |
230 |
0 |
0 |
|
|
0 |
0 |
|
|
ДЗ до 12 мес. |
240 |
2020 |
2045 |
16,98764 |
16,9886 |
25 |
0,00094 |
|
|
КФВ |
250 |
800 |
810 |
6,727777 |
6,72897 |
10 |
0,00119 |
|
|
ДС |
260 |
600 |
607,5 |
5,045833 |
5,04673 |
7,5 |
0,0009 |
|
|
Прочие активы |
270 |
0 |
0 |
|
|
0 |
0 |
|
|
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СК |
490 |
2268 |
2467,8 |
19,07325 |
20,5009 |
199,8 |
1,42769 |
|
|
ДК |
590 |
1231 |
1246 |
10,35237 |
10,351 |
15 |
-0,00138 |
|
|
КК |
610 |
5673 |
5557,9 |
47,70835 |
46,1715 |
-115,1 |
-1,5368 |
|
|
КЗ |
620 |
1933 |
1971,7 |
16,25936 |
16,3796 |
38,3 |
0,12029 |
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
660 |
315 |
346,5 |
2,649062 |
2,8785 |
31,5 |
0,22944 |
|
В Активе баланса большую долю занимают производственные запасы (43,8%), а меньшую - денежные средства (5%), в Пассиве большую долю занимают краткосрочные кредиты (47,7%), меньшую - долгосрочные кредиты (10%).
7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
Таблица 8
|
Показатель |
код |
Абс. значение |
Отн.значение, % |
Отклонение |
||||
|
|
Н. г. |
К.г. |
Н.г. |
К.г. |
Абс. |
Отн. |
||
|
ВР |
10 |
18225 |
18000 |
100 |
100 |
-225 |
|
|
|
СБ |
20 |
17400 |
17150 |
95,47325 |
95,28 |
-250 |
-0,19547 |
|
|
ПР |
50 |
125 |
150 |
0,685871 |
0,833 |
25 |
0,14746 |
|
|
БП |
140 |
226,3 |
250 |
1,241701 |
1,389 |
23,7 |
0,14719 |
|
|
Налоги |
150 |
54,3 |
60 |
0,297942 |
0,333 |
5,7 |
0,03539 |
|
|
ЧП |
160 |
172 |
190 |
0,943759 |
1,056 |
18 |
0,1118 |
|
В форме №2 большую долю относительно выручки занимает себестоимость (95%), а меньшую - налоги (0,3%).
8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ
Таблица 9
|
|
н.г. |
с.г. |
к.г. |
|
|
ВР |
18225 |
8930 |
18000 |
|
|
ВБ |
11891 |
6470 |
12037,5 |
|
|
СК |
2268 |
1285 |
2467,8 |
|
|
ПК |
9623 |
5185 |
9570,6 |
|
|
БП |
226,3 |
110 |
250 |
|
|
СБ |
17400 |
8370 |
17150 |
|
Таблица 10
|
Показатель |
н.г. |
с.г. |
абс. отк. |
отн. отк. |
к.г. |
абс. отк. |
отн. отк. |
|
|
Капиталоотдача |
1,533 |
1,38 |
-0,152 |
-9,947 |
1,4953 |
-0,037 |
-2,4366 |
|
|
Кредитоспособность |
0,236 |
0,248 |
0,0121 |
5,153 |
0,2579 |
0,022 |
9,40527 |
|
|
Общ. рентабельность осн. д-и |
0,013 |
0,013 |
0,0001 |
1,049 |
0,0146 |
0,002 |
12,0832 |
|
Рис. 1. Трендовый анализ
По сравнению с началом года показатель капиталоотдачи снизился в середине года на 9,9%, в конце - на 2,4%, а показатель кредитоспособности, наоборот, увеличился в середине года на 5%, в конце - на 9%. Общая рентабельность основной деятельности в середине года почти не изменилась, а в конце года повысилась на 12%. Положительная тенденция в динамике двух последних показателей теоретически позволяет спрогнозировать их рост и в дальнейшем. Однако темпы инфляции и нестабильное финансовое положение предприятия ставит вопрос о том, насколько ощутимым будет этот прирост для предприятия на практике.
9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
9.1 "Золотое" правило экономического роста
Для анализа деловой активности используем «золотое правило экономического роста»:
Тбп>Твр>Твб>100%.
В нашем случае:
Таблица 11
|
Темпы прироста, % |
||
|
БП |
110,47 |
|
|
ВР |
98,7 |
|
|
ВБ |
101,2 |
|
Как видим, «золотое правило» не соблюдается:
Твр<Тбп<Твб и Твр<100%
9.2 Гармоничная структура баланса
Баланс предприятия можно считать гармоничным, если соблюдается неравенство ВА/СК<ТА/КО, то есть положительной тенденцией в балансе является возрастание величины ТА по мере убывания ВА.
В нашем случае:
Таблица 12
|
Показатели |
Начало года |
Конец года |
|
|
ВА |
2851 |
2885 |
|
|
СК |
2268 |
2467,8 |
|
|
ТА |
9040 |
9152,5 |
|
|
КО |
7606,4 |
7529,6 |
|
|
ВА/СК |
1,25 |
1,16 |
|
|
ТА/КО |
1,18 |
1,21 |
|
На начало года неравенство не соблюдается (0,25>1,16), а на конец - соблюдается (1,18<1,21). К тому же величина ВА растет к концу года. Все это позволяет сделать вывод о негармоничной структуре данного баланса.
10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
10.1 Агрегатирование актива и пассива
Для определения ликвидности баланса используется методика агрегатирования, включающая в себя вычисление и сравнительную оценку следующих составляющих:
А4=ВА-ДФВ П4=СК-уб.
А3=ДФВ+ПЗ+ДЗсв.1года П3=ДК
А2=ДЗдо1года П2=КК
А1=ДС П1=КЗ
Абсолютно ликвидным балансом считается:
В нашем случае:
Таблица 13
|
Начало года |
Конец года |
Начало года |
Конец года |
|||
|
2851 |
А4 |
2885 |
2268 |
П4 |
2467,8 |
|
|
5723 |
А3 |
5794 |
1231 |
П3 |
1246 |
|
|
2020 |
А2 |
2045 |
5673 |
П2 |
5557,9 |
|
|
600 |
А1 |
607,5 |
1933,4 |
П1 |
1971,7 |
|
2851>2268 2885>2467,8
5723>1231 5794>1246
2020<5673 2045<5557,9
600<1933,4 607,5<1971,7
Рассматриваемый баланс не ликвиден.
10.2 Анализ уточняющих коэффициентов
Таблица 14
|
Коэффициент |
Значение |
Норматив |
||
|
Начало года |
Конец года |
|||
|
К-т перспективной ликвидности |
4,649 |
4,65 |
>1 |
|
|
К-т платежеспособности |
0,45 |
0,46 |
>0 |
|
|
К-т текущей ликвидности |
1,19 |
1,22 |
>1 |
|
|
Уточненный показатель текущ. ликв. |
0,6 |
0,66 |
>0,9 |
|
Исходя из анализа приведенных выше коэффициентов, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, оно не сможет погасить свои обязательства в кратчайшие сроки. Однако коэффициент перспективной ликвидности говорит о том, что предприятие будет ликвидным через год.
11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Таблица 15
|
Показатели |
Начало года |
Конец года |
|
|
1.СК |
2268 |
2467,8 |
|
|
2.ВА |
2851 |
2885 |
|
|
3.ДК |
1231 |
1246 |
|
|
4.СОС |
648 |
828,8 |
|
|
5.ПЗ |
5220 |
5285 |
|
|
6.KK |
5673 |
5557,9 |
|
|
7. ИФЗ |
6321 |
6386,7 |
|
|
8. Излишек или недостаток СОС для финансирования запасов |
-4572 |
-4456,2 |
|
|
9. Излишек или недостаток ИФЗ для финансирования запасов |
1101 |
1101,7 |
|
|
10. Тип ТФУ |
II тип |
||
Так как ИФЗ>ПЗ>СОС, то у предприятия нормальная финансовая устойчивость.
12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА
Для оценки рентабельности воспользуемся моделью Дюпона:
В нашем случае:
Таблица 16
|
Показатели |
н.г. |
к.г. |
Аб. отк. |
Отн. отк. |
|
|
Чистая рентабельность СК, ЧП/СК |
7,58 |
7,69 |
0,11 |
1,451187 |
|
|
Чистая рентабельность продаж, ЧП/ВР |
0,94 |
1,05 |
0,11 |
11,70213 |
|
|
Капиталоотдача, ВР/ВБ |
153,3 |
149,5 |
-3,8 |
-2,4788 |
|
|
Структура капитала, ВБ/СК |
5,24 |
4,88 |
-0,36 |
-6,87023 |
|
За отчетный год чистая рентабельность собственного капитала возросла почти на 1,5% за счет роста выручки от реализации, и, следовательно, чистой рентабельности продаж на 11,7%. Капиталоотдача за рассматриваемый год снизилась на 2,47%.
13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ
Для определения потенциального банкротства рассчитывается 2 показателя:
· Коэффициент покрытия Кпокр=ТА/КО, норматив: К>2
· Обеспеченность СОС Ксос=СОС/ТА; норматив К>=0,1
Имеем:
|
н.г. |
к.г. |
||
|
К-т покрытия |
1,19 |
1,22 |
|
|
Обеспеченность СОС |
0,07 |
0,09 |
|
Т. к. не один из коэффициентов не попадает в установленный норматив, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия, структура баланса неудовлетворительная. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности
Кв.пл.=(Кпокр.н.г.+6/12*(Кпокр.к.г.-Кпокр.н.г.))/2; норматив К>1.
В нашем случае К=0,6
Коэффициент не попадает в установленный норматив, следовательно, предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода.
14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
Таблица 17
|
Показатель |
код |
н.г. |
к.г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Актив |
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
400 |
405 |
|
|
ОС |
120 |
910 |
920 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
800 |
810 |
|
|
ДВФ |
140 |
503 |
509 |
|
|
Прочие ВА |
150 |
238 |
241 |
|
|
Запасы |
210 |
5220 |
5285 |
|
|
НДС |
220 |
400 |
405 |
|
|
ДЗ св.1 года |
230 |
0 |
0 |
|
|
ДЗ до 1 года |
240 |
2020 |
2045 |
|
|
КФВ |
250 |
800 |
810 |
|
|
ДС |
260 |
600 |
607,5 |
|
|
Итого Активы |
|
11891 |
12037,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Пассив |
|
|
|
|
|
ДК |
590 |
1231 |
1246 |
|
|
КК |
610 |
5673 |
5557,9 |
|
|
КЗ |
620 |
1933,4 |
1971,7 |
|
|
Прочие кр. Пассивы |
660 |
315 |
346,5 |
|
|
Итого Пассивы |
|
9152,4 |
9122,1 |
|
|
Стоимость ЧА |
|
2738,6 |
2915,4 |
|
Стоимость чистых активов составляет 2738,6 тыс. руб. на начало года и 2915,4 тыс. руб. на конец года. Это больше размера уставного капитала предприятия (100 тыс. руб) и равно сумме уставного капитала, требуемой законодательством (100 тыс. руб.).
15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для оценки финансового положения предприятия воспользуемся методикой Сбербанка РФ по определению кредитоспособности клиента.
Рассчитаем показатель S:
S=К1*0,01+К2*0,05+К3*0,42+К4*0,21+К5*0,21
При расчете коэффициент умножается также на номер категории.
В нашем случае:
Таблица 18
|
Показатели |
||||||
|
н.г. |
к.г. |
1 категория |
2 категория |
3 категория |
||
|
К-т абсолтной ликвидности, К1 |
0,078 |
0,08 |
>0,2 |
0,15..0,2 |
<0,15 |
|
|
К-т срочной ликвидности, К2 |
0,45 |
0,46 |
>0,8 |
0,5…0,8 |
<0,5 |
|
|
К-т покрытия, К3 |
1,19 |
1,22 |
>2 |
1…2 |
<1 |
|
|
К-т кредитоспособности, К4 |
0,26 |
0,28 |
>1 |
1...0,7 |
<0,7 |
|
|
общая рентабельность продаж, К5 |
0,7 |
0,8 |
>0,15 |
0,15..0 |
<0 |
|
|
Определение кредитоспособности, S |
2,16 |
2,16 |
||||
Таблица 19
|
S |
Оценка кредитоспособности и требования к обеспечению |
|
|
1-1,05 |
Кредитование клиента не вызывает сомнения, требовать обеспечения не обязательно |
|
|
1,05-2,42 |
Кредитование требует взвешенного подхода, необходимо требовать обеспечения |
|
|
>2,42 |
Кредитование связано с риском. В случае выдачи кредита необходимо требовать обеспечение в наиболее ликвидной форме |
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ООО «Актор» находится в кризисном состоянии, это происходит из-за неоптимальной структуры активов и пассивов предприятия, кредитоспособность низкая, существует зависимость компании от заемного капитала, у предприятия низкая деловая активность. К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Но растет производственная, общая и чистой рентабельность. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. Предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода. Все это говорит о том, что во избежание ухудшения финансовой ситуации предприятие должно принять срочные меры по оздоровлению финансовой деятельности, изменению финансовой стратегии.
| ! | Как писать дипломную работу Инструкция и советы по написанию качественной дипломной работы. |
| ! | Структура дипломной работы Сколько глав должно быть в работе, что должен содержать каждый из разделов. |
| ! | Оформление дипломных работ Требования к оформлению дипломных работ по ГОСТ. Основные методические указания. |
| ! | Источники для написания Что можно использовать в качестве источника для дипломной работы, а от чего лучше отказаться. |
| ! | Скачивание бесплатных работ Подводные камни и проблемы возникающие при сдаче бесплатно скачанной и не переработанной работы. |
| ! | Особенности дипломных проектов Чем отличается дипломный проект от дипломной работы. Описание особенностей. |
| → | по экономике Для студентов экономических специальностей. |
| → | по праву Для студентов юридических специальностей. |
| → | по педагогике Для студентов педагогических специальностей. |
| → | по психологии Для студентов специальностей связанных с психологией. |
| → | технических дипломов Для студентов технических специальностей. |
| → | выпускная работа бакалавра Требование к выпускной работе бакалавра. Как правило сдается на 4 курсе института. |
| → | магистерская диссертация Требования к магистерским диссертациям. Как правило сдается на 5,6 курсе обучения. |
| Дипломная работа | Формирование устных вычислительных навыков пятиклассников при изучении темы "Десятичные дроби" |
| Дипломная работа | Технологии работы социального педагога с многодетной семьей |
| Дипломная работа | Человеко-машинный интерфейс, разработка эргономичного интерфейса |
| Дипломная работа | Организация туристско-экскурсионной деятельности на т/к "Русский стиль" Солонешенского района Алтайского края |
| Дипломная работа | Разработка мероприятий по повышению эффективности коммерческой деятельности предприятия |
| Дипломная работа | Совершенствование системы аттестации персонала предприятия на примере офиса продаж ОАО "МТС" |
| Дипломная работа | Разработка системы менеджмента качества на предприятии |
| Дипломная работа | Организация учета и контроля на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства |
| Дипломная работа | ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АКТ «ФАРТОВ» |
| Дипломная работа | Психическая коммуникация |
| Дипломная работа | Анализ ассортиментной политики предприятия |
| Дипломная работа | Совершенствование сбытовой деятельности предприятия (на примере ЗАО "Атлант") |
| Дипломная работа | Кредитоспособность заемщика и методы ее определения |
| Дипломная работа | Право собственности |
| Дипломная работа | Социальная работа с малоимущими |
| Дипломная работа | Управление мотивацией персонала |
| Дипломная работа | Учет расчетов с дебиторами и кредиторами 3 |
| Дипломная работа | Антикоррозийная обработка |
| Дипломная работа | Личностно-ориентированный подход как важное условие эффективности процесса обучения |
| Дипломная работа | Самооценка деятельности ОАО "Ковылкинский электромеханический завод" |
| Дипломная работа | Вирусные гепатиты |
| Дипломная работа | Анализ теоретического аспекта системы обязательного пенсионного страхования России |
| Дипломная работа | Особенности кредитования в Сбербанке |
| Дипломная работа | Банковские пластиковые карты |
| Дипломная работа | Бухгалтерский учет и аудит основных средств |