Дипломная работа по предмету "Бухгалтерский учет и аудит"

Узнать цену дипломной по вашей теме


Финансовое состояние предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 1 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. 1. Понятие финансового состояния предприятия 4 1. 2. Задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия 7
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО 11 2. 1. Анализ актива баланса 14 2. 2. Анализ капитала 17
2. 3. Анализ ликвидности и платежеспособности 21 2. 4. Анализ деловой активности 26 3. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ 33 4. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 39 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 50 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 54 ПРИЛОЖЕНИЯ 57 -1 ВВЕДЕНИЕ
В условиях перехода экономики к рыночным отношениям значительно возрастает роль экономического анализа как важнейших средств получения полной и достоверной информации об имуществе предприятия и его обязательствах, и своевременного доведения этих сведений до пользователей.
С помощью анализа хозяйственной деятельности вырабатывается стратегия и тактика предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Четко организованный учет и анализ позволяет предупредить злоупотребления и нарушения, дисциплинирует работников предприятия. Рыночный механизм обеспечивает координацию деятельности экономических субъектов, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Строгое соблюдение государственной дисциплины в части налогообложения заметно повышает значение“аналитической деятельности” главных бухгалтеров предприятий любых форм собственности. Учет и анализ занимают одно из главных мест в системе управления. Он отражает реальные процессы производства, обращения, распределения и потребления, характеризует финансовое состояние предприятия, служит основой для планирования его деятельности.
В связи с переходом к рыночным отношениям возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше при нашей“открытости”она предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством; лица, непосредственно не работающие на предприятии, но имеющие прямой финансовый интерес; лица, имеющие косвенный финансовый интерес.
Оценка финансового положения предприятия необходима не только руководителю предприятия, но и следующим лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности предприятия:
инвесторам, для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг предприятия, -2
2) кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенным, что их кредиты вернут вместе с процентами,
3) аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета,
4) руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки.
И все эти пользователи бухгалтерской информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях своей деятельности.
Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним.
Цель анализа финансового состояния –дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональном использовании вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и тому подобное.
Для того чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния, т. е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.
Тема дипломной работы является очень актуальной на настоящий момент. Данная тема интересна тем, что финансовый анализ в открытом акционерном обществе“Краснокамское управление механизации” ранее не проводился. Цель данной дипломной работы – оценка прошлой деятельности и определение финансового состояния ОАО “Краснокамское управление механизации”на конец 2001года, нахождение резервов улучшения финансового состояния АО и его платежеспособности.
Направление анализа –сравнение показателей с показателями АО за прошедшие периоды времени, а именно за 2000г. ,2001г.
Анализ проводится с использованием следующих основных методов: горизонтального, вертикального, трендового / за 2 года/. -3
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. В процессе исследования использован динамический метод экономического анализа, различные экономико-статистические приемы и способы анализа, а именно: сравнения, группировки, цепных подстановок,
разниц, математический, использования абсолютных и относительных величин. -4 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1. 1. Понятие финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия –это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. [2. 8. ]
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, изменяется финансовое состояние предприятия.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. [2. 7. ]
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, целесообразным размещением этих ресурсов и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Вместе с тем, финансовое состояние –это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.
Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Например. Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи ему кредита, под какие проценты и на какой срок.
Все пользователи финансовой отчетности /менеджеры, акционеры, инвесторы, различные кредиторы, налоговые службы, органы статистики и др. / ставят перед собой задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию. -5
Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.
В первом случае критерии оценки финансового состояния –ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:
* обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность: * состояние нормируемых запасов материальных ценностей;
* эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; * оценка устойчивости платежеспособности предприятия.
Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов–улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. Финансовое состояние предприятия может быть:
- абсолютно устойчивым / когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка /, предприятие не зависит от внешних кредиторов;
- нормально устойчивым /запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка, т. е. гарантируется платежеспособность предприятия /, предприятие использует“нормальные” источники средств - собственные и привлеченные; неустойчивым (предкризисным), /нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств /, предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия; -6
- кризисным (предприятие находится на грани банкротства). /Запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка/, кроме дополнительных источников покрытия предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия –это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. [2. 8. ] Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет: а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах (в результате произойдет относительное сокращение капитала на рубль товарооборота); б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); в) пополнения собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников. -7
Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорение оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала. 1. 2. Задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия
Рыночная экономика обуславливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне–т. е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. Главная цель анализа финансового состояния предприятия:
- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия,
- находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия. Задачи анализа финансового состояния предприятия.
1. Дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию;
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность;
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.
В первом случае критерии оценки финансового состояния –ликвидности платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не -8
существует. Но распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - более 50%.
Оценка поступления финансовых ресурсов дается на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой
и финансовой деятельностью предприятия. А использование финансовых ресурсов – с позиции улучшения финансового состояния предприятия. Прогнозирование финансовых результатов проводят исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов. Разрабатываются модели финансового состояния при разных вариантах использования ресурсов.
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей. Они характеризуют изменения в:
- структуре капитала предприятия по его размещению и источникам образования; - эффективности и интенсивности использования капитала; - платежеспособности и кредитоспособности предприятия; - запасе финансовой устойчивости предприятия.
В зависимости от вида экономического анализа различают учетные и внеучетные источники информации. Учетные источники информации – бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность, нормативы предприятия. Внеучетные источники информации –материалы проверок налоговой инспекции, аудиторской фирмы, материалы собрания трудового коллектива, материалы печати.
Анализ финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации: сквозная проверка данных, содержащихся в отчетном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам; приведение данных отчетности к сопоставимому виду; Обязательно проводят проверку достоверности информации. Проверку проводят с точки зрения:
* ее увязки в разных формах плана /план по производству продукции (услуг) с планом ее реализации/; * соответствия предшествующим формам отчета; * правильности арифметических расчетов /избирательно/; * увязки в разных формах отчетности /логический контроль/;
Также проводится проверка сводных отчетов и встречные проверки информации. Основными источникам информации для анализа финансового состояния предприятия служат: - бухгалтерский баланс (форма №1); - отчет о прибылях и убытках (форма №2);
- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: -9 а) отчет о движении капитала (форма №3); б) отчет о движении денежных средств (форма № 4); в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); г) пояснительная записка; - приказ об учетной политике предприятия;
- нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия начинают с анализа финансовых отчетов.
Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово– хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия. Поэтому расширяются и возможности анализа.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками. Они являются посторонними лицами для предприятия, поэтому не имеют доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован.
Каждый бухгалтер, составив баланс, интересуется состоянием хозяйственных средств и источников их образования, выяснит, все ли резервы использованы предприятием для увеличения прибыли, какие недостатки тормозили хозяйственную деятельность в истекшем отчетном периоде. Анализировать баланс и отчетность бухгалтеров заставляет сама жизнь.
При “чтении” бухгалтерского баланса выявляют важнейшие характеристики: - общая стоимость имущества предприятия; - стоимость иммобилизованных и мобильных средств; - величина собственных и заемных средств предприятия.
Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период, определить их изменение.
При вертикальном анализе устанавливают структуру баланса и выявляют динамику ее изменения за анализируемый период.
Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.
На основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах можно судить о выполнении обязательств перед акционерами, инвесторами, покупателями, а также о возможных финансовых затруднениях. -10
Таким образом, анализ финансовой отчетности предприятия позволяет судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов. Применение ЭВМ повышает эффективность аналитической работы и становится неотъемлемой частью рабочего места экономиста. Эффективность достигается за счет сокращения сроков проведения анализа; более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности; замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями; постановки и решения новых задач, практически не выполнимых вручную и традиционными методами. Информационная ценность бухгалтерской отчетности, несомненно, повышается, если она была предварительно проверена аудиторской службой. Аудитор в ходе проверки и по завершении ее обязан проанализировать состояние бухгалтерского учета, установить соответствие
хозяйственно-финасовых операций действующим законам и подзаконным актам; установить правильность постановки учета и достоверность бухгалтерской отчетности.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, кадрового и технического обеспечения. -11 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО “ КРАСНОКАМСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ МЕХАНИЗАЦИИ”
Открытое акционерное общество “Краснокамское управление механизации” - коммерческая организация. Ее уставный капитал составляет 78416 рублей, разделен на 4901 акцию, которые удостоверяют обязательные права акционеров по отношению к обществу. Номинальная стоимость акций 16рублей. АО является юридическим лицом, имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.
В соответствии со ст. 3 Устава общество осуществляет следующие виды деятельности:
- выполнение строительно-монтажных работ, которые стали основным видом деятельности / забивка ж/б свай под фундаменты, земляные работы, благоустройство территории, возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений, работы по благоустройству внутренних инженерных систем, работы по отделке конструкций и оборудования, ремонтные работы;
- монтаж, эксплуатация, изготовление, техническое освидетельствование подъемных сооружений, металлоконструкций, технического оборудования, монтаж крановых путей; - транспортные перевозки; - услуги строительными машинами и механизмами.
На основные виды деятельности, подлежащие лицензированию в соответствии с действующим законодательством, имеются лицензии. Все работы производятся согласно заключенных договоров и заявок.
Организация бухгалтерского учета построена на основании Приказа “Об учетной политике на 2001год”. На предприятии утвержден рабочий план счетов бухгалтерского учета, а также Положение о бухгалтерии. Бухгалтерия располагает четырьмя компьютерами. Ведение бухгалтерского учета осуществляется в журнально-ордерной форме учета, с выполнением части регистров на ЭВМ.
Акционерное общество имеет круглую печать, которая содержит полное фирменное наименование и указание места нахождения. Оно имеет штампы и бланки со своим наименованием. ОАО“Краснокамское управление механизации” имеет свой почтовый адрес. -12
Открытое акционерное общество “Краснокамское управление механизации” является переемником государственного предприятия “ Краснокамское управление механизации”. Акционирование как средство вложения денежных средств дает значительный импульс для предпринимательства.
В настоящее время ОАО “Краснокамское У М”действует на основании Устава, зарегистрированного решением Малого Совета Краснокамского городского совета народных депутатов № 305 от 22. 04. 1993г. Утвержденные на собрании акционеров изменения в Устав от 19. 05. 1995г. , от 24. 05. 1996г. зарегистрированы 12. 07. 1996г. Имеются в наличии свидетельства о включении предприятия в государственный реестр, постановке его на налоговый и статистический учет. АО приобрело, гражданские права и приняло на себя гражданские обязанности через свои органы, которыми являются общее собрание акционеров, совет директоров и исполнительный орган - генеральный директор. Основными целями деятельности ОАО “Краснокамское управление механизации” являются: - обеспечение конкурентоспособности продукции (услуг) и удовлетворение спроса потребителей на строительную технику и строительно-монтажные работы; - укрепление финансового положения акционеров;
- содействие акционерам в решении вопросов материально-технического обеспечения; - осуществление инвестиционной политики;
- диверсификация производства для получения дополнительного дохода от деятельности, не связанной с предоставлением основных услуг. -13 Таблица 1
Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО “Краснокамское управление механизации” Показатели 2000 г. 2001г. Отклонение 1 2 3 4
__________________________________________________________________ 1. Себестоимость работ, тыс. руб. 11624 11715 +91 2. Выручка от реализации, строительно-монтажных работ, тыс. руб. 11995 11292 -703 3. Прибыль от реализации строительно-монтажных работ, тыс. руб. 371 -423
4. Непокрытый убыток, тыс. руб. 1996 1629 4. Рентабельность продаж, % 3, 09 - 5. Дебиторская задолженность, тыс. руб. 7331 6001 -1330 6. Кредиторская задолженность, тыс. руб. 9212 9666 +454 7. Среднесписочная численность работающих, чел. 146 143 -3 8. Среднегодовая стоимость основных производственных 8002 8081 +79 фондов, тыс. руб. 9. Производительность труда, тыс. руб. /чел. 82, 15 78, 96 -6, 19
Данные табл. 1 свидетельствуют о нестабильной работе предприятия. Выручка от реализации услуг уменьшилась до 11291 тыс. рублей, а себестоимость увеличилась на 91 тыс. руб. или на 0, 78%. В 2000году рентабельность продаж по прибыли от реализации услуг составила 3, 09%.
Но, в общем, по итогам и 2000г, и 2001г. предприятие оказалось нерентабельным. Дебиторская задолженность уменьшилась на 1330 тыс. рублей. В то же время кредиторская задолженность предприятия возросла на 454 тыс. руб. , -14
что свидетельствует об увеличении “бесплатных” источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах. Среднесписочная численность работников предприятия в 2001году снизилась на 3 человека, что, прежде всего, связано с нестабильностью производства. В настоящее время 89% от общей численности занято в основном производстве, 11% аппарат управления.
Ухудшение финансового состояния акционерного общества сопровождается “проеданием” собственного капитала и неизбежным “залезанием в долги”. 2. 1. Анализ актива баланса
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия.
Основным признаком группировки статей актива баланса считается их ликвидность. В зависимости от степени ликвидности из общей стоимости имущества предприятия выделяют: 1. мобильные /оборотные /средства; 2. иммобилизованные /внеоборотные/ средства. Элементы мобильных средств: - производственные запасы, - дебиторская задолженность, - краткосрочные финвложения, - временно свободные денежные средства. Элементы иммобилизованных средств: - нематериальные активы, - основные средства, - незавершенное капвложение, - долгосрочные финвложения.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки. -15 Таблица 2 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М “ Актив 2000г. 2001г. Абсолют- Темп баланса тыс. руб. % тыс. руб. % ное откло- роста, к к нение, % итогу итогу тыс. руб.
_________________________________________________________________ 1 2 3 4 5 6 7
_________________________________________________________________ Имущество 17631 100 16287 100 -1344 92, 4 Иммобилизованные Активы 9722 55, 2 9493 58, 3 -229 97, 6 Оборотные активы, 7909 44, 8 6794 41, 7 -1115 85, 9 в том числе Запасы 519 3, 0 756 4, 7 +237 145, 7 Дебиторская задолженность 7331 41, 8 6001 37, 0 -1330 81, 9
__________________________________________________________________ Денежные средства 0, 09 0, 0005 0, 43 0, 003 +0, 34 377, 7 Краткосрочные финвложения 10 0, 06 10 0, 06 - 100
Из данных табл. 2 следует, что структура активов предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основного капитала, а оборотного уменьшилась на 3, 1% . Денежных средств на счете в банке нет, а незначительное увеличение средств в кассе предприятия не обеспечивает погашение всех первоочередных платежей.
На конец 2001года дебиторская задолженность уменьшилась на 1330 тыс. руб. Это результат совместных усилий предприятия и Краснокамской налоговой инспекции. Краткосрочные финансовые вложения составляют 10 тыс. руб. Это собственные акции, выкупленные у акционеров. Эти финвложения представляют собой легко реализуемые ценные бумаги. -16
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В акционерном обществе запасов немного, в основном это запасные части к автомашинам и строительным механизмам. Предприятие работает, что называется“с колес”. Строительные материалы сразу увозят на объекты. Поэтому небольшое увеличение запасов существенно не влияет на финансовое состояние предприятия. Таблица 3 СОСТАВ И СТРУКТУРА МОБИЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М “ Показатели 2000г. 2001г. Изменение Темп роста тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. % 1 2 3 4 5
__________________________________________________________________ 1. Запасы 519 756 +237 145, 7 1. 1. Готовая продукция - - - 1. 2. Сырье, материалы 498 742 +244 149, 0 1. 3. Расходы будущих периодов 21 14 -7 66, 7
__________________________________________________________________ 2. Денежные средства, расчеты и прочие активы 0, 09 0, 43 +0, 34 377, 7 3. Всего вложений в оборотные
мобильные фонды (стр. 1+стр. 2) 519, 09 756, 43 +237, 34 145, 7 4. Мобильные активы в сфере производства (стр. 1-стр. 1. 1. ) 519 756 +237 145, 7 5. Мобильные активы в сфере обращения (стр. 2+стр. 1. 1. ) 0, 09 0, 43 +0, 34 377, 7 Удельный вес мобильных активов в имуществе предприя тия стр. 3 таблицы (--------------------- х 100% ) 3. 0 4, 64 +1, 64 154, 7 имущество -17
На конец 2001года запасы предприятия увеличились на 237 тыс. руб. Из них сырье и материалы увеличились на 244 тыс. руб. , а расходы будущих периодов уменьшились на 7 тыс. руб. Это может свидетельствовать: о наращивании производственного потенциала предприятия, о стремлении путем вложения средств в производственные запасы защитить денежные средства от инфляции или о неправильно выбранной стратегии. В данном случае акционерное общество вкладывает временно свободные денежные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.
Наиболее мобильная часть оборотных средств - денежные средства - увеличились за отчетный период на 344 рубля.
У предприятия денежных средств на расчетном счете нет. На конец отчетного периода в кассе находилось 430 рублей. Этих денег явно недостаточно для нормального функционирования предприятия. Заказчики услуг рассчитываются в основном векселями, проводят взаимозачеты.
Удельный вес мобильных активов в имуществе предприятия увеличился на 1, 64 тыс. руб. Темп роста составил 154, 7 %. 2. 2. Анализ капитала
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Источники образования средств предприятия отражаются в пассиве баланса. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Но надо учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно. И в то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. -18
В процессе анализа капитала в первую очередь изучим изменения в составе, структуре. Используем горизонтальный и вертикальный финансовый анализ. Таблица 4 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М “ Показатели 2000г 2001г Абсолют- Темп тыс. руб. % тыс. руб. % ное откло- роста, к к нение, % итогу итогу тыс. руб. 1 2 3 4 5 6 7
__________________________________________________________________ 1. Собственный капитал 8419 47, 8 6621 40, 7 -1798 78, 6 1. 1. Уставный капитал 78 0, 44 78 0, 48 +0, 04 109, 1 2. Заемный капитал 9212 52, 2 9666 59, 3 +454 104, 9 2. 1. Долгосрочные обязательства - - - - - 2. 2. Краткосрочные кредиты и займы - - - - -
__________________________________________________________________ 2. 3. Кредиторская задолженность 9212 52, 2 9666 59, 3 +454 104, 9 Источники имущества 17631 100 16287 100 -1344 92, 4
Из табл. 4 видно, что на конец отчетного периода собственный капитал уменьшился на 1798 тыс. руб. Уменьшение произошло за счет непокрытого убытка. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала. Следует обратить внимание на состав заемных средств. Кредиторская задолженность на конец 2001года составила 9666 тыс. руб. , что на 454 тыс. руб. больше прошлогодней. Основную долю ее составляют -19
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (3801 тыс. руб. ) и задолженность перед бюджетом (3102 тыс. руб. ). Задолженность по заработной плате по сравнению с 2000годом увеличилась почти в 2 раза и составляет 1210 тыс. руб. Увеличился ее удельный вес в составе пассивов предприятия на 7, 4%. Можно сделать вывод. Предприятие использует не правильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств. Принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно, т. к. использовать заемный капитал тоже выгодно. В АО доля привлеченных средств на конец 2001года составляет 59, 3%.
У предприятия серьезные проблемы с собственным капиталом. Но, учитывая высокую стоимость банковских кредитов, ОА не берет краткосрочные ссуды для погашения задолженности. -20 Таблица 5 СОСТАВ И СТРУКТУРА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М “ Показатели 2000г. 2001г. Изменение Темп Роста тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. % 1 2 3 4 5
__________________________________________________________________ 1. Уставный капитал 78 78 - 100 2. Добавочный капитал 11741 11741 - 100 3. Резервный капитал - - - 4. Фонд социальной сферы - - - 5. Нераспределенная прибыль прошлых лет - - - 6. Нераспределенная прибыль отчетного года - - - 7. Непокрытый убыток прошлых лет 1404 3400 -
__________________________________________________________________ 8. Непокрытый убыток отчетного года 1996 1629 - 9. Собственный капитал 8419 6621 -1798 78, 6
Собственный капитал акционерного общества показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия). Собственные средства сформированы за счет взносов собственников (акционеров) в Уставный капитал, в результате переоценки внеоборотных активов (Добавочный капитал), а также в результате производственной деятельности предприятия. В анализируемом периоде нет изменений в размере уставного и добавочного капиталов.
Собственный капитал предприятия уменьшился на 1798 тыс. руб. Это произошло за счет непокрытого убытка отчетного года. Убыток перенесен на будущее в порядке, установленном статьей 283 Налогового кодекса РФ.
Убытки, отражаемые в балансе, указывают на финансовую несостоятельность акционерного общества. -21
Из-за отсутствия прибыли предприятие не имеет возможности образовать резервный капитал, а значит, нет средств на ремонт основных фондов. 2. 3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Показатели оценки ликвидности позволяют определить способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, потому, что в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства. Среди них имеются легко реализуемые и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:
1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы ТМЦ);
3) неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство).
В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируют по степени их срочности, а его активы–по степени ликвидности. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, зависит платежеспособность предприятия. -22
В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели. Коэффициент абсолютной ликвидности / норма - 0, 2-0, 25/
Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами, т. е. немедленно. денежные средства +
краткосрочные финвложения стр. 250+стр. 260 К = -------------------------------------- = ------------------------------------------- (1) краткосрочные стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660 обязательства Критический коэффицент ликвидности (быстрой ликвидности) / норма – 0, 7-0, 8/
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финвложений и дебиторской задолженности. ликвидные активы стр. 240+стр. 250+стр. 260
К = ------------------------- = ------------------------------------------ (2 ) краткосрочные стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660 обязательства Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) / норма – 2, 0-2, 5/
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
текущие активы итог 11 разд. актива баланса – стр. 220-стр. 230 К = ----------------------= ----------------------------------------------------------- (3 ) краткосрочные стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660 обязательства
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то предприятие неплатежеспособно. -23 Таблица 6 ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М” Показатель Значение показателя Рекомендуемый 2000г 2001г критерий
__________________________________________________________________ 1 2 3 4
__________________________________________________________________ Коэффициент
текущей ликвидности 0, 86 0, 70 2, 0 – 2, 5 __________________________________________________________________ Коэффициент быстрой ликвидности 0, 8 0, 48 0, 7– 0, 8 Коэффициент абсолютной ликвидности 0, 00109 0, 00107 0, 2– 0, 25
__________________________________________________________________
Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении. На конец 2001года все показатели ниже рекомендуемых критериев. А по сравнению с прошлым годом они еще и уменьшились (кроме коэффициента абсолютной ликвидности). Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце года лишь на 48%. Только мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату, вносить платежи в бюджет.
Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями.
Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятие, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. -24 Рассмотрим некоторые показатели: Коэффициент финансовой независимости (автономии)
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от кредиторов предприятие. собственный капитал стр. 490+стр. 640+стр. 650
К = --------------------------- = -------------------------------- ( 4 ) валюта баланса стр. 700
Коэффициент финансовой устойчивости (соотношения собственного и заемного капитала) /норма –меньше и (или) равен 1/
Показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
общая сумма обязательств стр. 590+стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660 К = ------------------------------- = --------------------------------------------------- (5) собственный капитал стр. 490+стр. 640+стр. 650
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Собственный капитал+ Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы стр. 490+стр. 590-стр. 190
К = ------------------------------ = ------------------------------- (6 ) Оборотные активы стр. 290-стр. 220-стр. 230 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
Характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода. К-т текущей ликвидности расчетный
К = --------------------------------------------------- (7 ) К-т текущей ликвидности нормативный
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 2. -25 Таблица 7 ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М” Показатели 2000г. 2001г. Норма 1 2 3 4
__________________________________________________________________ Коэффициент финансовой больше независимости (автономии) 0, 48 0, 41 0, 5 Коэффициент финансовой меньше устойчивости 1, 09 1, 50 и(или)=1 Коэффициент обеспеченности больше
собственными оборотными -0, 17 -0, 42 или средствами равно 0, 1 Коэффициент восстановления больше или (утраты) платежеспособности 0, 43 0, 35 равно 1
По данным таблицы все коэффициенты не соответствуют нормативным значениям. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным является либо коэффициент текущей ликвидности (покрытия) меньше 2, либо коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0, 1.
В анализируемом периоде ОАО “Краснокамское управление механизации”имеет коэффициент покрытия равный 0, 7 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равный–0, 42.
При значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. На конец отчетного периода коэффициент еще уменьшился, т. е. его платежеспособность практически утрачена. Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы: - характер деятельности предприятия.
Например. У предприятий строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств. ОАО“Краснокамское УМ” занимается строительной деятельностью; - условия расчетов с дебиторами; -26 - состояние запасов;
- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому анализируя состояние платежеспособности предприятия нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
К оценке платежеспособности надо подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Иногда причина неплатежеспособности кроется не в бесхозяйственности на самом предприятии, а в несостоятельности покупателей его продукции. Высокий уровень налогообложения, штрафные санкции за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.
В ОАО “Краснокамское управление механизации”сложилась именно такая ситуация. Деловые партнеры в нарушение договоров вовремя не расплачиваются за предоставленные услуги.
У данного предприятия неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости. Такое предприятие– вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто. Нужно время и инвестиции. Любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке. 2. 4. Анализ деловой активности
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности самого предприятия и его партнеров.
Показатели, характеризующие деловую активность предприятия. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год “оборачиваются”активы предприятия. Эти показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, т. к. скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. -27
Коэффициент оборачиваемости всего капитала /капиталоотдача/. выручка от реализации стр. 010 (Ф№2)
К = ------------------------------ = ------------------------------------ (8) среднегодовая 0, 5(стр. 300 н. г. +стр. 300к. г. ) стоимость активов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выручка от реализации стр. 010 (Ф№2)
К = ------------------------------- = ----------------------------------- (9) среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 290н. г. +стр. 290к. г. ) оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств / запасов/ выручка от реализации стр. 010 (Ф№2)
К = -------------------------------- = ---------------------------------- (10) среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 210н. г. +стр. 210к. г. ) запасов Коэффициент оборачиваемости денежных средств выручка от реализации стр. 010 (Ф№2)
К = ------------------------------ = ----------------------------------- (11) среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 260н. г. +стр. 260к. г. ) денежных средств Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выручка от реализации стр. 010 (Ф№2)
К = -------------------------------------- = --------------------------------- (12 )
среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 620н. г. +стр. 620к. г. ) кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности выручка от реализации стр. 010 (Ф№2)
К = ------------------------------------ = ---------------------------------- (13 )
среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 240н. г. +стр. 240к. г. ) краткосрочной дебиторской задолженности -28 Оборачиваемость в днях всех оборотных активов среднегодовая стоимость 360
оборотных активов х дней 0, 5(стр. 290н. г. +стр. 290к. г. )х360 К =-------------------------------------- =----------------------------------------- (14) выручка от реализации стр. 010 (Ф№2) Оборачиваемость в днях запасов ТМЦ среднегодовая стоимость 360 запасов ТМЦ х дней 0, 5(стр. 210н. г. +стр. 210к. г. )х360
К = ---------------------------------------= ----------------------------------------- (15 ) выручка от реализации стр. 010 (Ф№2) Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности
среднегодовая стоимость 360 0, 5(стр. 230н. г. +стр. 230к. г. )+ дебиторской х дней 0, 5(стр. 240н. г. +стр. 240к. г. )х 360 задолженности
К = ------------------------------------- =---------------------------------------- (16 ) выручка от реализации стр. 010(Ф№2) Рентабельность всего капитала по балансу балансовая прибыль стр. 140 (Ф№2)
К = -------------------------------- = ----------------------------------- (17 ) среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 300н. г. +стр. 300к. г. ) активов
Общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли балансовая прибыль стр. 140 (Ф№)
К = ---------------------------------= --------------------------------------- (18)
среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 490+стр. 640+стр. 650н. г. собственного капитала +стр. 490+стр. 640+стр. 650к. г. ) Рентабельность продаж по прибыли от реализации прибыль от продаж стр. 050 (Ф№2)
К = ------------------------------ = -------------------- (19) выручка от реализации стр. 010 (Ф№2) -29 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли чистая прибыль стр. 190 (Ф№2)
К = -------------------------------- = --------------------------------------- (20)
среднегодовая стоимость 0, 5(стр. 490+стр. 640+стр. 650н. г. собственного капитала +стр. 490+стр. 640+стр. 650к. г. ) Таблица 8 СВОДНАЯ ТАБЛИЦА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М”
_________________________________________________________________ Показатели Значение показателя 2000г. 2001г. Изменение 1 2 2 4
______________________________________________________________________________ Чистый объем реализации,
Ф № 2, тыс. руб. 11995 11291 ___________________________________________________________________ Оборачиваемость, раз:
1) всего капитала (капиталоотдача) 0, 663 0, 665 +0, 002 2) оборотных активов 1, 47 1, 54 +0, 07 3) материальных оборотных средств (запасов) 23, 68 17, 71 -5, 97 4) денежных средств 1589, 66 46089, 80 +44500, 14 5) краткосрочной дебиторской задолженности 1, 58 1, 69 +0, 11 Оборачиваемость в днях : 1) всех оборотных активов 245 139 -106 2) запасов ТМЦ 15 20 5 3) дебиторской задолженности 228 213 -15
По данным табл. 8 оборачиваемость активов увеличилась. Но двум позициям произошло снижение оборачиваемости. Материальные оборотные средства (запасы): на конец 2001года произошло замедление оборачиваемости. Это значит, что счета предприятия оплачиваются и -30
реализуются материально-производственные запасы в течение 20 дней. Это привело к увеличению срока хранения ТМЦ на 5 дней.
Нужно отметить, что подобная ситуация становится все более распространенной в условиях инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет акционерное общество вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому“замораживание”определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то мере спасает от инфляции. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие–производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. При анализе необходимо обратить внимание на величину сомнительной дебиторской задолженности.
В ОАО “Краснокамское У М”на конец отчетного периода дебиторская задолженность уменьшилась на 1330тыс. руб. Предприятие широко использует метод расчета–предоплата, прорабатывает систему предоставления скидки при досрочной оплате. АО старается в возможности управлять процессом изменения дебиторской задолженности.
Сравним скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. На конец отчетного периода оборачиваемость оборотных средств уменьшилась, а оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась. Дебиторская задолженность оборачивается медленнее всех оборотных активов (213 дней больше 139 дней). Это означает низкую интенсивность поступления денежных средств на счета АО и в итоге– уменьшение собственных средств. И все-таки, чем скорее оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при данном объеме производства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращение времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.
Для предприятий, работающих на правах акционерных обществ, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов принято считать коэффициент рентабельности собственного капитала. Именно этот коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже. -31 Таблица 9 СВОДНАЯ ТАБЛИЦА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА ОАО “КРАСНОКАМСКОЕ У М “ Показатели Значение показателя 2000г. 2001г. Изменение 1 2 3 4
___________________________________________________________________ Рентабельность всего капитала по балансу - - Общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли - - Рентабельность продаж по прибыли от реализации, % 3, 09 - Рентабельность собственного капи тала по чистой прибыли - -
Данные табл. 9 позволяют сделать следующие выводы. В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании его имущества. В 2000году АО получило прибыль от реализации услуг в размере 371 тыс. руб. , рентабельность составила 3, 09% ( 0, 03 коп. на вложенный рубль). По итогам 2000 и 2001г. г. акционерное общество сработало убыточно. Можно отметить, имеется динамика уменьшения рентабельности предприятия в части производства услуг. Прибыли нет, поэтому коэффициенты рентабельности сосчитать нет возможности. Это значит, что собственный капитал используется неэффективно. И такая тенденция сохраняется на протяжении последних двух лет хозяйственной деятельности предприятия. Надо отметить, что существует взаимосвязь между показателями активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции (услуг).
Рентабельность = оборачиваемость х рентабельность реализованной активов активов продукции Р а 2000г. = 1, 47 х 3, 09% = 0, 045% -32
Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. В общем случае, оборачиваемость активов зависит от объема реализации и средней величины активов.
Но, бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен подойти к оценке этого показателя, в первую очередь, с позиции рациональности структуры имущества. Как мы уже знаем, замедление оборачиваемости может быть связано с как с объективными причинами: инфляция, разрыв хозяйственных связей, так и субъективными: неумелым управлением запасами ТМЦ и состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием их надлежащего учета.
В открытом акционерном обществе “Краснокамское управление механизации”сложилась следующая ситуация. Деловые партнеры в нарушении договоров вовремя не расплачиваются за предоставленные услуги.
В результате у предприятия нет средств для расчета по своим обязательствам. -33 3. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ
В 2001 г. Министерство Российской Федерации по налогам и сборам проводило политику налоговой реформы в России. Именно в 2001г. вступили в действие новые главы Налогового кодекса РФ, что существенно способствовало снижению и более справедливому распределению налогового бремени, заметно стимулировало деловую активность граждан.
Г. И. Букаев - Министр РФ по налогам и сборам: “В общей структуре налоговых платежей России доля налога на прибыль составляет около 28%. ”Министр считает, что очень скоро ситуация изменится. Уже сейчас поступления от налога на прибыль превысили поступления от акцизов и налога на доходы физических лиц вместе взятые. [2. 16. ]
Президентом РФ 6. 08. 2001г. подписан Федеральный закон № 110-ФЗ, который вводит в действие с 1. 01. 2001г. главу 25 Налогового кодекса РФ“Налог на прибыль организаций”. Изменения по налогу на прибыль носят существенный характер: общая налоговая ставка снижена до 24 %, отменены практически все льготы / некоторые льготы отменяются, не с 1. 01. 2002г. , а в более поздние сроки - в порядке, указанном в статье 2 Закона № 110-ФЗ/, впервые установлены правила ведения налогового учета и др. [2. 11. ]
По мнению Первого заместителя Министра финансов РФ С. Д. Шаталова серьезное снижение нагрузки расценивается как дополнительный стимул для развития бизнеса.
“По расчетам Минфина России в результате введения новой главы Налогового кодекса снижение налоговой нагрузки в 2002году составит 200 млрд. рублей, или порядка 2% ВВП. Если в 2000году номинальная налоговая нагрузка оценивалась примерно как 41% ВВП (причем государство никогда не собирало деньги в этом объеме), то уже сегодня она снижается до уровня примерно 37%, а в дальнейшем, когда будут реализованы все последовательные шаги налоговой реформы (а это займет еще 2-3 года), эта нагрузка должна выйти на уровень 34-35% ВВП. “ [2. 13. ] Ставка 24% - базовая ставка налога на прибыль –может быть уменьшена решениями, принятыми на местах, но это снижение не может превышать 4%.
Впервые удалось реализовать новое стратегическое направление налоговой реформы– отмену налоговых льгот при одновременном снижении ставки налога. С. Д. Шаталов : “Как свидетельствует мировой опыт, налоговые льготы менее эффективны по сравнению с прямым целевым бюджетным финансированием приоритетных направлений, при котором государство имеет возможность проконтролировать использование получателем -34
выделенных ему средств. При предоставлении же налоговых льгот отсутствует прозрачность, искажается принцип равной конкуренции. ” [2. 16. ] Отсутствие льгот –это очень важное политическое решение, которое будет реализовываться в дальнейшем и по другим налогам. [2. 13. ]
Понятия “налогоплательщик” и “Объект налогообложения” определены статьями 246, 247 НК РФ. Налогоплательщиками налога признаются :
- российские организации, кроме субъектов малого предпринимательства, перешедшие на упрощенную систему налогообложения; организаций, переведенных на уплату единого налога на вмененный доход; организации, относящиеся к игорному бизнесу; организации, получающие прибыль от реализации, произведенной ими сельскохозяйственной и охотохозяйственной продукции, а также произведенной и переработанной собственной сельскохозяйственной продукции.
- иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников в Российской Федерации.
ОАО “Краснокамское управление механизации” является плательщиком налога ни прибыль. Объектом налогообложения по налога на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибыль признается:
- для российских организаций - полученный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов;
- для иностранных организаций, которые осуществляют деятельность в РФ через постоянные представительства–полученный доход, / через представительства / уменьшенный на величину произведенных расходов / этими представительствами /;
- для иностранных организаций – доход, полученный от источников в РФ, в соответствии со ст. 309 НК РФ. Для ОАО” Краснокамское управление механизации”объектом налогообложения является полученный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов. В статье 248 НК РФ устанавливаются две категории доходов:
доходы от реализации товаров / работ, услуг/ и имущественных прав, внереализационные доходы.
Доходы от реализации включают в себя выручку от реализации: * товаров, работ, услуг собственного производства, * покупных товаров, * амортизируемого имущества, * прочего имущества и имущественных прав, -35 * ценных бумаг,
* товаров, работ, услуг обслуживающих производств и хозяйств. Внереализационные доходы - это доходы от: * долевого участия в других организациях, * от операций купли – продажи иностранной валюты,
* проценты по заемным обязательствам, штрафы, пени, неустойки, возмещение убытков или ущерба, * от сдачи имущества в аренду,
* в виде процентов, полученных по договорам, по ценным бумагам, * в виде безвозмездно полученного имущества или имущественных прав, кроме случаев, указанных в статье 251 НК,
* в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном году и т. д. Глава 25 НК РФ не препятствует тому, чтобы налогоплательщик самостоятельно классифицировал полученный доход в зависимости от осуществляемых им видов деятельности.
Доходы определяются на основании первичных документов и документов налогового учета.
Главой 25 НК РФ установлено два возможных метода определения доходов и расходов : метод начисления и кассовый метод.
По методу начисления дата получения дохода – день отгрузки. По кассовому методу дата получения дохода – день поступления средств на счета в банках, кассу. ОАО “Краснокамское управление механизации” при определении доходов и расходов использует метод начисления. Из общей суммы доходов исключаются суммы НДС, акцизов, предъявленных налогоплательщиком.
Статья 251 НК. В ней определен перечень доходов, которые не учитываются при определении налоговой базы. Перечислим некоторые из них :
* предварительная оплата товаров, работ, услуг / при использовании метода начисления /,
* залог или задаток, полученный в качестве обеспечения обязательств; * взносы (вклады) в уставный (складочный) капитал организации; * суммы, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала организации;
* средства, полученные в виде безвозмездной помощи в порядке, установленном ФЗ“О безвоздмезной помощи в РФ и т. д. ” * имущество, полученное организацией в рамках целевого финансирования; * имущество, полученное бюджетными учреждениями по решению органов исполнительной власти всех уровней; -36
Общие правила признания, и распределения расходов установлены в ст. 25 НК РФ. Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты / а в предусмотренных гл. 25 НК РФ случаях– убытки /, осуществленные налогоплательщиком. Расходы –любые затраты, при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.
Статьей253 НК РФ вводится группировка расходов, связанных с производством и реализацией, по следующим элементам: - материальные расходы, - расходы на оплату труда, - суммы начисленной амортизации, - прочие расходы. Внереализационные расходы включают : - расходы по формированию резерва по сомнительным долгам, - проценты по долговым обязательствам любого вида, - убыток от уступки права требования и другие.
В статье 270 НК РФ определены расходы, которые не учитываются в целях налогообложения. К ним относятся: - суммы выплачиваемых налогоплательщиком дивидендов; - пени, штрафы, перечисляемые в бюджет;
- взносы в уставный (складочный) капитал, вклады в простое товарищество; - предварительная оплата товаров, работ, услуг / при использовании метода начисления/;
- стоимость безвозмездно переданного имущества и расходов, связанных с этой передачей;
- стоимость имущества, переданного в рамках целевого финансирования; - имущество, переданное в качестве задатка, залога; - средства, перечисляемые профсоюзным организациям;
- премии, выплачиваемые работникам за счет средств специального назначения или целевых поступлений;
- оплата путевок на лечение, отдых, экскурсии и другие расходы, произведенные в пользу работника;
Налоговая база – есть денежное выражение прибыли, подлежащей налогообложению. Расчет налоговой базы за отчетный (налоговый) период формируется налогоплательщиком самостоятельно в произвольной форме. Данный расчет составляется на основании данных аналитических регистров налогового учета нарастающим итогом с начала года. (Ст. 315 НК РФ). Глава 25 НК РФ не рассматривает расчет налоговой базы как регистр налогового учета и не предъявляет никаких требований по утверждению ее формы учетной политикой организации. [2. 16. ]. -37
После составления расчета налоговой базы налогоплательщик заполняет и представляет налоговую декларацию по утвержденной форме. При этом все показатели в декларации указываются в полных рублях.
С 01. 01. 2002года отменены многочисленные льготы для организаций. Исключение: если льгота была предоставлена ранее, то нужно ей воспользоваться до конца года.
ОАО “Краснокамское управление механизации” льгот по налогу на прибыль не имеет. Налоговая ставка. 24% При этом :
* сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 7, 5%, зачисляется в федеральный бюджет;
* сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 14, 5%, зачисляется в бюджеты субъектов РФ;
* сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2%, зачисляется в местные бюджеты.
Законодательные органы субъектов РФ вправе снижать для отдельных категорий налогоплательщиков налоговую ставку в части сумм налога, зачисляемых в бюджеты субъектов РФ. При этом указанная ставка не может быть ниже 10, 5%. (Ст. 284. п. 1. ).
По итогам 2000 и 2001 годов у АО “Краснокамское У М”прибыли нет. В налоговом периоде предприятие получило отрицательный результат. Значит налоговая база налогового периода равна нулю. Убыток подлежит переносу на будущее в порядке, установленном ст. 283 НК РФ.
Согласно статьи 283 НК РФ налогоплательщик вправе осуществлять перенос убытка на будущее в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток.
Налогоплательщик обязан хранить документы, подтверждающие объем понесенного убытка в течение всего срока, когда он уменьшает налоговую базу текущего налогового периода на суммы, ранее полученных убытков. АО “Краснокамское У М” не всегда работало убыточно. Налоговый период по налогу признается календарный год.
Отчетными периодами по налогу признаются первый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года. Сроки и порядок уплаты налога.
Налог, подлежащий уплате по истечении налогового периода, уплачивается не позднее срока, установленного для подачи налоговых деклараций за соответствующий налоговый период статьей 289 Налогового кодекса РФ. С 01. 01. 2002 года срок уплаты налога и предоставления декларации один. -38
Налогоплательщики представляют налоговые декларации не позднее 30 дней со дня окончания соответствующего отчетного периода.
Налоговые декларации по итогам налогового периода представляются налогоплательщиками не позднее 31 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом.
Приказом Минфина России № 94н от 31. 10. 2000г. утвержден новый План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. В Инструкции по применению Плана счетов предусмотрено, что нераспределенная прибыль предприятия может быть направлена: - на выплату дивидендов собственникам; - создание (увеличение ) резервного фонда.
Таким образом, использование счета 84 “Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)”на различные выплаты, в т. ч. и социального характера, теперь является ограниченным.
Федеральным законом “Об акционерных обществах”№ 208-ФЗ от 26. 12. 1995г. определена компетенция общего собрания акционеров, в которую входит решение вопросов о распределении прибылей и убытков общества (ст. 48).
Акционерное общество не всегда работало убыточно. Даже имея прибыль АО “Краснокамское управление механизации”предприятие не выплачивало дивиденды своим акционерам. На общем собрании акционеров большинством голосов принималось решение: прибыль организации направить на увеличение резервного фонда и фонда материального поощрения. -39 4. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО” КРАСНОКАМСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ МЕХАНИЗАЦИИ”
Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу по его улучшению. В соответствии с результатами анализа можно дать ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Особенности хозяйственного поведения открытого акционерного общества ”Краснокамское управление механизации”обусловлены состоянием рыночной среды и особенностями их внутренней организации. Деятельность АО в условиях несовершенной информации или неверных данных, неуверенности в будущем, неопределенности действий конкурентов требуют от АО изобретательности и творческого подхода.
АО не может не реагировать на внешние воздействия, ему приходится приспосабливаться к изменениям рыночной ситуации. Но важнейшим в деятельности АО является не приспособление к меняющимся условиям, а способность преобразовывать сами условия хозяйствования, предугадав перспективу развития общественного производства.
ОАО “Краснокамское У М ”само ищет объемы работы, расширяет перечень услуг населению, разрабатывает мероприятия по уменьшению затрат на производство и реализацию услуг. Ключевым моментом деятельности АО является не просто рациональное использование ресурсов, а рационализация самой формы и способа хозяйствования. Его устремления приобретают стратегический характер, а главной целью становится не максимизация частного результата, а обеспечение финансовой устойчивости организации. Достичь результата можно только мобилизовав усилия всего коллектива, что предусматривает вовлечение в этот процесс всех его членов. В настоящее время ОАО “Краснокамское У М”находится в труднейшем финансовом положении, имеется дебиторская задолженность. Предприятие старается само управлять процессом изменения дебиторской задолженности : контролирует состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям; В целях уменьшения риска неуплаты покупателями по возможности ориентируется на больше число покупателей; рассматривает вопрос о предоставлении скидок при досрочной оплате.
И все-таки заказчики в нарушение всех правил и договоров, не расплачиваются своевременно за выполненные работы, а расплачиваются в основном взаимозачетами за метериалы, по налогам в местный бюджет, векселями. -40
Оплата денежными средствами через расчетный счет составили по отношению к выполненным работам за 2001год 31 %, что явно недостаточно для нормальной работы АО.
Анализ показывает, что оборотные материальные и денежные средства, также краткосрочные финансовые вложения покрывались за счет находящейся в обороте акционерного общества кредиторской задолженности.
Для того чтобы обеспечить устойчивое финансовое состояние, т. е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, данному предприятию приходится прилагать значительные усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.
Действительно, неплатежеспособность предприятия отождествляется в законодательстве с неудовлетворительной структурой баланса, что признается одним из признаков несостоятельности предприятия.
В качестве дополнительного (и весьма значимого) критерия благополучия (неблагополучия) финансового положения следует назвать состояние бухгалтерского учета на предприятии. Опыт показывает, что предприятия, деятельность которых характеризуется низким качеством учетной работы, в большей степени сталкиваются с финансовыми трудностями. Они имеют меньшую свободу маневра именно из-за отсутствия адекватной информации у лиц, принимающих управленческие решения. Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является кризисным. Предприятие находится на грани банкротства. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, бюджету. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут сомневаться в его платежеспособности. Предприятие не умеет зарабатывать прибыль, обеспечивать дивиденды своим акционерам.
Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.
Анализ финансового состояния открытого акционерного общества “Краснокамское управление механизации”подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и восстановлению платежеспособности предприятия. -41
В целях укрепления финансового состояния ОАО “ Краснокамское У М” проводит следующие мероприятия. 1. Акционерное общество рассредоточило активы по различным видам деятельности. В Уставе АО к основным видам деятельности, не связанной со строительно-монтажными работами, отнесены: - транспортные перевозки,
- услуги строительными машинами и механизмами, которые не связаны с основным производством. 2. Погашение дебиторской задолженности.
Работа с дебиторами, основными заказчиками ОАО “Краснокамское У М”, проводится совместно с Краснокамским отделением Государственной налоговой инспекции.
Предприятие широко использует такой метод расчета как предоплата. 3. Использование векселей, т. е. ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедержателя.
Эмиссия векселей осуществляется как банками, так и предприятиями. Банки эмитируют векселя для расчетов и обеспечивают ими предприятие в качестве платежного средства. Увеличивается денежная масса, которая расходуется на нужды предприятия.
Когда векселя эмитируются предприятиями, то возникает проблема. Далеко не все переводные векселя предприятий - должников могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг. Фактически функционировать могут лишь векселя доходных, финансово - устойчивых предприятий, способных погашать задолженность. Векселя же малорентабельных и убыточных предприятий, как правило, не будут приниматься ни банками, ни предприятиями–кредиторами. Поэтому такие векселя только частично могут содействовать укреплению платежеспособности предприятия.
Основным крупным заказчиком услуг акционерного общества, который расплачивается векселями, является АО“Пермэнерго”. 4. Зачеты взаимных требований /клиринг/.
Взаимные неплатежи замедляют оборачиваемость средств в расчетах и ведут к увеличению кредитной эмиссии. Проблема соблюдений сроков платежа, состоятельности плательщика, ликвидности его активов становится актуальной. Поэтому возрастает роль погашения взаимных неплатежей путем зачета. В ОАО “Краснокамское У М”проводятся взаимозачеты. Это не только погашает взаимную задолженность, но и повышает ликвидность незаметных долгов. Конечно, после осуществления зачета неплатежи возобновляются т. к. не устранены причины, порождающие их, однако суммы неплатежей и их длительность сокращаются. -42
5. АО отражает в отчетности взаимную задолженность в разрезе сроков ее возникновения, а также показывает длительность погашения просроченной задолженности.
6. Предприятие проводит реструктуризацию (отсрочку) кредиторской задолженности перед бюджетом.
В сентябре месяце 2001года АО подало заявления в инспекцию МНС РФ по г. Краснокамску о предоставлении права на реструктуризацию кредиторской задолженности по налогам и сборам, по начисленным пеням и штрафам. Акционерному обществу было предоставлено право на реструктуризацию задолженности по налогам и сборам, а также пеням и штрафам : а) перед федеральным бюджетом на сумму 2588, 951 тыс. руб. /решение № 9 от 11. 09. 2001г. /,
б) в территориальный дорожный фонд на сумму 318, 809 тыс. руб. /решение № 245 от 29. 11. 2001г. /,
в) в бюджеты государственных внебюджетных фондов в размере 3279, 554 тыс. руб. Реструктуризация была предоставлена предприятию на 10 лет, в т. ч. по налогам и сборам на 6 лет, по пеням и штрафам на 4 года после погашения задолженности по налогам и сборам на общую сумму 6187, 31 тыс. руб. Задолженность будет погашаться ежеквартально, равными долями. 7. АО сдает в аренду лишние площади.
На территории предприятия функционируют две другие организации : ООО “Триада” и МП “Трио”. С ними заключены договора об аренде. 8. Периодически обновляется программа автоматизации бухгалтерского учета.
9. Одним из путей предотвращения банкротства акционерных обществ является уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.
ОАО “ Краснокамское У М”не всегда работало убыточно. Даже имея прибыль, предприятие не выплачивало дивиденды своим акционерам. На общем собрании акционеров большинством голосов принималось решение : прибыль организации направить на увеличение резервного фонда и фонда материального поощрения.
Анализ финансового состояния ОАО “Краснокамское управление механизации”подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и восстановлению платежеспособности предприятия. -43
Для улучшения финансового состояния акционерному обществу можно предложить следующие мероприятия :
1. Составлять прогнозный баланс, который покажет вероятное имущественное положение АО и позволит оценить, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале его обязательства. Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно–финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия. Это даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию. Необходимость составления прогнозного баланса возникает и в ряде других экономических ситуаций.
Прогнозный баланс АО составлен на основании производственной программа предприятия / исходя из наличия заявок потребителей, их реальной платежеспособности /.
Учитывая, что большинство расходов при данной деятельности предсказуемы, а доходы не подвержены сильным колебаниям при планировании был использован консервативный метод. / Завысить расход и занизить объем реализации /. При планировании денежных средств учтены основные потоки поступлений и расходования / основание– договора, контракты, налоговое законодательство/. -44 Таблица 10 АГРЕГИРОВАННАЯ ФОРМА ПРОГНОЗОГО БАЛАНСА Тыс. руб. АКТИВ Год ПАССИВ Год ____________ ______________ 2001 2002 2001 2002
1. Основные средства 1. Источники и прочие внеоборот- 9493 9000 собственных 6621 9050 ные активы средств, в т. ч. 2. Запасы и затраты 756 800 убытки отчетного года 1629 нераспределенная прибыль 801
________________________________________________________________ 3. Денежные средства, 2. Расчеты и прочие расчеты и прочие пассивы, в т. ч. 9666 8950 активы 6038 8200 долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства - фонды потребления резервы предстоя щих платежей - кредиторская задолженность 9666 8950 БАЛАНС 16287 18000 БАЛАНС 16287 18000
2. Регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы предприятие могло“на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение. Анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации работ, услуг, имущества. Выяснить причины изменения суммы выручки и выявить -45
резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, т. к. даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.
Источники информации : отчет о движении денежных средств, отчет о финансовых результатах.
Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, которые могут быть оправданными и неоправданными. По итогам анализа выявляются резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе. Таблица 11 АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ПЛАНА ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
Показатель Сумма, тыс. руб. % к Структура, % план факт плану план факт прирос 1. Остаток на начало года денежной наличности 9 0, 08 0, 88 47, 36 0, 79 -46, 57 ценных бумаг 10 10 100 52, 64 99, 2 +46, 56 2. Поступление денежных
средств всего, в т. ч. 13060 11351 86, 91 100 100 выручка от реализации 13000 11291 86, 85 99, 54 99, 47 -0, 07 работ, услуг выручка от прочей реализации 60 60 100 0, 45 0, 52 +0, 07 3. Использование
денежных средств всего, 12990 11290, 6 86, 91 100 100 в т. ч.
на оплату товаров, услуг 3220 2797 86, 86 24, 78 24, 77 -0, 01 на оплату труда 7150 6210 86, 85 55, 04 55, 0 -0, 04 на выплату налогов 2570 2235 86, 96 19, 78 19, 79 +0, 01 прочие выплаты: пени, штрафы 50 48, 6 97, 2 0, 38 0, 43 +0, 05
__________________________________________________________________ 4. Остаток на конец года денежных средств 6 0, 4 6, 66 37, 5 3, 98 -33, 52 ценных бумаг 10 10 100 62, 5 99, 6 +37, 10 -46
Структура доходной части платежного баланса практически не отличается от плановой. В структуре расходной части увеличилась доля налоговых платежей. Выплата пени, штрафов способствовало сокращению платежных средств и ухудшению платежеспособности предприятия.
Можно составить оперативный платежный календарь. С одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны– платежные обязательства на этот период (5, 10, 15 дней, 1 мес. ) Источники информации: данные о реализации работ, услуг, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, выписок со счетов банков и др. Таблица 12 ОПЕРАТИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ НА 1. 02. 2002Г. Тыс. руб. Платежные средства Сумма Платежные обязательства Сумма
Остаток денежных средств: Выплата заработной платы 415, 75 в кассе 0, 663 Платежи в бюджет и вне на счетах в банке 0, 10 бюджетные фонды 102, 1
Поступление денежных Оплата счетов поставщиков средств до 1. 02. 02. и подрядчиков 12, 22
от реализации работ 550 Погашение прочей креди от прочей реализации 5 торской задолженности 30
Авансы, полученные от _________________________________ покупателей 12 Итого 560, 07 Кредиты, займы - ________________________________
Погашение просроченной Превышение платежных дебиторской задолженности 2 средств над обязательствами 9, 69 БАЛАНС 569, 76 БАЛАНС 569, 76
3. Повысить надежность и качество предлагаемых услуг. Необходимо максимально учесть запросы и требования потребителей к качеству производимых работ. Учитывая, что автотранспорт и механизмы предприятия изношены почти на 70%, нужно вовремя проводить планово–предупредительные ремонты оборудования для уменьшения простоев. Следить за качеством ремонтов. -47
4. Сократить управленческие расходы путем пересмотра организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала, приведения численности работающих в соответствие с реально осуществляемыми производственными задачами.
5. Максимально сократить дебиторскую задолженность. Выставлять требования на расчетные счета в банках дебиторов, работать совместно с налоговой инспекцией. При составлении договоров учитывать штрафные санкции при несвоевременной оплате работ.
6. Уменьшить кредиторскую задолженность и увеличить собственный капитал предприятия, т. к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия.
Кредиторская задолженность предприятия состоит из задолженности : поставщикам и подрядчикам (12%), по оплате труда (12, 5%), перед государственными внебюджетными фондами (39, 3%), бюджетом (32, 1%), прочими кредиторами (2, 7%). Для уменьшения задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами предприятие подало заявление в инспекцию МНС РФ по г. Краснокамску о предоставлении права на реструктуризацию кредиторской задолженности. При этом предприятие вынуждено было заплатить в сентябре 2001 года 868 тыс. руб. В результате резко возрос долг по заработной плате работникам предприятия. Но у АО есть шанс уменьшить этот долг.
В феврале и марте месяцах 2002года предприятие стабильно выплачивало заработную плату в полном объеме.
На начало 2002года в себестоимости продукции заработная плата работников составляла примерно 55%. Предприятие намерено уменьшить эти расходы до 40-45%. Себестоимость снизится. При увеличении объемов выполненных работ и снижении себестоимости появиться прибыль, которая и будет израсходована на погашение кредиторской задолженности.
Прочие кредиторы –это подотчетные лица. Для уменьшения задолженности нужно при составлении учетной политики предприятия уменьшить сроки предоставления авансовых отчетов работниками предприятия.
7. Рациональнее и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия. Для этого необходимо внедрить скользящий график их работы. -48 Таблица 13 ГРАФИК РАБОТЫ САМОСВАЛОВ ПО ВЫВОЗКЕ ГРУНТА ИЗ КАРЬЕРА
Ф. И. О. апрель 2002г. Марка машины 4. 02. 5. 02. 6. 02. 7. 02. 8. 02. 7-15 15-23 7-15 15-23 7-15 15-23 7-15 15-23 7-15 15-23
__________________________________________________________________ 1. Рачев В. И. * * * * *
Камаз 5511 _ *_________ *_________ *____ ____ *___ ______*________ Голубь Б. М. * * * * * Камаз 5511 * * * * * 2. Иванов Н. С. * * * * *
Камаз 5420 _ *________ _* _________ *_________*________ _*_______ Торин Г. Д. * * * * * Камаз 5420 * * * * *
8. Расширить ассортимент предоставляемых услуг. Силами строительной группы в летнее время проводить ремонт школ, детских дошкольных учреждений. 9. Осуществить поиск новых рынков сбыта своих услуг. В своей деятельности АО ориентируется на рынки Пермской области. Ситуация, складывающаяся на этих рынках, характеризуется двумя основными факторами: острая нехватка в хозяйствах современной строительной техники и практически полное отсутствие финансовых средств на ее приобретение. Положение осложнено значительным физическим старением парка, т. к. свыше 60% в нем составляет техника, отработавшая более 6 лет. В целях изучения рынка и улучшения условий обеспечения сельского хозяйства техникой акционерному обществу необходимо сформировать сеть, обеспечивающую сервисное обслуживание.
Стремясь к независимости собственного рынка строительной техники, АО собирается приступить к модернизации основных строительных машин.
10. Стимулирование сбыта осуществить за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставления льгот покупателям. Предприятию необходимо проработать систему предоставления скидки при досрочной оплате. -49
11. Провести маркетинговое исследование, анализ деятельности конкурентов. Для сохранения и улучшения позиций на рынке необходимо наладить непосредственные связи с покупателями услуг, учесть запросы и требования потребителей, 12. Организовать эффективную рекламу. Для укрепления имиджа предприятия использовать следующие элементы: выступление руководителей в прессе, проведение пресс-конференций с руководителями предприятий и механизаторами сельского хозяйства, издание рекламных материалов и специальной технической литературы. Распространение рекламных материалов по предоставляемым услугам осуществлять через журнал“ Строительные ведомости”.
Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. -50 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений–собственники (акционеры), инвесторы, банки, поставщики, покупатели, заказчики, страховые агенты заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.
Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного использования денежных ресурсов обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Значение анализа финансово- экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансово- экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия. От того, насколько качественно он произведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.
Основными компонентами финансово – экономического анализа деятельности предприятия являются: * анализ бухгалтерской отчетности, * горизонтальный анализ, * вертикальный анализ, * трендовый анализ, * расчет финансовых коэффициентов.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного -51
положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие– вероятный кандидат в банкроты. Финансовая устойчивость предприятия определяется воздействием не только внутренних факторов /состоянием активов предприятия, их оборачиваемостью, структурой источников формирования этих активов /, но и внешних / государственной, бюджетной и налоговой политик, процентной и амортизационной политик, состоянием рынка и т. д. /.
Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвесторов. Очень важным и значимым для юридических лиц являются изменения в законодательстве по уплате налога на прибыль, которые произошли после введение в действие с 1. 01. 2002г. главы 25 части второй Налогового кодекса РФ. Ставка налога снижена.
Следовательно, и поступления в бюджет от налога на прибыль ожидаются меньше прошлогодних. Как уже подсчитали в Минфине, по России в целом эта разница составит около 100 миллиардов рублей. [2. 21. ]
Налоговая нагрузка по налогу на прибыль, снижаемая государством на столь значительную сумму, требует грамотного расходования средств, попадающих в распоряжение производственников. Миллиарды, недополучаемые сегодня бюджетом по налогу на прибыль, должны быть использованы на развитие производства, выпуск конкурентоспособной продукции, обеспечивающей рост прибыли. А значит, в конечном итоге гарантирующей наполняемость бюджета. [2. 21. ]
Понижение налоговой ставки сопровождается отменой многочисленных льгот для организаций, которыми те ранее пользовались. [2. 21. ]
Вторым важным моментом является то, что предприятиям и организациям предоставляется право получить отсрочку по уплате задолженности по налоговым платежам на 10 лет : 6 лет-по налогам и сборам, 4года - по пеням и штрафам. И хотя реструктуризация предоставляется на платной основе (с сумм задолженности ежеквартально уплачиваются проценты исходя из расчета 0, 1 годовой ставки рефинансирования Центрального банка РФ), получение отсрочки имеет преимущества. С момента принятия решения на сумму отсроченной задолженности не начисляются пени. По отсроченной задолженности не принимаются меры принудительного взыскания. [1. 5. ]
В 2001году долговое бремя многих предприятий существенно полегчает. Судя по масштабам реструктуризации, 2001 год можно назвать беспрецедентным по работе с должниками всех калибров. По данным -52
Министерства по налогам и сборам, урегулирована задолженность на сумму 178 млн. рублей. [2. 19. ]
И все-таки именно комплекс внешних факторов перевешивает по степени неблагоприятного влияния на состояние экономики предприятий, вследствие чего и финансовое положение большинства из них остается неустойчивым. Глубокое расстройство народного хозяйства, сопровождающееся инфляцией и снижением спроса, не позволяет им укреплять свою экономику. В существующих условиях по-прежнему выгоднее вкладывать средства туда, где можно получить максимальную прибыль при минимальном по времени обороте средств. Инвестирование средств в производство, требующее для своего развития долгосрочных кредитов, все еще крайне невыгодно и фактически блокировано.
В данной дипломной работе дана оценка финансового состояния открытого акционерного общества“Краснокамское управление механизации”. Особенность анализа финансового состояния акционерного общества “Краснокамское управление механизации”заключена в том, что его структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно и восстановление платежеспособности в контрольный период маловероятно.
Цель анализа состоит не только и не, сколько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях ( в том числе и в ОАО“Краснокамское У М” ) работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа. Обычно, для улучшения финансового положения предприятие предпринимает следующие шаги: - избавляется от убыточной продукции и подразделений;
- разрабатывает и осуществляет программу сокращения затрат; - улучшает управление активами.
Другим направлением работы является проведение правильной маркетинговой политики.
И третье направление – обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Главным направлением хозяйственной деятельности ОАО “Краснокамское управление механизации”по выходу их кризисного состояния является увеличение объема производства и реализации услуг в количестве, удовлетворяющем минимальную потребность в них сельского хозяйства и населения области.
И все-таки не всегда финансовая устойчивость компании зависит только от самой компании. -53
Из-за нестабильности нашей экономики ОАО “Краснокамское управление механизации”поставлено в экономическую зависимость от других предприятий. И это проблема не только данной компании, но и большинства других российских предприятий. У каждой компании свой путь развития и свое решение финансовых проблем. Чтобы использовать накопления населения для развития АО необходимо разработать такие методические основы для оценки эффективности использования акционерного капитала, которые были бы понятны и доступны любому заинтересованному акционеру.
В данной работе рассмотрены лишь некоторые пути оздоровления финансового состояния открытого акционерного общества“Краснокамское управление механизации”. Рыночная неопределенность препятствует успешной работе акционерного общества и подталкивает его к поиску путей изменения самой рыночной ситуации в выгодном для себя направлении. А это возможно только посредством инновационной деятельности.
Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем. Это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. -54 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Нормативно – законодательные акты.
1. 1. Налоговый Кодекс Российской Федерации части 1и2 с изменениями и дополнениями. -М. :“Проспект”, 2000. -288с. ;
1. 2. Закон РСФСР “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25. 12. 1990г; 1. 3. ФЗ “Об акционерных обществах” № 208-ФЗ от 26. 12. 1995г.
1. 4. Приказ МНС РФ от 21. 06. 2001г. № БГ-3-10/191 “О применении в 2001г. Порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом” ( зарегистрирован в Минюсте РФ 25. 06. 2001г. № 2763); 1. 5. Постановление Правительства РФ от 3. 09. 1999. № 1002 “О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также пеням и штрафам перед федеральным бюджетом“(с изменениями и дополнениями, внесенными Постановлением Правительства РФ от 23. 05. 2001г. № 410);
1. 6. Постановление Правительства РФ от 08. 06. 2001г. № 458 “О порядке и условиях проведения в 2001 году реструктуризации просроченной задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственных предприятий и организаций по федеральным налогам и сборам, а также по страховым взносам в бюджеты государственных внебюджетных фондов”; 1. 7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утв. Приказом Минфина России от 31. 10. 2000г. № 94н; 1. 8. Методические рекомендации по проверке правильности заполнения приложения №4 к инструкции №62 от15. 06. 2000г. “О порядке исчисления и уплаты налога на прибыль предприятий и организаций”; 1. 9. Сборник нормативных документов по состоянию на 28. 08. 2001г. Части 1 и 2. Выпуск № 152. Пермь, 2001г. с. 85. ,с. 75. 2. Монографии, периодические издания.
2. 1. Баканов М. И. , Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник, -4-еизд. ,доп. И перераб. - М. : Финансы и статистика, 1998, -416с. ; 2. 2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М. : Финансы и статистика, 1995. -384с. ; -55
2. 3. Бригхем Ю. ,Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс : В 2х т. / Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб. :Экономическая школа. 1997. Т2. -669с. ; 2. 4. Буров В. П. , Морошкин О. К. ,Новиков О. К. Бизнес-план. Методика составления. Реальный пример. -М. :Изд-во ЦИПКК АП- Отраслевая бибитотека. 1995. 88с. ; 2. 5. Грибалев Н. П. , Игнатьева И. Г. Бизнес-план. Изд-во АО “Белл”. Санкт-Петербург. 1996. -158с. ; 2. 6. Ковалев А. И. , Привалов В. П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. – Изд. 3-е, исправл. , доп. - М. : Центр экономики и маркетинга, 1999, -216с. ; 2. 7. Любушин Н. П. , Лещева В. Б. , Дьякова В. Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н. П. Любушина. - М. : ЮНИТА-ДАНА, 1999. -471с. ;
2. 8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. : Минск: ООО“Новое знание”. 2001. -688с. ; 2. 9. Финансы: Учебник для вузов /Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Собанти. -М. :Перспектива: ЮРАЙТ, 2001. -520с. ;
2. 10. Хеддервик Карл. Финансово –экономический анализ деятельности предприятий. /Международная организация труда: Пер. с англ. Д. П. Лукичева и А. О. Лукичевой /Под ред. Ю. Н. Воропаева. -М. :Финансы и статистика. 1996. -192с. ;
2. 11. Хизриг Р. ,Питерс М. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. Вып. 3: Создание и развитие нового предприятия. Пер. с англ. /Общ. ред. В. С. Загашвили. -М. :“Прогресс”. 1996. -256с. ;
2. 12. Журнал “Консультант”№ 21 от 11. 2001г. С. М. Джаарбеков, И. Л. Давидовская, С. В. Смышляева. Новое в налогообложении прибыли. с. 19-29;
2. 13. Журнал “Консультант”№1 от 01. 2002г. Шаталов С. Д. Налоги, которые мы выбираем, налоги, которые выбирают нас. с. 9-12. ; М. З. Пизенгольц. Новый План счетов и регистры налогового учета. с. 33-35;
2. 14. Журнал “Консультант”№23 от 12. 2001г. Леонидова И. Л. Об уплате авансовых платежей по налогу на прибыль организаций в 2002году;
2. 15. Журнал “Консультант”№ 24 от 12. 2001г. Горохова Н. Г. , Чернова Л. А. и др. Социальные расходы предприятия и льгота по налогу на прибыль. с. 33- 41;
2. 16. Журнал “Главная книга” за 02. 2002г. Спецвыпуск. Налог на прибыль: расчет и уплата в 2002г; 2. 17. Российская газета № 23 от 6. 02. 2002г. Инструкция по заполнению декларации по налогу на прибыль организаций; -56
2. 18. Российская бизнес-газета № 10 от 12. 03. 2002г. Методические рекомендации по применению главы 25“Налог на прибыль” части второй НК РФ; 2. 19. Российская бизнес-газета № 11 от 19. 03. 2002г. Методические рекомендации по применению главы 25“Налог на прибыль” части второй НК РФ; И. Михайлова. Бесконечная реструктуризация; 2. 20. Деловое Прикамье № 13 от 6. 11. 2001г. Возвращение блудного рубля; 2. 21. Деловое Прикамье № 5 от 19. 02. 2002г. Налог на прибыль: платим по новому.


Не сдавайте скачаную работу преподавателю!
Данную дипломную работу Вы можете использовать как базу для самостоятельного написания выпускного проекта.

Доработать Узнать цену работы по вашей теме
Поделись с друзьями, за репост + 100 мильонов к студенческой карме :

Пишем дипломную работу самостоятельно:
! Как писать дипломную работу Инструкция и советы по написанию качественной дипломной работы.
! Структура дипломной работы Сколько глав должно быть в работе, что должен содержать каждый из разделов.
! Оформление дипломных работ Требования к оформлению дипломных работ по ГОСТ. Основные методические указания.
! Источники для написания Что можно использовать в качестве источника для дипломной работы, а от чего лучше отказаться.
! Скачивание бесплатных работ Подводные камни и проблемы возникающие при сдаче бесплатно скачанной и не переработанной работы.
! Особенности дипломных проектов Чем отличается дипломный проект от дипломной работы. Описание особенностей.

Особенности дипломных работ:
по экономике Для студентов экономических специальностей.
по праву Для студентов юридических специальностей.
по педагогике Для студентов педагогических специальностей.
по психологии Для студентов специальностей связанных с психологией.
технических дипломов Для студентов технических специальностей.

Виды дипломных работ:
выпускная работа бакалавра Требование к выпускной работе бакалавра. Как правило сдается на 4 курсе института.
магистерская диссертация Требования к магистерским диссертациям. Как правило сдается на 5,6 курсе обучения.

Сейчас смотрят :

Дипломная работа Анализ особенностей содержания и организации социальной работы с молодежью на предприятии
Дипломная работа Финансовые аспекты деятельности Фонда социального страхования РФ
Дипломная работа Пути стимулирования познавательной деятельности студентов на учебном занятии
Дипломная работа Анализ управления финансовой деятельностью предприятия
Дипломная работа Трудовой договор в законодательстве России
Дипломная работа Принципы организации казначейской системы исполнения бюджета
Дипломная работа Эффективность применения криминалистической техники при производстве осмотра места происшествия
Дипломная работа Анализ и оценка предпринимательской деятельности предприятия ООО "Оберон"
Дипломная работа Анализ судебного разбирательства гражданских дел
Дипломная работа Мировое соглашение в гражданском процессе
Дипломная работа Технология получения лекарственных пленок для лечения термических ожогов
Дипломная работа Уголовная ответственность за незаконное предпринимательство
Дипломная работа Государственная социальная помощь в системе права социального обеспечения
Дипломная работа Совершенствование системы маркетинга в гостиничном бизнесе
Дипломная работа Условно-досрочное освобождение