Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Автомир"

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы сущности и логика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1. Цели, задачи и модели анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.2 Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия

1.3 Источники информации для анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Глава 2. Методические подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Автомир»

2.1 Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Автомир»

2.2 Модели организации и методы финансовых коэффициентов для анализа финансовых результатов деятельности предприятия

2.3 Анализ эффективности хозяйствования предприятия

Глава 3. Рациональная организация анализа финансовых результатов деятельности предприятия

3.1. Методы управления запасами предприятия и анализ денежных потоков предприятия

3.2 Маржинальный анализ «узких мест» деятельности предприятия

Заключение

Библиография

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования в условиях рыночной экономики заключается в том, что возрастающая конкуренция затрудняет рост объемов продаж, не позволяет вольно обращаться с ценами, и предприятиям приходится постоянно искать различные способы сохранения своих конкурентных позиций и увеличения прибыли. В этих условиях торговый бизнес все чаще обращается к анализу как к средству разработки бизнес - стратегии и определения основных целей и задач, которые должно решать предприятие. Задача существенного повышения эффективности торговой деятельности выполнима при условии рациональной организации анализа финансовых результатов.

Исследование проблемы экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, обоснование применяемых методов анализа, изучаемых явлений проводились рядом ученых-экономистов: Басовским Л.Е., Бровкиной Н.Д., Гусевым А.А., Ковалевым В.В., Волковой О.Н., Крыловым Э.И., Власовой В.М., Журавковой И.В., Прыкиной Л.В., Савицкой Г.В., Черновым В.А. и другими. Большой вклад в теорию экономического анализа внес Баканов М.И. Однако вопросы этой проблемы требуют дальнейшего изучения.

В дипломном исследовании предлагаются к рассмотрению подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия в условиях постепенного перехода аудита, бухгалтерского учета к международным нормам, внедрения западного опыта функционирования предприятия, внедрения в практику российских предприятий опыта западных специалистов в части анализа финансовых результатов и применения принципиально новых методов анализа.

Ощущается недостаток использования методов экономического анализа предприятиями, работающими в сегменте малого и среднего бизнеса, недостаточно изучено фактическое состояние организации анализа финансовых результатов деятельности предприятия, и не определены ее перспективы.

Цель дипломного исследования заключается в дальнейшем изучении теоретических положений, методологических подходов и разработка практически обоснованных экономических решений по организации анализа финансовых результатов деятельности предприятия, обеспечивающих существенный вклад в экономику предприятия.

Для достижения поставленной цели дипломного исследования были поставлены и решены следующие задачи:

- выявлены и обоснованы цели, задачи и модели, определяющие экономические аспекты анализа финансовых результатов;

- изучены основные показатели и обоснованы источники информации для анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

- выявлены наиболее существенные факторы, влияющие на деятельность предприятия и обеспечивающие методический и организационный порядок анализа, его финансовых результатов и эффективности хозяйствования;

- предложены направления и методы анализа финансовых результатов, которые позволяют обосновать эффективность деятельности предприятия;

- разработаны рекомендации и предложения по анализу «узких мест» в состоянии финансовых результатов деятельности предприятия.

Объект исследования - экономические и организационные условия в торговле, их влияние на финансовые результаты деятельности ООО «Автомир».

ООО «Автомир» является коммерческой организацией. Общество учреждено и действует на основании Устава и в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, отражаемом на самостоятельном балансе, имеет расчетный счет и иные счета в учреждениях банка, как в РФ, так и за рубежом в соответствии с законодательством, имеет фирменный знак.

Уставный капитал общества составляет 19 000 рублей и разделен на 100 долей - акций номинальной стоимостью 190 рублей каждая.

Высшим органом управления общества является собрание его участников.

Общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в соответствии с установленным порядком и предоставляет отчетность соответствующим органам. Единоличным исполнительным органом является директор.

Прекращение деятельности общества осуществляется путем его реорганизации и ликвидации. Основания, условия и процедура прекращения деятельности общества регламентированы статьями 42, 45, 46 Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Местонахождение ООО «Автомир»: Российская Федерация, г. Курск, ул. Энгельса, 173.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- организация технического обслуживания и ремонта автомобилей;

- создание сети магазинов по реализации автомобилей, запасных частей к ним;

- комиссионная реализация автомобилей, запасных частей к ним;

- сервисное обслуживание реализации автомобилей;

- автотранспортные услуги и перевозки.

Реализация автомобилей, в частности, автомобилей «Рено», осуществляется на основании дилерского договора «О продаже и обслуживании» с ООО «Автомир».

Сильными сторонами ООО «Автомир» являются: по данным ООО «Автомир», официального представителя компании РЕНО в России, в последние годы наблюдается значительное увеличение объемов продаж автомобилей марки РЕНО на российском рынке. Так, в 2005 году объем продаж составил 6700 штук автомобилей, а результаты в 2006 г. составляют 20700 штук.

К слабым сторонам деятельности общества относятся:

основным рынком сбыта является внутренний рынок России, недостаточная развитость сервисной поддержки своих товаров. Так, выручка от реализации товаров (автомобилей и сопутствующих к ним товаров) составила 66720 тыс. руб., что составило 99,7 % общей суммы реализации.

К угрозам, способным нанести ущерб ООО «Автомир», можно отнести следующие: так как рынком сбыта продукции данного общества является внутренний рынок России и напрямую зависит от спроса на такую продукцию российских покупателей, то изменение экономической ситуации в стране может повлечь за собой снижение покупательной способности потребителей продукции. Следующей угрозой выступает высокая конкуренция в РФ со стороны иностранных производителей, снижение доминирующей позиции наших производителей, учреждение и развитие производства иностранных марок в стране, введение в России нормативных актов, выравнивающих условия деятельности на рынке традиционных производителе, официальных импортеров и «серых» импортеров подержанных автомобилей (таможенно-тарифное регулирование).

К возможностям ООО «Автомир», можно отнести: увеличение объемов послепродажного сервисного обслуживания, на основе имеющихся у акционерного общества площадей и специализированного технологического оборудования; внедрение современных механизмов финансирования продаж товаров, то есть разработка кредитных схем совместно с банками, лизинг и специальные условия поставок для корпоративных клиентов.

Предмет исследования - теоретические, методологические и практические проблемы, связанные с анализом финансовых результатов деятельности предприятия.

Методологическую базу исследования составил системный подход. В зависимости от решаемых задач применялись следующие научные методы исследования: абстрактно-логический - при обосновании и разработке концептуального подхода к анализу, ориентированному на фактические и организационные условия деятельности предприятия; расчетно-конструктивный - для анализа и оценки финансовых результатов деятельности предприятия как составной части экономического анализа и обоснования направлений рациональной его организации на торговом предприятии; исторический - для рассмотрения в динамике показателей финансовых результатов деятельности предприятия; статистический - для экономической оценки факторов, определяющих уровень финансовых результатов деятельности предприятия, выявление резервов и тенденций количественных и качественных изменений показателей финансовых результатов; монографический - для глубокого изучения взаимосвязей финансовых результатов и эффективности хозяйствования.

Новизна результатов исследования:

- обоснована идея о роли и месте анализом финансовых результатов как составной части анализа, дающая целостное представление о закономерностях и существенных связях показателей финансовых результатов и эффективности предпринимаемы управленческих решений в сегменте малого и среднего бизнеса;

- определены модели и методы анализа финансовых результатов, во многом обеспечивающие рациональность организации экономического анализа на предприятии;

- выявлена специфика отраслевых способностей анализа финансовых результатов деятельности предприятия, позволяющая определить приоритетные направления анализа торгового предприятия;

- установлены направления и методы анализа слабых сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Автомир», позволяющие вырабатывать эффективные экономические решения;

- предложена и обоснована методика рациональной организации анализа финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Автомир».

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, основных выводов и предложений, списка литературы и приложений. Изложена на 91 странице компьютерного текста, в том числе включает 13 таблиц, 2 рисунка, библиография из 29 наименований литературных источников и 17 приложений.

Глава I. Теоретические основы сущности и логика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Цели, задачи и модели анализа финансовых результатов деятельности предприятия

В настоящее время анализ деятельности предприятия претерпевает изменения в сторону западного анализа в связи с тем, что условия хозяйствования российских предприятий направлены на приведение их к международным условиям. На западе весь анализ деятельности предприятия, в отличие от российского, сводится к анализу рентабельности и платежеспособности (российский анализ предполагает всестороннее изучение функционирования предприятия на рынке).

В дипломном исследовании предлагается рассмотреть подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия в условиях постепенного перехода аудита, бухгалтерского учета к международным нормам, внедрения западного опыта в практику российских предприятий, опыта в части анализом финансовых результатов и применения принципиально новых методов анализа.

В рамках национального бухгалтерского учета понятие «финансовые результаты» используется в Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкции по его применению. Финансовые результаты составляют отдельный раздел Плана счетов, который так и называется «финансовые результаты». В нем отражаются данные о полученных доходах и произведенных в целях получения этих доходов расходах в разрезе основной и прочей деятельности предприятия.

В настоящее время для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. При этом для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Вместе с тем, для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Таким образом, оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам и процентов кредиторам есть чистый финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Методологической основой анализа финансовых результатов деятельности предприятия является целевой подход, то есть четкое определение и формирование целей анализа, их ранжирование и упорядочение, а также определение задач анализа.

Целями проведения анализа финансовых результатов, по мнению автора учебного пособия «Анализ финансовых результатов, рентабельности стоимости продукции» [20, 23-24], являются:

- своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия;

- в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

- выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

- разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия; разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

По мнению этих авторов, для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

- разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

- анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

- анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

- анализ использования прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распределения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

В.А. Чернов [32, 421] считает нужным решить следующие задачи при проведении анализа финансовых результатов:

- изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;

- исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

- выявление и измерение влияния отдельных факторов воздействующих на финансовый результат;

- выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

Основной целью изучения данных вопросов, по мнению автора, является выявление возможностей улучшения финансового положения и принятие экономически обоснованных решений.

Задачи анализа финансовых результатов Г.В. Савицкая [27,117] предлагает рассматривать как:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности.

Ключевой задачей анализа финансовых результатов, подчеркивает О.В. Ефимова, является «выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов» [17, 349].

В научной литературе приводятся и другие подходы к определению целей и задач анализа финансовых результатов, но все они направлены на поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса.

В научных исследованиях ведущих экономистов в области экономического анализа большое внимание уделяют его структуре. Анализ научной литературы показал, что они подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин [33, 219], раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода. Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности.

В связи с чем, в структуру анализа финансовых результатов предприятия по международным стандартам они включают:

- методику факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с использованием маржинального дохода;

- методику анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;

- методику предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.

Рассматривая методологические вопросы анализа финансовых результатов и эффективности деятельности организации, О.В. Ефимова [17, 341-396] отмечает, что важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. С целью выявления условий и возможностей для получения организацией прибыли, по ее мнению, проводится анализ финансовых результатов, который должен дать ответы на следующие вопросы:

- насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;

- какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;

- насколько производительны осуществляемые затраты;

- какова эффективность вложения капитала в данное предприятие

- насколько эффективно управление предприятием.

По мнению В. В. Ковалева [18, 284], в процессе анализа финансовых результатов весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов. Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении коэффициентов рентабельности. Основной аппарат - жестко детерминированные факторные модели, которые широко применяются и в западной учетно-аналитической практике.

Наиболее широкое распространение получила модифицированная факторная модель фирма «DuPont». Назначение модели - идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Поскольку существует множество показателей эффективности, выбран один, по мнению аналитиков, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE). Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей; один из вариантов подобного анализа как раз и выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы «DuPont» [18, 287], схематическое представление которой представлено в приложении 1.

В основу приведенной модели анализа заложена следующая жестко детерминированная трехфакторная зависимость:

ROE- Pn/S * S/A * А/ Е где, (1)

Рп - чистая прибыль коммерческой организации, т. е. прибыль, доступная к распределению среди ее владельцев;

S - объем производства (выручка от реализации);

А - сумма активов коммерческой организации (баланс нетто) или величина капитала, авансированного в ее деятельность;

Е - собственный капитал.

Представленная модель показывает, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику и, в частности, бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй - актив баланса, третий - пассив баланса.

Этим факторам и по уровню значимости, и по тенденциям изменения присуща отраслевая специфика, о которой необходимо знать аналитику.

Так, показатель ресурсоотдачи может иметь невысокое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся капиталоемкостью; напротив, показатель рентабельности продаж (рентабельности хозяйственной деятельности) в них будет относительно высоким. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию. Это же относится к предприятиям, имеющим большую долю ликвидных активов (предприятия торговли, банки). Значит, в зависимости от отраслевой специфики, а также конкретных финансово-хозяйственных условий, сложившихся на данном предприятии, оно может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала [18,286-288].

И.В. Липсиц в учебнике «Ценообразование (управление ценообразованием в организации)» [22, 71] отмечает, что на современном этапе развития рыночных отношений для эффективного управления предприятием и рационального использования конечных финансовых результатов фирмы необходимо не только изучение факторов, влияющих на коэффициенты рентабельности, но и умело организованная политика ценообразования.

Так, российские фирмы, лидирующие в процессе рыночной трансформации, уже прошли стадию возврата к затратному ценообразованию начали постепенно овладевать маркетинговыми подходами к решению этой задачи. Но пока для подавляющего большинства отечественных фирм еще вполне актуальна задача овладения грамотными методами затратного ценообразования в сочетании с жестким управлением этими затратами. Поэтому, отечественным экономистам можно воспользоваться опытом зарубежных фирм, в практике которых затратное ценообразование пока используется довольно широко.

Связь политики ценообразования и эффективного формирования финансовых результатов можно проанализировать на примере западных торговых компаний, которые прошли несколько этапов в своем развитии [11,12-13]. Использование политики чередования продаж по обычным ценам и распродаж по сниженным ценам («high - low pricing») стало применяться в США с 1980-х годов. Многие крупные западные торговые компании (Wal-Mart, Home Depot, Toys R Us, IKEA) в 1990-х годах перешли к политике «всегда низкие цены» («everiday low pricing»). Это можно объяснить тем, что они сознательно шли на уменьшение прибыли по сравнению с максимально возможной для захвата рынка и борьбы с конкурентами.

Последние изменения в области политики ценообразования западных торговых компаний «всегда справедливые цены плюс» («everyday fair pricing» +) сменившие политику установления минимальных цен, заключается в увеличении розничных цен по сравнению с конкурентами с одновременным введением дополнительных услуг для покупателей [35,55-66].

Одним из факторов, вызвавших эти перемены, может являться снижение финансовой устойчивости торговых компаний, которые длительно придерживались политики установления минимальных цен. Таким образом, политика ценообразования оказывает существенное влияние на эффективность торговой компании и на ее финансовую устойчивость.

Помимо ценообразования, существенным фактором, влияющим на изменение финансовых результатов деятельности предприятия, является выбор товарного ассортимента.

А.П. Бобович, считая управление товарным ассортиментом основным и одним из самых сложных процессов торговой деятельности, предлагает рассматривать его как комплекс функций управления, состоящий из планирования, организации и контроля формирования и реализации ассортимента [11,15].

Широкий ассортимент товаров может удовлетворить самые неожиданные запросы покупателей, однако неоправданное расширение ассортимента может привести к росту товарных остатков и усложнению выбора товара покупателем.

При составлении математической модели формирования товарных запасов необходимо учитывать всю совокупность критериев, которыми являются:

- рентабельность материальных затрат;

- рентабельность трудовых затрат;

- рентабельность капитальных вложений;

- прибыль;

- сумма налогов.

Таким образом, оптимизация товарного ассортимента является реальным средством достижения стратегических целей, существенным инструментом управления финансовой устойчивостью и эффективность торговой компании.

Из приведенного краткого обзора литературных источников можно сделать следующие выводы:

Для более точного, детального анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходима правильная постановка целей экономического анализа, среди которых можно выделить следующие: организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли; разработка предложений по использованию прибыли; выявление факторов, повлиявших на изменение показателей финансовых результатов; поиск новых информационных каналов, способствующих получению своевременной и достоверной информации для более глубокого и целенаправленного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Для осуществления поставленных целей, в процессе проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия, необходимо решить такие задачи, как: анализ формирования и наиболее выгодного и обоснованного использования финансовых результатов; анализ прибыли и рентабельности предприятия; выявление резервов роста прибыли и рентабельности, их динамику и прогнозирование их величины; изучение влияния различных экономических факторов на изменение финансового результата как на уровне предприятия, так и на уровне государства в целом.

Выбор приоритетов и направлений развития анализа финансовых результатов иллюстрируется множеством факторов, влияющих на изменение финансовых результатов деятельности предприятия. Среди них такие как товарооборот, себестоимость продукции, ассортимент товаров, валовый доход, издержки обращения, политика ценообразования, позволяющих построить факторные модели анализа, среди которых модифицированная факторная модель фирмы «DuPont», определение цен с помощью нормативов рентабельности к затратам, определение цен с помощью торговых скидок, математическая модель формирования товарных запасов.

Важными элементами анализа деятельности предприятия являются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, показателей, изучение количественных и качественных характеристик, установление критериев и оценка эффективности функционирования предприятия.

Поэтому в следующем подразделе дипломной работы рассмотрены особенности формирования систем показателей для анализа финансовых результатов деятельности торгового предприятия.

1.2 Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия

Завершенность и целостность анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, однако ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции): [19,179]. Следует различать анализ, ориентированный на прошлое, и анализ, ориентированный на будущее.

По мнению Г.С. Токаренко [28,17] анализ, ориентированный на будущее, отличается от анализа, ориентированного на прошлое, прежде всего необходимостью разработки корректирующих мероприятий, позволяющих вывести предприятие на требуемый уровень. Но, как и в первом случае, так и во втором, в первую очередь определяются причины отклонений. При проведении анализа причин отклонений данных можно использовать систему показателей, которая позволяет установить логическую цепочку влияния отдельных составляющих на интегральный показатель.

Так, Т.Б. Бердникова выделяет следующие основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия [10, 52]: выручка от реализации продукции (работ, услуг), выручка нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовая прибыль, чистая прибыль.

Для оптимизации структуры анализируемых показателей предлагаем использовать графическое отображение структуры выручки торговой компании, предложенной А.И. Мещеряковым [24 ,34] (рисунок 1).

Авторы Крылов Э.И., Власов В.М., Журавкова И.В. в своей работе «Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции» перечисляют наиболее важные показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года [20, 9].

Рис. 1 Структура выручки торговой компании

По мнению В.А. Чернова, основными показателями эффективности деятельности предприятия следует считать валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности и чистую (нераспределенную) прибыль [32, 437]. Следует отметить, что именно эти показатели предусмотрены Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г № 43-н, а также типовой формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рекомендованных в приложении к приказу Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4-н.

По мнения Бровкиной Н.Д., выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг используется для формирования информационной базы для анализа таких важнейших показателей результативности работы организации, как оборачиваемость активов, средняя продолжительность сроков погашения дебиторской и кредиторской [34 ,65].

Для успешного анализа названный автор предлагает учитывать, что финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой положительную разницу между общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив - это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия [33,67].

Важнейшая роль прибыли в развитии предприятия определяет необходимость непрерывного управления ею в целях роста эффективности хозяйственной деятельности.

Процесс управления прибылью включает в себя осуществление таких функций, как планирование конечных финансовых результатов, учет формирования, распределения и использования прибыли, оценка и анализ достигнутого уровня, оценка эффективности принятого управленческого решения. Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:

1) показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;

2) показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;

3) показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал. Существует два подхода к оценке рентабельности, которая определяется как:

- отношение прибыли к затратам - показывает, сколько рублей прибыли принесет рубль затрат,

- отношение прибыли к выручке - показывает, сколько рублей прибыли принес рубль выручки.

С.В. Рассказов и А.Н. Рассказова в статье «Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании» отмечают, что ведущими западными фирмами в области управленческого консалтинга активно используются на практике метод VBM - менеджмента (VBM - Value Based Management) на основе интегрированного финансового показателя - стоимость компании.

Кроме принципиального различия в подходах, при расчете рентабельности могут использовать различные категории прибыли. Национальный стандарт отчета о прибылях и убытках содержит несколько показателей прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль, непокрытый убыток) [34, 69]. А.А. Гусев в статье «Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании» [14, 57-58] предлагает в качестве индикатора прибыльности использовать экономическую добавленную стоимость (англ. Economic Value Added - EVA). Этому показателю не присущи недостатки классических показателей для измерения прибыльности, которые имеют ряд недостатков:

1) при помощи законных бухгалтерских приемов можно искусственно увеличить или уменьшить размер показываемой прибыли;

2) бухгалтерские показатели не отражают временную стоимость денег и, прежде всего, риски инвесторов;

3) показатели рентабельности конкретной компании в недостаточной мере коррелируют со стоимостью ее акций на рынке капиталов, что может привести в заблуждение лиц, принимающих решения относительно развития данной компании.

Показатель EVA понимается как чистая прибыль от производственной деятельности, уменьшенная на затраты на капитал. Основной формулой для расчета показателя EVA является следующая:

EVA = NOPAT-K*CC, (2)

где NOPAT - прибыль от операционной деятельности компании после налогообложения, но до процентных выплат по заемным средствам;

К - капитал, вложенный в активы, которые служат для обеспечения оперативной деятельности компании;

СС - средневзвешенная стоимость капитала, WACC.

Далее рассмотрим подробнее логику формирования показателей рентабельности реализованной продукции или рентабельности продаж и показателей рентабельности производственных активов.

В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки [17,522]. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Рпр = Ппр/Впр*100, (3)

Рпр = ЧП/Впр*100 (4)

где Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, процентов;

Ппр - прибыль от продаж, руб.;

Впр - выручка от продаж, руб.;

Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли, процентов;

ЧП - чистая прибыль, руб.

При использовании формулы (4) рассчитывается рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и суммой затрат, которые относятся к реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, к величине выручки от продаж.

Расчет рентабельности продаж по чистой прибыли с сохранением в знаменателе показателя «выручка от продаж», как в формуле (4), правомерен для тех предприятий, в текущей деятельности которых операционная и внереализационная деятельность незначительна [20, 116]. Соответственно чистая прибыль практически отличается от прибыли от продаж только по результатам ее налогообложения. В этом случае рентабельность отразит величину процентов (или копеек в одном рубле) прибыли после налогообложения, содержащуюся в выручке от продаж.

Если же предприятие имеет достаточно развитую операционную и внереализационную деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от операционной и внереализационной деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельность, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности.

Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

Р_об.д. = ЧП/(В_пр + Д_оп + Д_внер) * 100, (5)

где Р_об.д. - рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию,

процентов;

Д_оп - доходы от операционной деятельности, руб.;

Д_внер - доходы от внереализационной деятельности, руб.

При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно сказать и о прибыли от внереализационной деятельности.

ЧП = П_пр + (Д_оп - Р_оп) + (Д_внер -Р_внер) - Н_пр, (6)

где Р_оп - расходы по операционной деятельности, руб.; Р_внер - расходы по внереализационной деятельности, руб.;

Н_пр - налог на прибыль, руб.

Безусловно, при расчете рентабельности продаж в числителе формулы (5) можно использовать маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности [20,119]. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности.

Величина прибыли от продаж в значительной степени связана с эффективностью использования производственных активов, имеющихся у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т. д.) и материально-производственные запасы.

Расчет эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (Рпа), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой, например) величине стоимости производственных активов.

Р_па = П/ПАср (7)

где Л - прибыль от продаж, руб.;

ПАср - средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

В заключение следует отметить, что, по мнению большинства авторов литературных источников, что финансовый результат деятельности предприятий характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, за исключением организаций, финансируемых за счет государства или других источников, поэтому задача улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего субъекта.

Для эффективного использования прибыли, необходимо управлять ею в целях роста эффективности деятельности организации. Поэтому ведущими западными фирмами активно используется метод VBM - менеджмент на основе интегрированного показателя - стоимость компании. Также предлагается в качестве индикатора прибыльности использовать экономическую добавленную стоимость -- EVA.

Немаловажным условием анализа финансовых результатов, наряду с анализом показателей прибыльности предприятия, является анализ соотношения прибыли с имеющимися ресурсами и доходами от его обычной и прочей деятельности, то есть анализ показателей рентабельности: рентабельности продаж и рентабельности производственных активов, что позволяет получить наиболее полную информацию об уровне рентабельности торгового предприятия.

Информация, в последние годы, является определяющим направлением развития торговли и анализа финансовых результатов. Поэтому в следующем подразделе дипломного исследования рассматриваются источники информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности торгового предприятия.

1.3 Источники информации для анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Информация является главным источником управления предприятием и, подобно любому другому продукту, характеризуется определенным количеством, качеством, затратами на производство. Количественным, объемным показателем продукции является его информативность - сведения о вероятных в перспективе изменениях условий и результатов конкурентоспособности, стратегии развития, сдвигов в динамике производительных сил, их взаимодействий между собой [8, 17].

Так, информативность показателя, характеризующего объем реализации за квартал, повышается, если существует выборка подобных показателей за последние два года -- тогда на основе существующей динамики можно строить прогнозы [10, 47-49].

Исходная информация имеет особенности в зависимости от вида анализа. В.В. Ковалев [19, 178] отмечает, что в научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний, которые имеют следующие основные различия (Таблица 1).

Из представленных в таблице различий следует выделить два: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

Таблица 1

Различия внутренний и внешний анализ

Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на бухгалтерскую отчетность, которую в принципе можно получить, обратившись в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Информационное обеспечение анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия, по мнению Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журавковой, формируется за счет внешних и внутренних источников информации [20, 24-26].

К внешним источникам информации относятся:

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.

Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей. К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосроч ных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.

3. Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли. К ним относятся цены на сырье, комплектующие материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и контрагентов.

К внутренним источникам информации относятся:

1. Показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей можно отметить следующие: масса годовой валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

На основе этих показателей осуществляется обобщенный анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли. Источником данной информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость с показателями других предприятий. Недостатком финансовой отчетности является обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных измерителях.

2. Показатели управленческого учета. Этот вид учета получает развитие в связи с переходом к общепринятым в международной практике стандартам бухгалтерского учета. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет включает не только стоимостные, но и натуральные показатели.

В процессе построения системы информационного обеспечения анализа и управления прибылью в управленческом учете формируются показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов.

3. Нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия - нормативы численности, нормативы затрат времени, нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов и т. д. Эта система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов проценты за кредит и т.д.

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную не только на эффективное текущее и оперативное управление формированием и использованием прибыли, но на принятие стратегических решений.

В данном разделе дипломного исследования мы будем ориентироваться, главным образом, на проблемы и возможности внешнего анализа, информационной базой которого служит годовая бухгалтерская отчетность торговой организации.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом МФ РФ от 6 июня 1999 года № 43н. Согласно этому Положению бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствие с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность представляет достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При формировании бухгалтерской отчетности, организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, т. е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на: краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Для аналитиков и инвесторов более важной, чем бухгалтерский баланс является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», так как в ней содержится сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является прибыль или убыток от продажи за период.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают информацию в виде отдельных форм (отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и др.) и в виде пояснительной записки.

Отчет о движении денежных средств характеризует изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств; управление рисками; иная информация. Дополнительная информация может быть представлена в виде аналитических таблиц, графиков, диаграмм.

Глава II. Методические подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Автомир»

2.1 Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Автомир»

Принятие экономически обоснованного решения по конкретным направлениям деятельности предприятия связано с выявлением наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии предприятия. Для этого проводится анализ и оценка финансового состояния и финансовых результатов на основе процедур экспресс-анализа и углубленного анализа прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Сравнение показателей деятельности предприятия, как на уровне отрасли, так и на уровне самого предприятия за ряд лет, направлен на определение доли участия предприятия в экономике отрасли, определения изменения финансового положения предприятия, его конкурентоспособности. При этом, проводя сравнение показателей за ряд лет, учитывается влияние внутренних я внешних факторов, повлекших за собой изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности. По результатам данного сравнения показателей деятельности предприятия определятся стратегия проведения анализа финансовых результатов, направленная на выявление наиболее экономически выгодных решений по повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Необходимым условием при проведении анализа является изучение и оценка бизнес - среды фирмы, воздействие па которую оказывают внешние и внутренние факторы. Бизнес - среда фактически определяет положение предприятия на рынке, а, следовательно, и его финансовое благополучие. Поэтому без оценки внутренней и внешней среды организации комплексный анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия невозможен. внешнюю среду предприятия формируют ее внешние по отношению к предприятию участники экономической деятельности. В первую очередь это бизнес - партнеры, с которыми предприятие связывают деловые интересы, клиенты поставщики, заказчики, подрядчики, контрагенты. Воздействие внешней среды предприятия характеризуется множеством факторов, важнейшие из которых представлены в таблице 2.

Таблица 2

Внешние факторы, определяющие деятельность предприятия

В укрупненном виде внутреннюю среду предприятия можно представить как совокупность пяти групп факторов, представленных в таблице 3.

Комбинация представленных в таблице 3 факторов индивидуальна для каждого предприятия и зависит от особенностей реализуемых товаров, величины предприятия, а также от особенностей его функционирования.

Внутренние факторы формируются самим предприятием, в первую очередь его руководством. При анализе следует помнить, что некоторые из этих факторов, (например, структура баланса, выбор ценовой и сбытовой политики, управление активами) находятся целиком и полностью в компетенции руководства и специалистов соответствующих служб.

Таблица 3

Далее рассмотрим ряд этих факторов и их влияние на формирование финансовых результатов. Так, исследуя актуальность проблемы ценообразования в торговле Л.Н. Гончаренко [12,17] отмечает, что торговая деятельности в России осуществляется отечественными и зарубежными организациями различных организационно-правовых форм собственности. Это крупные организации - оптовики, предприятия розничной торговли и частные предприниматели. Каждая из этих структур преследует на рынке собственные цели, иногда вступающие в противоречия между собой. Одной из таких проблем является широкий диапазон цен.

Н.И. Мартынчук приводит следующие результаты исследования: «По данным компании Peloitte & Touche, издержки на организацию поставок в России составляют 25% розничной цены товара. Если сравнить эту цифру со среднеевропейским показателем в 8-10%, то напрашиваются следующие выводы: во-первых, российские компании еще имеют достаточно большой резерв для списания собственных издержек; во-вторых, у российских компаний осталось не так много времени, чтобы осуществить это снижение. Так как западные компании, выйдя на рынок с издержками в 10%, имеют все шансы за короткое время вытеснить российские оптово-розничные сети рынка...» [23,196]. Выход из этой ситуации - это создание супер - и гипермаркетов. Так как (по экспертным оценкам) розничная расценка в супермаркетах уменьшается в 1,2 - 1,5 раза.

По данным проведенного анализа продаж иномарок в России за 2006 год наблюдается тенденция увеличения спроса на иномарки в связи с успешной позицией зарубежных компаний в определении цены на свою продукцию. Лидер рейтинга - автомобиль Toyota была обречена на успех, так как цены на автомобили этой марки были номинированы в долларах, что в условиях падения его курса по отношению к евро делало Toyota более привлекательной для российских потребителей по сравнению с автомобилями, чьи цены ориентировались на европейскую валюту.

Большинство марок тоже увеличили объемы продаж за счет ориентирования цен на российский рынок. Такой рост был в основном характерен для автомобилей, цены на которые по-прежнему оставались в Долларах, продажи по евро такой динамикой, как правило, похвастаться не могут. Так, по информации «Евросиб Форвард» - дилера Land Rover, с 1 июня 2003 года Land Rover в России установил цены в евро, что оказало негативное влияние на уровень продаж, поэтому с 1 марта 2004 года Land Rover был вынужден вернуться к доллару[15].

Максимальный хозяйственный эффект в долгосрочной перспективе является неуклонный рост товарооборота.

Кроме того, товарооборот является прогрессивным показателем лишь в случае более быстрого его увеличения по сравнению с ростом численности населения [16, 32]. Именно эта черта характерна для развития товарооборота Курской области.

Так в 2006 году по сравнению с 2005 годом розничный товарооборот вырос на 4540 млн. руб., или на 24,3%, а численность населения снизилась на 16,6 тыс. человек, или - на 1,4 %.

Преимущественный рост розничного товарооборота по сравнению с численностью населения означает, что одна часть его прироста обеспечивается увеличением численности населения, а другая - ростом душевого товарооборота области. Именно этот фактор является ведущим в приросте розничного товарооборота области. Объем продаж за счет данного фактора вырос на 4791,84 млн. руб., а за счет численности населения - снизился на 251,74 млн. руб.

Объем розничного товарооборота находится в определенной зависимости от величины привлеченных трудовых ресурсов, которые характеризуются средней списочной численностью работников. За счет данного фактора товарооборот уменьшился на 4001,84 млн. руб. Основным фактором общего увеличения является рост производительности труда, за счет которого получено дополнительно 8541,74 млн. руб. товарооборота.

Успешное функционирование рынка товаров народного потребления в основном зависит от оптимального формирования товарных ресурсов, которое призвано обеспечить наиболее полное их соответствие возрастающим потребностям населения, динамическое развитие розничного товарооборота, способствовать повышению и экономической эффективности торговли.

Ресурсы товаров народного потребления являются материальной основой развития розничного товарооборота, при этом формирование товарного обеспечения непосредственно связано с движением товарных запасов, уровень которых складывается под воздействием множества факторов. В 2006 году товарные запасы выросли на 8,2 % , в результате чего розничный товарооборот увеличился на 1532,78 млн. руб.

Кроме динамики и объема товарных запасов на величину прироста товарооборота оказывает влияние один из показателей товарооборачиваемости - скорость товарооборота в числе оборотов. В области за исследуемый период товарооборачиваемость увеличилась почти на 15%, в результате чего товарооборот увеличился на 3007,12 млн. руб.

Актуальной проблемой для предприятий торговли является повышение экономической эффективности использования действующих основных фондов. Для решения ее в розничной торговле применяется целая система показателей, которые позволяют не только определить эффективность использования основных средств в торговле, но и исчислить их количественное влияние на прирост объема товарооборота. Таким образом, появляется возможность установить, в какой степени рост объема товарооборота обусловлен увеличением массы основных фондов, а какой - повышением эффективности их использования. Произведенные расчеты показывают, что основная величина прироста товарооборота - 5334,5 млн. руб., является результатом повышения эффективности использования фондов, а за счет снижения капиталовложений в основные фонды на 4,25% товарооборот снизился на 794,6 млн. руб.

Рассматривая влияние различных факторов на показатель розничного товарооборота, каждый фактор, как правило, берется в отдельности и определяет экономический эффект во всем его объеме. В реальных условиях все экономические явления взаимосвязаны и взаимообусловлены. Вместе с тем, в статистическом анализе роста розничного товарооборота в силу разных причин учесть все факторы не представляется возможным. Значит, надо произвести отбор наиболее важных факторов, определяющих основные особенности розничного товарооборота.

Задача анализа состоит в том, чтобы проследить за ролью каждого из факторов роста розничного товарооборота. Видное место в этом анализе принадлежит индексному методу, который преследует две главные цели: первая - показать относительное и абсолютное изменение товарооборота; вторая - построить мультипликативную и аддитивную индексные модели, которые позволяют разложить показатель изменения товарооборота по факторам.

Мультипликативная индексная факторная модель товарооборота представляет собой разложение индекса товарооборота (Jo) на произведение индексов численности работников (Jt), производительности их труда (Jw), среднегодовой стоимости основных фондов (1ф), фондоотдачи (Jf), средних товарных запасов (L), и товарооборачиваемости (Jc), то есть:

Jo = Jt + Jw + ^тф + Jf + J₃ + Jc (8)

Аддитивная индексная факторная модель товарооборота представляет собой разложение абсолютного прироста товарооборота по указанным выше факторам, то есть:

?О = ?Ot + ?Ow + ?Оф + ?Of + ?Оз + ?Ос (9)

На основе результатов анализа товарооборота, представленного в таблице 4, можно определить прирост товарооборота за счет источников экстенсивного роста (1+3+5) --3263,66 млн. руб., то есть произошло снижение товарооборота, и за счет источников интенсивного роста (2+4+6) -- 16882,76 млн. руб.

Основные показатели для проведения факторного анализа товарооборота Курской области представлены в приложении 2.

Расчет прироста товарооборота за счет отдельных факторов товарооборота Курской области в 2005 году произведен с использованием программы EXCEL. Данные расчетов приведены в приложении 2.

Изменение показателей факторного анализа розничного товарооборота Курской области в 2005-2006 годах представлено на рисунке 2.

Рис. 2. Показатели факторного анализа розничного товарооборота курской области в 2005 -2006 гг.

1 - численность населения, чел.

2 - душевой товарооборот, руб.

3- среднесписочная численность работников, чел.

4 - производительность труда, млн. руб.

5- стоимость основных фондов, млн. руб.

6- фондоотдача, млн. руб.

7- средние товарные запасы, млн. руб.

8- товарооборачиваемость, об.

Таким образом, исследование влияния наиболее существенных факторов на показатель розничного товарооборота позволяет изыскать имеющиеся резервы его роста.

Таблица 4

Результаты факторного анализа прироста розничного товарооборота Курской области в 2005 году *

Составлено по данным Российского статежегодника по Курской области 2006 г.

Рассматривая дифференцирование продукции как фактор выживания в конкурентной среде Е.Н. Григорьева [13, 32-32] отмечает, что на сегодняшний день рынок потребительских товаров весьма разнообразен и имеет широкий ассортимент. Неизбежность конкуренции между предприятиями вызвана приоритетом покупателей над продавцами на современном рынке. В своем стремлении к удовлетворению запросов потребителей, предприниматели реализуют собственный экономический суверенитет лишь тогда, когда вступают во взаимное соперничество за внимание потребителей. Это касается не только товаров повседневного потребления, но и продукции в сфере автомобилепроизводства.

По данным консалтинговой компании Pricewaterhouse Coopers, структура автомобильного рынка значительно меняется: происходит уменьшение доли импортных подержанных автомобилей в пользу новых - как иностранных так и отечественных. В 2005 г. количество автомобилей, выпущенных российскими производителями, составило 870 тыс. шт. (в I квартале 2006 г. - 222 тыс. шт.). Объем продаж российских производителей в 2005 г. равнялся 4,3 млрд. долл. (в I квартале 2006 г. - 1,4 млрд. долл.). Причем количество автомобилей, выпущенных зарубежными производителями в России, составило в 2005 г. только 54 тыс. шт. (объем продаж - 0,6 млрд. долл.), в I квартале 2006 г. - 22 тыс. шт. (объем продаж - 0,3 млрд. долл.). В 2006 г в Россию было ввезено 170 тыс. шт. новых и 400 тыс. шт. подержанных иномарок на сумму, соответственно, 3,5 млрд. долл. И 4 млрд. долл. В I квартале 2006 г. количество новых иномарок составило 43 тыс. шт. на сумму 0,9 млрд. долл., подержанных - 41 тыс. шт. на сумму 0,4 млрд. долл. Объем рынка легковых автомобилей в 2005 г. исчислялся в 1495 тыс. шт.(12,4 млрд. долл.) в I квартале 2006 г. - 328 тыс. шт. (3 млрд. долл.). Объем рынка оценивается приблизительно в 3% ВВП. Тройка ведущих производителей представлена следующими компаниями: «АвтоВаз» (доля в общем объеме производства составляет 70%), Группа «СОК» (в том числе «Иж-Авто», «РосЛада») - 11%, «РусПромАвто» (в том числе «ГАЗ») - 6%.

По данным экспертов Pricewaterhous Coopers общий объем продаж легковых автомобилей в России через пять лет может достичь 2,0-2,2 млн. шт.[21,58].

Самойлов К. (экс-маркетинг-директор компании SAB Miller Russia («Транмарк») один из создателей марок «Золотая бочка» и «Три богатыря») считает, что чем больше доля рынка, которая принадлежит лидерам (первой четверке), тем, соответственно, выше уровень консолидации рынка.

Таким образом, внешние и внутренние факторы являются важным условием анализа финансовых результатов деятельности предприятия, от которых зависит его финансовое благополучие.

2.2 Модели организации и методы финансовых коэффициентов анализа финансовых результатов деятельности предприятия

В экономической литературе используются различные методы анализа, детализация процедурной стороны которых зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Рассматривая организацию аналитической работы В. Ковалев [19, 85] предполагает следующую двухмодульную структуру: экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния.

По его мнению, экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности, третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Оценка экономического потенциала и финансово-хозяйственной деятельности проводится с использованием совокупных показателей, представленных в таблице 5.

Таблица 5

Совокупность аналитических показателей для анализа экспресс-анализа

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Для оценки и характеристики общей направленности финансово-хозяйственной деятельности необходимо выявить ряд наиболее важных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия. К ним можно отнести: общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 700); стоимость мобилизованных (внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела j баланса (строка 190); стоимость мобильных (оборотных) средств, явная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290); стоимость материальных оборотных средств (строка 210); величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 баланса (строка 490); величина заемных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690); величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4,1 (строка 490-190).

Оценка имущественного состояния.

Из данных, представленных в приложении 3 видим, что по сравнению с 2004 годом имущество ООО «Автомир» увеличилось в 2006 году на 2268,2 тыс. руб. Увеличение имущества предприятия произошло в основном за счет увеличения доли оборотных активов предприятия. Так увеличение оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2004 годом составило 2808,9 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом оборотных средства увеличились в более чем 2 раза. Основную долю оборотных средств составило увеличение дебиторской задолженности в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 1634,4 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности в 2006 году составила 48,8% общей стоимости оборотных средств. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия, что может негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. Материальные оборотные средства увеличились по сравнению с 2004 годом на 908,3 тыс. рублей, что составило 41% всех оборотных средств. Увеличение материальных оборотных средств говорит о том, что у предприятия возникли сложности со сбытом продукции. Затаривание товаров на складах может негативно сказаться на деятельности ООО «Автомир» и повлечь за собой снижение темпов роста выручки. Увеличение оборотных средств на 55,0 тыс. рублей в 2006 году произошло за счет увеличения доли денежных средств по сравнению с 2004годом на 2,26%. Однако по сравнению с 2005 годом доля денежных средств снизилась на 5,74%. Увеличение доли денежных средств является позитивным направлением деятельности предприятия, так как эта часть активов является наиболее ликвидной, они дают возможность предприятию своевременно погашать текущие обязательства.

Доля внеоборотных активов в общем объеме имущества ООО «Автомир» на конец 2006 года составила 20,9 %, что составляет 1116,9 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились по сравнению с 2004 годом на 340,6 тыс. руб. или на 26,5 %. Основной составляющей внеоборотных активов ООО «Автомир» являются основные средства, стоимость которых в 2006 году увеличилась на 864,0 тыс. руб., Анализ структуры имущественного положения ООО «Автомир» представлен в приложении 3.

Оценка финансового положения

Собственные средства ООО «Автомир» на конец 2006 года составили 1326,7 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом собственные средства предприятия увеличились на 771,5тыс. руб. и составили 24,8% в общей сумме источников общества. Доля заемных средств в общей сумме источников предприятия составила 75,2%, основную часть которых составили краткосрочные кредиты и займы (64,9%). Абсолютное преобладание краткосрочных кредитов общей сумме всех пассивов служит признаком агрессивной политики управления текущими пассивами. При такой политике у предприятия возрастает эффект финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита. Остальную часть 35,1% составила кредиторская задолженность.

Увеличение собственных средств в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 6,7% не повлекло за собой снижение заемных средств, так как произошло увеличение доли краткосрочных кредитов на 74,4% , что составляет 1111,3 тыс. руб., а также увеличение кредиторской задолженности на 38,7%, что составило 385,3 тыс. руб., основную часть которой составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников предприятия составляет всего лишь 3,9% или 209,7 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом, в котором была выявлена нехватка собственных средств, покрываемая за счет источников заемных средств, в 2006 году наблюдается положительная тенденция увеличения собственных оборотных средств. Анализ источников собственных и заемных средств представлен в приложении 4.

Наличие «больных» статей в отчетности

Одной из самых «больных» статей баланса ООО «Автомир» является кредиторская задолженность. Ее сумма на конец 2006 года составила 1407,7 тыс. руб., что составляет 26,6% общей суммы источников средств предприятия. Основную часть ее составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками 62,8%, к тому же в 2006 году у предприятия появилась задолженность перед бюджетом по налогам, что составило 251,3 тыс. руб. Причем задолженность перед бюджетом но налогам и сборам влечет за собой уплату пеней и штрафов, поэтому данную статью кредиторской задолженности нужно расценивать как первоочередную при выплате задолженности. Также имеется задолженность перед персоналом по оплате труда, так по сравнению с 2004 годом она возросла на 23,2 тыс. руб. и составила 2,3% в общей доле кредиторской задолженности. Также наблюдается увеличение в 2006 году по сравнению с 2004 годом увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами. Их доля в общей сумме кредиторской задолженности на конец 2006 года составила 1%, что превышает данную статью в 2004 году на 0,8% 11,3 тыс.руб. Наличие такой большой кредиторской задолженности говорит о финансовых затруднениях акционерного общества. Так же об определенных недостатках деятельности общества свидетельствует наличие сумм «плохих» долгов в статьях баланса - наличие дебиторской задолженности. По сравнению с 2004 годом она также возросла на 1634,4 тыс. руб. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности представлен в приложении 5.

Оценка прибыльности

Прибыльность - это превышение доходов над затратами, а рентабельность - как получение приемлемой отдачи во вложенный капитал, используемый ресурс, привлекаемое средство.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализуемой, продукции. Показатели, характеризующие рентабельность ООО «Автомир» представлены в приложении 6.

Для общей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности воспользуемся показателями общей рентабельности и рентабельности основной деятельности. Расчет показателей рентабельности ООО «Автомир» представлен в таблице 6.

По результатам анализа рентабельности ООО «Автомир», произведенного в таблице 6, выявлено значительное снижение уровня рентабельности как общей, так и рентабельности основной деятельности. Положительная тенденция роста уровня рентабельности, которая просматривается в 2005 году, значительно снизила свой рост и упала до отметки 0,87 % в 2006 году (рентабельность общая) и 0,96% - рентабельность основной деятельности, что говорит о неэффективной деятельности фирмы.

Таблица 6

Показатели рентабельности ООО «Автомир» *

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

Для оценки эффективности использования экономического потенциала ООО «Автомир» воспользуемся показателями рентабельности авансированного капитала и рентабельности собственного капитала[20,160].

Анализ рентабельности собственного и авансированного капитала ООО «Автомир» представлен в таблице 7.

Рентабельность собственного капитала ООО «Автомир» в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 25,8 %. Также в 2005 году отмечено увеличение показателя рентабельности авансированного капитала на 16,5%. Это можно отметить как положительную тенденцию эффективности использования как собственного, так и заемного капитала фирмы по сравнению с 2004 годом.

Однако данная ситуация нестабильна и в 2006 году отмечено резкое снижение показателей рентабельности как собственного капитала на 1,2%, так и заемного - на 6,9%, что говорит о снижении эффективности использования данных источников средств.

Таблица 7

Расчет показателей рентабельности собственного и авансированного капитала ООО «Автомир»*

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

По данным таблицы 7 можно установить, что в 2004 году наиболее эффективно использовались средства собственного капитала, так как рентабельность собственного капитала (23,3%) преобладала над показателем рентабельность авансированного капитала в данном периоде (5,2%). В 2005 году наблюдается повышение эффективности использования

как средств собственного капитала (48,38%) так и источников заемных (авансированных) средств (21,7%). В 2006 году наиболее эффективно были использованы, также как и 200Й году средства собственного капитала. Снижение показателей рентабельности как собственного так и авансированного капитала может свидетельствовать о недостаточном использовании всех средств, обеспечивающих деятельность акционерного общества.

Целью детализированного анализа финансового состояния предприятия является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его Деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Данный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

В.В. Ковалев [19, 195] предлагает следующую последовательность проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Предварительный обзор экономического и финансового состояния предприятия:

- характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

- выявление «больных статей» отчетности.

Оценка и анализ экономического потенциала предприятия: оценка имущественного положения, построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса.

Оценка финансового положения: оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости.

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия: оценка основной деятельности.

По данным горизонтального анализа баланса ООО «Автомир», приведенного в приложении 7, можно сделать следующие выводы:

валюта баланса на конец 2006 года увеличилась на 59,6% и составила 5340, 3 тыс. руб., тогда как в 2004 году и 2005 году увеличение валюты баланса произошло всего на 6,2% и 8,9% соответственно. Увеличение актива баланса в 2006 году произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, в 5,5 раз по сравнению с 2005 годом и составила 2158,4 тыс. руб., в котором по сравнению с 2004 годом наблюдалось снижения этой части активов на 24,5%. Основные средства возросли в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 44,6%, тогда как в 2005 году произошло их значительное снижение. Доля основных средств на конец 2005; года составляла 53% общей стоимости внеоборотных активов. Материальные запасы в 2006 году снизились на 0,8%, тогда как в 2006 году отмечено резкое возрастание материальных запасов более чем в 2 раза.

Положительная тенденция увеличения наиболее ликвидной части, активов -- денежных средств, которая наблюдалась с 2004 года, где эта часть активов увеличилась в более чем 4 раза и в 2005 году в 13 раз, заметно снизила свои темпы. В 2006 году отмечено резкое снижение денежных средств на 60,3%, что составило 104,5 тыс. руб.

Увеличение пассива баланса произошло в основном за счет увеличения заемных средств. Если на начало 2005 года они составляли 149, 4тыс. руб., то к концу 2006 года их величина достигла 2605,8 тыс. руб., что превысило этот показатель по сравнению с 2005 годом на 79,6%. Также выявлено значительное увеличение кредиторской задолженности по сравнению с 2005 годом на 71,5% или 586,9 тыс. руб., которая, начиная с2004 года начала постепенно снижаться. Снижение кредиторской задолженности в 2004 году составило 58,5% или 1443,2 тыс. руб., в 2002 году- 19,75% или 201, 5 тыс.руб.

Вертикальный анализ баланса ООО «Автомир» представлен в приложении 8. По данным проведенного вертикального анализа баланса отмечено, что основную часть активов общества на конец 2006 да составляют оборотные активы, на их долю приходится 79,1 % валюты баланса. Оставшуюся часть активов составляют внеоборотные активы, на долю которых приходится 20,9 %или 1116,9 тыс. руб.. внеоборотные активы представлены основными фондами, доля которых, начиная с 2004 года постепенно увеличивалась и в 2005 году составила 23,1% валюты баланса, тогда как в 2004 году часть основных фондов была на уровне 8,2% и составляла 252,8 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает снижение доли материальных запасов общества, которое составило в 2006 году всего лишь 3,39%, при наличии запасов на начало года в размере 5,45%. А по сравнению с 2004 годом, когда доля материальных запасов составляла 43,9% валюты баланса и 2005 годом (доля материальных запасов составила 5,53%) такое снижение можно считать позитивным и расценивать как улучшение деятельность общества. Отрицательным моментом можно считать снижение доли денежных средств.

Так в 2006 году произошло резкое их снижение с 5,16% до 1,28% в валюте баланса. Основную часть оборотных активов занимает дебиторская, задолженность, доля которой возросла с 2004 года, когда она составляла 2,72% валюты баланса, до 40,42% валюты баланса в 2006 году.

Основную долю пассивов баланса ООО «Автомир» занимают в 2006 году доля заемных средств - 48,80%, и доля кредиторской задолженности -- 26,36% валюты баланса. Изменение доли кредиторской задолженности идет неравномерно, то есть, если в 2004 году было отмечено снижение этой части пассива в валюте баланса с 85,28% до 33,283% и в 2005 году до 24,53%, то в 2006 году наметилось увеличение доли кредиторской задолженности, что является нежелательным явление в финансово-хозяйственной деятельности любой компании.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетности бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие отчеты.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Автомир» представлен в приложении 9.

По данным сравнительного аналитического баланса выявлено увеличение валюты баланса в 2004 году на 6,25% или на 180,6 тыс.рублей, в 2005 году на 8,95% или на 274,8 тыс. руб., в 2006 году произошло увеличение валюты баланса на 59,56% или на 1993,3 тыс. рубля. Наиб ольший рост отмечен в 2006 году.

Увеличение внеоборотных активов в 2004 году на 13,36% повлекло за собой увеличение валюты баланса на 5,94%. Причем наибольшее увеличение внеоборотных активов в 2004 году на 3,29% вызвано в основном увеличением доли незавершенного строительства на 8,67%. Снижение доли внеоборотных активов на 47,02%, за счет исключения из валюты баланса статьи «Незавершенное строительство» на 39,2% и увеличения основных фондов на 16,9% вызвало снижение валюты баланса на 22,31% в 2005 году. Увеличение материальных запасов в 2005 году на 101% вызвало увеличение валюты баланса на 29,83%. В 2006 году снижение запасов на 0,44% вызвало снижение валюты баланса на 0,24%, а увеличение основных средств на 44,61% - увеличение валюты баланса на 10,3%. Основную долю пассива баланса в 2006 году занимает кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты и займы. Увеличение доли краткосрочных кредитов на 79,64% вызвало увеличение валюты баланса в 20046 году на 34352%, увеличение кредиторской задолженности на 71,5% вызвало увеличение валюты баланса в 2006 году на 17,53%.

В 2005 году увеличение пассива баланса на 16,9% было вызвано увеличением доли нераспределенной прибыли на 95,5% . Снижение валюты баланса в 2005 году на 1,43% произошло за счет снижения доли заемных средств на 2,49%; снижение валюты баланса в 2005 году на 6,56% произошло за счет снижения кредиторской задолженности на 19,71%.

Расчет и анализ показателей ликвидности ООО «Автомир» представлен в таблице 8.

Коэффициент общей ликвидности возрос по сравнению с 2004 годом и составил 1,5. Показатель коэффициента находится в пределах допустимого значения. Это свидетельствует о том, что у акционерного общества на конец 2006 года достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 8

Анализ показателей ликвидности ООО «Автомир»*

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

Коэффициент срочной ликвидности в 2006 году, также как и в 2005 году и в 2006 году находится ниже отметки допустимого значения, что свидетельствует о том, что у ООО «Автомир» недостаточно оборотных средств, в частности денежных средств и дебиторской задолженности, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Но, начиная с 2005 года, показатели срочной ликвидности возросли на 0,04 - в 2005 году и на 0,3 - в 2006 году. Это увеличение вызвано ростом дебиторской задолженности в 2005 и 2006 годах.

Коэффициент абсолютной ликвидности акционерного общества также ниже допустимого значения. Причем, если в 2005 году наблюдалось его увеличение на 0,071, то в 2006 году выявлено снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,059. Такое снижение вызвано снижением доли денежных средств в 2006 году.

В 2004 году отмечена нехватка средств чистого капитала на 902,4 тыс.руб., но в 2005 году отмечено возрастание чистого оборотного капитала, что составило 303,1тыс. руб., а в 2006 году произошло небольшое снижение на 93,6 тыс.руб.

Коэффициент маневренности ООО «Автомир» гораздо ниже допустимого значения коэффициента. Кроме того, в 2004 году данный показатель был отрицательным и составил -1,6, что говорит о недостаточности собственных средств предприятия. Низкие показатели коэффициента маневренности в 2005 и в 2006 годах отрицательно характеризуют финансовую устойчивость общества.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 9. коэффициента оборачиваемости мобильных оборотных средств ООО «Автомир» за период с 2004 года по 2006 год является положительным, так как коэффициент оборачиваемости готовой продукции также возрос, что при одновременном возрастании коэффициента мобильных средств не ведет к затовариванию готовой продукции.

Число дней, за которые мобильные средства ООО «Автомир» совершают полный оборот, значительно уменьшилось и составило 17,5, тогда как в 2004 году число дней оборота составляло 43,5.

Таблица 9

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Автомир»*

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

По данным таблицы 9 можно, сделать следующие выводы: число дней, за которые мобильные средства ООО «Автомир» совершают полный оборот значительно уменьшилось и составило 17,5, тогда как в 2004 году число дней оборота составляло 43,5.

Увеличение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств на 14% за анализируемый период свидетельствует об относительном снижении материальных запасов или об увеличении спроса на продукцию «Автомир»

Значение коэффициента оборачиваемости готовой продукции за период с 2004 года по 2006 год возросло на 26,29 и составило в 2006 году 39,3, что говорит о возрастании спроса на товары ООО «Автомир».

Время оборачиваемости готовой продукции снизилась по сравнению с 2004 годом на 1,54 дня, и составило 6,6 дней.

По результатам анализа выявлено увеличение коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Автомир» В 2004 году данный коэффициент составлял 44,25, в 2005 году отмечено его увеличение до 72,7, а в 2006 году снижение до 54,9.

Время обращения дебиторской задолженности ООО «Автомир» снизилось по сравнению с 2004 годом на 1,54, что оценивается положительно, так как снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности.

Продолжительность операционного цикла ООО «Автомир» в 2004 году составляла 35,84 дня, в 2005 году она снизилась до 19,45 дней, а в 2006 году достигла 15,8 дней. Такая устойчивая тенденция снижения операционного цикла является положительной и говорит об эффективности мероприятий, нацеленных на снижение данного показателя.

Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет место в ООО «Автомир». В 2004 году значение данного показателя было невелико и составляло 7,65. В 2005 году отмечена тенденция роста данного показателя до 36,2, продолжившая свой рост в 2006 году. Увеличение данного коэффициента в 2006 году произошло до 62,8. Это говорит об увеличении скорости оплаты задолженностей организации.

Расчет показателей деловой активности ООО «Автомир» представлен в таблице 10.

Таблица 10

Показатели деловой активности ООО «Автомир»

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Автомир» можно сделать следующие выводы: доля дебиторской задолженности составила в 2006 году 48,8% общей стоимости оборотных средств, что говорит об отвлечении оборотных средств предприятия и может негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности. Увеличение материальных оборотных средств на 908,3 тыс. рублей говорит возникновении сложностей со сбытом продукции, основную часть источников предприятия составляют краткосрочные кредиты и займы, что увеличивает вероятность возрастания эффекта финансового рычага, одной из самых «больных» статей баланса является кредиторская задолженность. На конец 2006 года она составила 26,6% общей суммы источников средств предприятия, что говорит о финансовых затруднениях общества. Негативным моментом является снижение уровня рентабельности до 0,87%. Также отмечено снижение уровня рентабельности как собственного капитала на 1,2%, так и рентабельности заемного капитала 6,9%, что говорит о снижении эффективности использования данных источников средств.

Применение метода финансовых коэффициентов выявило нестабильное финансовое положение ООО «Автомир». Так оценка ликвидности показала значительное снижение доли денежных средств в 2006 году, оценка финансовой, устойчивости показала неустойчивое финансовое положение ООО «Автомир», о чем говорит выявленное превышение заемного капитала над собственным. Также имеет место снижение коэффициента маневренности собственных средств до -1,6%.

2.3 Анализ эффективности хозяйствования предприятия ООО «Автомир»

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Однако показатели прибыли недостаточно характеризуют экономическую эффективность работы предприятия, ее надо сопоставить с величиной авансированных или потребленных средств. Наиболее обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности является уровень рентабельности.

К направлениям, связанным с анализом эффективности хозяйствования предприятия на основе выбора критерия оценки, можно отнести:

- анализ прибыли предприятия;

анализ рентабельности продаж и рентабельности производственных ^активов предприятия;

- анализ распределения и использования прибыли предприятия.

Анализ прибыли предприятия

Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования для выявления резервов с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

Анализ прибыли предприятия осуществляется в форме экспресс-анализа прибыли.

Показатели прибыли, используемые для экспресс-анализа прибыли представлены в приложении 10.

По данным приложения 10 видно, что чистая прибыль от продаж в 2006 году снизилась на 75, 8 тыс. руб. (11%), тогда как в 2005 году наблюдалось ее увеличение по сравнению с 2004 годом на 398, 7 тыс. руб. (в 4 раза).

Первостепенное значение в этом сыграло снижение прибыли от продаж в 2006 году на 66.0 тыс. руб. (9%) и увеличение ее в 2005 году на 491, 1 руб. ( в 3 раза). На увеличение налога на прибыль в 2005 году оказало влияние увеличение прибыли до налогообложения на 505,0 тыс. руб. (в 3,8 раз), причем ставка налога на прибыль оставалась на уровне 24%. Также отмечена тенденция снижения чистой прибыли общества в 2006 году на 55, 1 тыс. руб., где величина чистой прибыли составляла 520,3 тыс. руб. Величина чистой прибыли в 2004 году составила 129,3 тыс. руб., что на 390,9 тыс. руб. меньше значения данного показателя в 2005 году.

Анализ рентабельности продаж

Произведем анализ рентабельности продаж ООО «Автомир», используя при этом показатели характеризующие рентабельность общества. Расчет данных показателей представлен в приложении 11.

Проанализировав полученные результаты рентабельности продаж по данным приложения 11 можно сказать, что рентабельность продаж по прибыли от продаж в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилась на 0,33%, в 2006 году - снизилась на 1,24% по сравнению с 2005 годом

На изменение данного показателя повлияло увеличение прибыли от продаж в 20005 году на 491,1 тыс. руб., а в 2 006 году ее снижение на 66,0 тыс. руб., в свою очереди на снижение прибыли от продаж в 2006 году оказало влияние увеличение себестоимости продукции, которая в 2006 году составила 66720,5 тыс. руб.

По данным приложения 11 видно, что увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли в 2005 году оставило 0,618 % по сравнению с 2004 годом. Рост рентабельности продаж по чистой прибыли в 2005 году обусловлен увеличением прибыли до налогообложения, которая в 2004 году была снижена за счет убытка, понесенного по внереализационным операциям 66,3 тыс. руб.

Снижение рентабельности продаж по чистой прибыли в 2006 году на 0,9% объясняется снижением чистой прибыли на 55,1 тыс. рублей. Этому способствовало снижение прибыли до налогообложения, влияние на которую оказал убыток от внереализационных операций. Несмотря на то, что результаты по операционной и внереализационной деятельности оказали влияние на финансовые результаты деятельности акционерного общества, существенной роли в изменении показателей рентабельности продаж они не сыграли. Так показатели рентабельности по чистой прибыли, рассчитанные с учетом результатов по внереализационной деятельности, практически не отличаются от результатов показателей рентабельности по чистой прибыли, как в 2004 и 2005 году, так и в 2006 году и их влияние на эффективность деятельности несущественно.

Анализ рентабельности производственных фондов

Произведем анализ рентабельности производственных активов ООО «Автомир»», начиная с замены значений базисного уровня на фактический по фондоемкости продукции, затем по оборачиваемости материально-производственных запасов, и, наконец, по рентабельности продаж. Необходимые показатели для проведения данного анализа представлены в приложении 12.

Определим влияние вышеперечисленных факторов на рентабельность производственных фондов сначала в 2005 году, затем в 2006 году и проанализируем их.

1. Влияние изменения фондоемкости продукции на изменение рентабельности производственных активов в 2005 году.

1,87/(0,015+0,082)-17,3 = 19,3-17,3=2

2. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения оборачиваемости материально-производственных запасов (коэффициента закрепления).

1,87 / (0,015+0,041) - 19,3 = 33,4 - 19,3 = 14,1

3. Влияние на изменение рентабельности производственных активов, изменения рентабельности продаж в 2005 году.

39,42-33,4 = 6,02

4. Общее изменение рентабельности производственных активов в 2005 году

39,42-17,3 = 22,12

Произведем проверку полученного результата общего изменения рентабельности производственных активов путем суммирования влияния отдельных факторов: 2+ 14,1+6,02 = 22,12

Далее, определим изменение рентабельности производственных фондов ООО «Автомир» за счет влияния тех же факторов, но в 2006 году.

1. Влияние изменения фондоемкости продукции на изменение рентабельности производственных активов в 2006 году

2,2 / (0,013 + 0,041) - 39,42 = 40,74 - 39,42 = 1,32

2. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения оборачиваемости материально-производственных запасов (коэффициента закрепления) в 2006 году

2,2 / (0,013 + 0,03) - 40,74 = 51.16 - 40,74 = 40,42

3. Влияние на изменение рентабельности производственных активов, изменения рентабельности продаж

24,39-51,16 = -26,77

4.Общее изменение рентабельности производственных активов в 2006 году

24,39-39,42 = - 15,03.

Произведем проверку полученного результата общего изменения рентабельности производственных активов путем суммирования влияния отдельных факторов:

1,32+ 10,42-26,77 = - 15,03.

По результатам таблицы 12 можно сделать вывод о том, что по сравнению с 2004 годом рентабельность производственных активов увеличилась с 137% до 39,42% или на 22,12 процентных пункта. Этот рост рентабельности производственных активов произошел под влиянием всех трех факторов.

Главная роль в повышении рентабельности производственных фондов принадлежит фактору изменения оборачиваемости материально-производственных запасов, под воздействием которого рентабельность производственных активов увеличилась в 2005 году на 14,1%.

Под влиянием фактора изменения рентабельности продаж рентабельность производственных активов увеличилась на 6,02%. Наиболее меньший вес в изменении рентабельности производственных активов занимает фактор изменения оборачиваемости материально-производственных запасов. На его долю приходится всего лишь 20% увеличения рентабельности производственных активов в 2005 году. По сравнению с 2005 годом рентабельность производственных активов в 2006 году снизилась до 24,39%. Увеличение рентабельности производственных активов на 10,42% вызвано влиянием фактора изменения оборачиваемости материально производственных запасов и фактора изменения фондоемкости продукции (1,32%). Однако это увеличение не сыграло большой роли в увеличении рентабельности производственных активов общества в 2006 году, так как имело место снижение рентабельности производственных активов на 26,7% за счет фактора изменения рентабельности продаж, что и явилось основной причиной снижения рентабельности производственных активов в 2006 году на 15,03%.

Поскольку существует множество показателей эффективности, по мнению аналитиков, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE). Анализ эффективности собственного капитала производится с использованием формулы «DuPont».

При использовании данной модели можно выявить зависимость рентабельности собственного капитала от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие.

Произведем анализ показателя ROE ООО «Автомир» на основании данных, представленных в приложении 13.

По данным анализа видно, что показатель рентабельности собственного капитала ООО «Автомир» снизился в 2006 году на 0,13, тогда как в 2005 году наблюдалось увеличение данного показателя на 0,27. Снижение показателя рентабельности собственного капитала ООО

«Автомир» в 2006 году говорит о снижении эффективности использования источников собственных средств, при этом возрастает роль заемных средств, при осуществлении обществом своей деятельности. Увеличение показателя в 2005 году говорит о возрастании эффективности использования собственных средств и снижении роли заемного капитала. Это, в свою очередь свидетельствует о повышении эффективности деятельности акционерного общества, так как увеличение показателя рентабельности собственного капитала говорит об увеличении источников собственных средств.

Анализ чистой прибыли ООО «Автомир» проведем на основании данных приложения 14.

По результатам данных приложения 14 видно, что чистая прибыль ООО «Автомир»», оставшаяся у общества после уплаты налога на прибыль остается в распоряжении фирмы, но не распределяется ни в фонд материального поощрения, ни на увеличение резервного фонда, ни на выплаты дивидендов, хотя в уставе общества предусмотрено создание резервного фонда и фонда накопления. Однако увеличение данных фондов на предприятии не осуществляется.

ГЛАВА 3. Рациональная организация деятельности предприятия

3.1 Методы управления запасами предприятия и анализ управления денежными потоками

Закупки товаров большими партиями приводят к большим по объему запасам и большим издержкам, связанным с хранением. Но общая стоимость закупок с уменьшением размеров партий может возрастать, поскольку предприятие расходует дополнительные средства на размещение заказов, приемку закупаемых товаров, на прохождение счетов и другие действия, связанные с закупкой каждой партии товаров. Необходимо планировать размер партии и число закупаемых партий, при которых сумма издержек по обслуживанию закупок и хранению запасов была бы наименьшей. Поэтому одним из методов управления товарными запасами на предприятии является оптимизация партий закупаемых товаров [6,78].

Результаты расчетов в таблице 11 показывают, что оптимальное количество закупок товаров - это 12 партий в год по 6 штук (автомобилей), при наименьших издержках 12 000 руб. При других размерах партии издержки будут выше.

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования [31,349].

Таблица 11

Определение оптимального размера закупаемой партии автомобилей для ООО”Автомир”

* Рассчитано по результатам бухгалтерского баланса (Форма №1) ООО «Автомир»

Одно из направлений управления финансами предприятия - это эффективное управление потоками его денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков [30, 294].

Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств и разработку плана движения денежных средств. Различают два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. При первом случае расчет осуществляется на основании счетов бухгалтерского учета. Суммируются все положительные и отрицательные потоки, определяется соотношение меду ними. Особое значение при этом методе имеют такие финансовые результаты как выручка от реализации и затраты на производство реализованной продукции. При косвенном методе для расчетов используется баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Основа расчетов здесь - прибыль. При расчете пассивов положительные потоки увеличиваются, при росте активов - уменьшаются (и наоборот) [9, 44].

В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Произведем анализ потоков денежных средств ООО «Автомир» косвенным методом. Так как информация бухгалтерского учета по итогам главной книги является коммерческой тайной акционерного общества, то доступной информацией в данном случае выступают данные бухгалтерского баланса данного общества (приложение 15) и отчета о прибылях и убытках (Форма 2) (приложение 16), на основании данных которых и предоставляется возможность провести анализ денежных потоков косвенным методом. Для этого воспользуемся данными актива и пассива баланса. За начало отчетного периода возьмем данные 2004 года, за конец отчетного периода - данные 2006, года. Данные актива и пассива представлены в приложении 17.

При проведении анализа денежных потоков необходимо выяснить, за счет средств какой деятельности произошел приток (отток) денежных средств -- за счет основной деятельности, за счет инвестиционной деятельности или за счет финансовой деятельности.

Используя данные приложения 17, произведем анализ денежных потоков, результаты которого поместим в таблицу 12.

Таблица 12

Анализ денежных потоков ООО «Автомир»

* Составлено по данным бухгалтерского баланса (Форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

По результатам проведенного анализа, на основании данных таблицы 12, можно сделать следующие выводы. ООО «Автомир» за период с 2004 по 2006 годы получало прибыль в основном от основной деятельности. Но, несмотря на получение прибыли, имеет место дефицит денежных средств, как от основной деятельности акционерного общества, так и от инвестиционной деятельности. Из данного заключения следует, что нехватку денежных средств данное предприятие компенсирует за счет заемных источников средств, что свидетельствует о неэффективном и нерациональном управлении денежными средствами. На снижение денежных средств от основной деятельности оказывает влияние значительное увеличение материальных запасов и дебиторской задолженности. При сложившейся ситуации дефицита денежных средств, следует особое внимание уделять управлению дебиторской задолженностью и принятию мер по оптимизации товарных запасов.

3.2 Маржинальный анализ «узких мест» деятельности предприятия

На предприятии всегда могут быть обнаружены так называемые «узкие места», которые ограничивают выпуск продукции или оказание конкретного вида услуг. Их присутствие может быть обнаружено по времени, которое требуется для прохождения единицы товара, одного заказа или обслуживания одного клиента в этом «узком месте» [6, 200].

Маржинальный анализ «узких мест» предполагает первоочередную загрузку «узких мест» товарами или услугами, обеспечивающими максимальную величину маржинального дохода - величину покрытия, приходящуюся на единицу времени прохождения «узкого места». Такое формирование хозяйственного портфеля предприятия обеспечивает максимизацию суммы маржинального дохода и прибыли с учетом ограничений, связанных с производственным потенциалом предприятия.

Покажем применение анализа «узких мест» на примере продукции ООО «Автомир». По имеющимся данным (фактический объем продаж, стоимость продукции, выручка от реализации) ООО «Автомир». Для выявления «узких мест» необходимо сначала рассчитать оборачиваемость единицы продукции каждого вида и определить ранг суммы покрытия (величины маржинального дохода на единицу продукции). Самый высокий ранг, определяющий максимальную величину покрытия - первый, самый низкий - шестой, исходя из того, что модельный ряд автомобилей, продаваемых «Волга», продаваемых ООО «Автомир», представлен шестью моделями автомобилей. Анализ «узких мест» представлен в таблице 13.

Применяя данный метод анализа на предприятии, можно будет выявить «узкие места», приносящие наименьший маржинальный доход (покрытие). По результатам анализа «узких мест» руководство или финансовая служба может принять решение о заполнении «узких мест» товарами, приносящими наибольший маржинальный доход.

Таблица 13

Анализ «узких мест» ООО «Автомир»

* Составлено по данным отчета о прибылях и убытках ООО «Автомир»

Заключение

В настоящее время именно организация анализа в условиях постепенного перехода аудита, бухгалтерского учета к международным нормам зависит не только от уровня аналитической работы на предприятии, но и от применения принципиально новых методов анализа. Необходимо не только получать классические показатели для измерения прибыльности, но и использовать результаты анализа финансовых результатов для принятия новых управленческих решений, новых идей, адаптировать их к условиям конкретной производственной среды.

В то же время, завершенность и целостность анализа в условиях возрастающей конкуренции и ограниченные возможности роста объемов продаж в торговом бизнесе, в свою очередь, обостряют вопрос о необходимости увеличения прибыли.

Выбор приоритетных показателей финансовых результатов деятельности предприятия и направлений проведения экономического анализа, ориентированного на будущее, иллюстрируется системой показателей, позволяющей установить логическую цепочку влияния отдельных составляющих на прибыль.

Изменились требования к информации, в основе которой сведения о вероятных в перспективе изменениях и стратегии развития, сдвигов в динамике финансовых результатов деятельности предприятия, их взаимосвязи между собой. Это требует решить задачу включения в информационную базу анализа бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности, специальной экономической информации. С этой целью необходимо провести инвентаризацию показателей по внешним и внутренним источникам информации.

Вместе с тем, стратегия проведения анализа финансовых результатов, направленная на выявление наиболее экономически выгодных решений по повышению эффективности деятельности предприятия в целом, зависит от внешних и внутренних факторов, оказывающих на данное предприятие максимальное воздействие. Важными среди них могут быть:

- ценообразование - издержки на организацию поставок в России составляют 25% розничной цены товара, а среднеевропейские -- 8-10%. Поэтому западные компании, выйдя на рынок с издержками 10%, имеют все шансы за короткое время вытеснить российские оптово-розничные сети рынка. На автомобильном рынке увеличение объема продаж характерно для автомобилей, цены на которые оставались в долларах, продажи по евро такой динамики не имеют;

- рост товарооборота - для развития товарооборота Курской области характерно более быстрое его увеличение по сравнению с ростом численности населения: на 24,3% вырос розничный товарооборот, а на 1,4% снизилась численность населения в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Прирост товарооборота за счет источников экстенсивного роста (численности работников, стоимости основных фондов, средних товарных запасов) составил -- 3263,66 млн. руб., а за счет источников интенсивного роста (производительности труда, фондоотдачи и товарооборачиваемости) 16883.36 млн. руб. Общий объем продаж легковых автомобилей в России может достичь 2,0-2,2 млн. шт. к 2010 году.

Ввести в практику работы предприятия ООО «Автомир» методы организации аналитического процесса с учетом, прежде всего целевой установки, которая реализуется посредством моделей и методов анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Главными среди этих мер должны быть:

- анализ прибыли предприятия: чистая прибыль от продаж в 2006 году снизилась на 15%;

- анализ рентабельности продаж и рентабельности производственных активов предприятия: рентабельность продаж ООО «Автомир» в 2006 году снизилась на 1,24% по сравнению с 2005 годом, рентабельность производственных активов снизилась на 15,3%;

-анализ распределения и использования прибыли»: прибыль ООО «Автомир» остается нераспределенной и по решению собрания общества переносится на результаты следующего года.

Для увеличения размеров прибыли в ООО «Автомир» необходима рациональная организация анализа финансовых результатов, чтобы основой ее стали «слабые» места бухгалтерской финансовой отчетности. В будущем, как показывают наши исследования целесообразно использовать следующие методы:

- количественный метод экономического анализа - метод управления запасами;

- наращивание капитала и денежные потоки - анализ денежных потоков;

- оперативный внутрифирменный анализ -- маржинальный анализ «узких мест».

Библиография

1. Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. Федеральных законов от 23.07.98 № 123-ФЗ, от 28.03.2002 № 32-ФЗ, от 31.12.2002 № 187-ФЗ, от 31.12.2002 № 191-ФЗ, от 10.01.2003 № 8-ФЗ, Таможенного кодекса РФ от 28.05.2003 № 61-ФЗ, Федерального закона от 30.06.2003 № 86-ФЗ).

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (в ред. приказов Минфина России от 30.12.99 № 107н, от 24.03.2000 № 31н).

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.07/99 № 43н.

4. Комментарий к ПБУ 4/99.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая. -М.: Юрайт-М, 2002. -392 с.

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебн. пособие. [Текст] / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2001, 222с. - (Серия «Высшее образование»).

7. Ю.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие [Текст]/ -М.: ИНФРА-М, 2001. -- 215 с. --(Серия «Высшее образование»)

8. И.Бобович А.П. Управление ассортиментом товаров в розничных торговых предприятиях [Текст]/ А.П. Бобович//Вестник Белорусского государственного экономического университета.- Минск, 1999. № 5/6. -с.28-31.

9.Гончаренко Л.Н. Исследование актуальных проблем ценообразования в торговле [Текст]/ Л.Н. Гончаренко// Сибирский экономический журнал. -№4 - 2004. -с. 17.

10. Григорьева Е.Н. Дифференцирование продукции как фактор выживания в конкурентной среде [Текст]/ Е.Н. Григорьева//Сибирский экономический журнал, 2004.№7, с. 31-32. Н.Гусев А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании [Текст] / АА.Гусев// Финансовый менеджмент. 2005. № 1.

11. Демидов Н. Иномарки aтакуют 004.htth//www/credits/ru/articles/868/

12. Денисенко P.M. Статистическая характеристика основных факторов в анализе розничного товарооборота [Текст]/ P.M. Денисенко// Сибирский экономический журнал.2004. №7, с.31-32.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб и доп.[Текст] / О.В. Ефимова - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002, ... с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник [Текст]/ В.В. Ковалев -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004, - 424 с.

15. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст]/ В.В. Ковалев -- М.: Финансы и статистика, 2000, - 768 с. 20.

16. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции [Текст]/ Э.И. Крылов - М.: «Финансы и статистика», 2005, - 528 с.

17. Кутузова М. Российский автомобильный рынок [Текст]/ М. Кутузова // Экономика России: XXI век.2004. № 16. с.58.

19. Липсиц И.В. Ценообразование (Управление ценообразованием в организации): Учебник- 3-е изд., перераб, и доп. [Текст] / И.В. Липсиц- М.: Экономисту 2004. -448 с.

20. Мартынчук Н.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле[Текст] / М.И. Баканов - Кемерово: ООО РИФ Весть, 2004. - 196 с.

21. Мещеряков А.И. Управление товарным ассортиментом торговой компании [Текст] / А.И. Мещеряков - М.: Маркет ДС, 2004. - 150 с. - (Академическая серия).

25. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Л.В. Прыкина - М.: Юнити - Дана, 2003. - 495 с.

22. Рассказов С.В., Рассказова А.Н. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании» [Текст]/ С.В. Рассказов// Финансовый менеджмент, 2002. № З.с.72.

23. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности [Текст] / Г.В. Савицкая -М.: ИНФРА-М, 2001. -288 с. (Серия «Высшее образование»).

24. Сводный статежегодник курской области .2004: Статистический сборник/Курский областной комитет государственной статистики. -Курск, 2004. - 533 с.

25. Лыкаренко Г.С. организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]/ Г.С. Токаренко// Финансовый менеджмент. -№ 1.- 2005. - с. 3-18.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др. [Текст]/Н.Ф. Самсонов. -М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999. - 495 с.

27. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - 4- е. изд., перераб. и доп. [Текст] / Е.С. Стоянова. - М.: Изд-во «Перспектива», 1999.-656с.

28. Чернов В.А. экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов [Текст]/М.И. Баканов. - М: ЮНИТИ-Дана, 2003. -686 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий [Текст]/ А. Д.30. Шеремет - М.: Инфра - М, 2000. - 343 с.